Les résultats financiers du premier trimestre de 2025 de Strategy mettent en évidence une forte dynamique dans le secteur de la cryptomonnaie, avec un accent particulier sur la gestion de portefeuille de Bitcoin. Au 28 avril 2025, la société détient un portefeuille de 553 555 bitcoin, pour un investissement total de 37,90 milliards de dollars, avec un coût moyen par bitcoin d'environ 68 459 dollars.
En 2025, à ce jour (YTD), l'entreprise a réalisé un « rendement BTC » significatif de 13,7 %, proche de 90 % de l'objectif annuel initial de 15 %. Dans le même temps, le « gain BTC » a atteint 61 497 bitcoins, avec un résultat économique de 5,8 milliards de dollars en gains non réalisés, correspondant à 58 % de l'objectif fixé. Cette tendance positive a incité l'entreprise à augmenter les objectifs à 25 % de « rendement BTC » et 15 milliards de dollars de « gain BTC $ » pour 2025.
Le PDG Phong Le a souligné que l'excellent progrès dans l'amélioration de Bitcoin résulte d'une stratégie efficace et de l'adoption de la méthode d'évaluation de la "juste valeur" sur les réserves numériques. Cette approche a conduit à une augmentation cumulative de 12,7 milliards de dollars des actifs nets de l'entreprise.
Stratégie : évaluation et fluctuations du portefeuille Bitcoin
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Malgré la perte non réalisée d'environ 5,9 milliards de dollars au cours du premier trimestre, causée par une cotation de Bitcoin autour de 82 445 dollars, la valeur actuelle proche de 97 300 dollars par bitcoin indique un gain potentiel d'environ 8 milliards au cours du trimestre actuel. Cette dynamique souligne l'importance de la volatilité sur le marché des cryptomonnaies.
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Au 31 mars 2025, les 528 185 BTC détenus représentent une valeur marchande totale de 43,5 milliards de dollars, avec un coût initial de 35,6 milliards de dollars. De plus, le prix moyen par bitcoin détenu est de 67 457 dollars, ce qui est nettement inférieur à la valeur actuelle du marché.
Marchés de capitaux et financiers : émissions et collectes
Au cours des quatre premiers mois de l'année, la Stratégie a considérablement élargi sa base de capital, levant environ 10 milliards de dollars par le biais de diverses opérations financières :
Une émission record de 12 624 595 actions ordinaires pour environ 6,6 milliards de dollars, réparties entre le premier trimestre et avril 2025.
Une émission de billets convertibles seniors pour 2 milliards de dollars, avec un taux de 0 % et une échéance en 2030.
Succès importants dans l'introduction en bourse d'actions préférentielles perpétuelles, avec 563 millions de dollars levés en janvier et 710 millions supplémentaires en mars sous les noms « Strike » et « Strife ».
La société a également approuvé l'augmentation du nombre total d'actions ordinaires et privilégiées autorisées, améliorant ainsi la flexibilité future sur le marché haussier.
La conversion et le remboursement complets des instruments financiers « Obligations Convertibles 2027 » ont éteint ou converti toutes les obligations de dette à long terme de Strategy, améliorant ainsi la structure financière.
Indicateurs économiques : revenus, coûts et profits
Le premier trimestre de 2025 a connu des revenus totaux de 111,1 millions de dollars, une légère baisse de 3,6 % par rapport à la même période en 2024. Cependant, des éléments clés tels que les revenus d'abonnement ont augmenté de 61,6 %, atteignant 37,1 millions de dollars, tandis que les revenus des licences de produits et des abonnements ont enregistré une augmentation de 23,6 %, atteignant 44,4 millions.
Au contraire, les revenus de support ont chuté de 16,2 % pour atteindre 52,5 millions, tandis que les autres revenus ont diminué de 15 %. Malgré cette irrégularité, le bénéfice brut est resté à 77,1 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 69,4 %, légèrement inférieure à 74,0 % au premier trimestre de 2024.
Les dépenses d'exploitation ont connu une augmentation significative, atteignant environ 6 milliards de dollars, principalement en raison des pertes sur les actifs numériques. Cela a entraîné une perte d'exploitation d'environ 5,921 milliards de dollars et une perte nette de 4,217 milliards, équivalente à 16,49 dollars par action diluée.
Cependant, la liquidité s'est améliorée, avec un solde de 60,3 millions de dollars en espèces et équivalents à la fin du trimestre, contre 38,1 millions de dollars à la fin de 2024.
Résumé des développements et des perspectives d'avenir
En résumé, Strategy se présente comme un acteur clé sur le marché du Bitcoin, avec un portefeuille en constante expansion et une stratégie de capitalisation qui tire parti des dynamiques de marché favorables. L'augmentation des rendements et des objectifs de profit indique une confiance dans le potentiel du marché des cryptomonnaies haussier et baissier.
Malgré les pertes non réalisées enregistrées au cours du premier trimestre, l'adoption de la méthode de la juste valeur et la croissance subséquente du prix du Bitcoin offrent de multiples opportunités d'améliorer les résultats au cours de 2025.
De plus, le levée de capital solide par le biais d'actions ordinaires et privilégiées, ainsi que la gestion opportune des instruments financiers convertibles, confirment une approche financière prudente et dynamique.
Les investisseurs et le marché en général sont appelés à surveiller l'évolution des prix de Bitcoin et la capacité de la stratégie à convertir des gains potentiels en performances réelles, en particulier dans un contexte caractérisé par la volatilité et des opportunités perturbatrices.
Enfin, il est recommandé de suivre les mises à jour trimestrielles officielles pour évaluer en détail les prochaines manœuvres stratégiques et l'impact consécutif sur les résultats de l'entreprise.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Stratégie : résultats financiers pour le premier trimestre de 2025 et croissance du portefeuille Bitcoin
Les résultats financiers du premier trimestre de 2025 de Strategy mettent en évidence une forte dynamique dans le secteur de la cryptomonnaie, avec un accent particulier sur la gestion de portefeuille de Bitcoin. Au 28 avril 2025, la société détient un portefeuille de 553 555 bitcoin, pour un investissement total de 37,90 milliards de dollars, avec un coût moyen par bitcoin d'environ 68 459 dollars.
En 2025, à ce jour (YTD), l'entreprise a réalisé un « rendement BTC » significatif de 13,7 %, proche de 90 % de l'objectif annuel initial de 15 %. Dans le même temps, le « gain BTC » a atteint 61 497 bitcoins, avec un résultat économique de 5,8 milliards de dollars en gains non réalisés, correspondant à 58 % de l'objectif fixé. Cette tendance positive a incité l'entreprise à augmenter les objectifs à 25 % de « rendement BTC » et 15 milliards de dollars de « gain BTC $ » pour 2025.
Le PDG Phong Le a souligné que l'excellent progrès dans l'amélioration de Bitcoin résulte d'une stratégie efficace et de l'adoption de la méthode d'évaluation de la "juste valeur" sur les réserves numériques. Cette approche a conduit à une augmentation cumulative de 12,7 milliards de dollars des actifs nets de l'entreprise.
Stratégie : évaluation et fluctuations du portefeuille Bitcoin
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Malgré la perte non réalisée d'environ 5,9 milliards de dollars au cours du premier trimestre, causée par une cotation de Bitcoin autour de 82 445 dollars, la valeur actuelle proche de 97 300 dollars par bitcoin indique un gain potentiel d'environ 8 milliards au cours du trimestre actuel. Cette dynamique souligne l'importance de la volatilité sur le marché des cryptomonnaies.
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Au 31 mars 2025, les 528 185 BTC détenus représentent une valeur marchande totale de 43,5 milliards de dollars, avec un coût initial de 35,6 milliards de dollars. De plus, le prix moyen par bitcoin détenu est de 67 457 dollars, ce qui est nettement inférieur à la valeur actuelle du marché.
Marchés de capitaux et financiers : émissions et collectes
Au cours des quatre premiers mois de l'année, la Stratégie a considérablement élargi sa base de capital, levant environ 10 milliards de dollars par le biais de diverses opérations financières :
Une émission record de 12 624 595 actions ordinaires pour environ 6,6 milliards de dollars, réparties entre le premier trimestre et avril 2025.
Une émission de billets convertibles seniors pour 2 milliards de dollars, avec un taux de 0 % et une échéance en 2030.
Succès importants dans l'introduction en bourse d'actions préférentielles perpétuelles, avec 563 millions de dollars levés en janvier et 710 millions supplémentaires en mars sous les noms « Strike » et « Strife ».
La société a également approuvé l'augmentation du nombre total d'actions ordinaires et privilégiées autorisées, améliorant ainsi la flexibilité future sur le marché haussier.
La conversion et le remboursement complets des instruments financiers « Obligations Convertibles 2027 » ont éteint ou converti toutes les obligations de dette à long terme de Strategy, améliorant ainsi la structure financière.
Indicateurs économiques : revenus, coûts et profits
Le premier trimestre de 2025 a connu des revenus totaux de 111,1 millions de dollars, une légère baisse de 3,6 % par rapport à la même période en 2024. Cependant, des éléments clés tels que les revenus d'abonnement ont augmenté de 61,6 %, atteignant 37,1 millions de dollars, tandis que les revenus des licences de produits et des abonnements ont enregistré une augmentation de 23,6 %, atteignant 44,4 millions.
Au contraire, les revenus de support ont chuté de 16,2 % pour atteindre 52,5 millions, tandis que les autres revenus ont diminué de 15 %. Malgré cette irrégularité, le bénéfice brut est resté à 77,1 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 69,4 %, légèrement inférieure à 74,0 % au premier trimestre de 2024.
Les dépenses d'exploitation ont connu une augmentation significative, atteignant environ 6 milliards de dollars, principalement en raison des pertes sur les actifs numériques. Cela a entraîné une perte d'exploitation d'environ 5,921 milliards de dollars et une perte nette de 4,217 milliards, équivalente à 16,49 dollars par action diluée.
Cependant, la liquidité s'est améliorée, avec un solde de 60,3 millions de dollars en espèces et équivalents à la fin du trimestre, contre 38,1 millions de dollars à la fin de 2024.
Résumé des développements et des perspectives d'avenir
En résumé, Strategy se présente comme un acteur clé sur le marché du Bitcoin, avec un portefeuille en constante expansion et une stratégie de capitalisation qui tire parti des dynamiques de marché favorables. L'augmentation des rendements et des objectifs de profit indique une confiance dans le potentiel du marché des cryptomonnaies haussier et baissier.
Malgré les pertes non réalisées enregistrées au cours du premier trimestre, l'adoption de la méthode de la juste valeur et la croissance subséquente du prix du Bitcoin offrent de multiples opportunités d'améliorer les résultats au cours de 2025.
De plus, le levée de capital solide par le biais d'actions ordinaires et privilégiées, ainsi que la gestion opportune des instruments financiers convertibles, confirment une approche financière prudente et dynamique.
Les investisseurs et le marché en général sont appelés à surveiller l'évolution des prix de Bitcoin et la capacité de la stratégie à convertir des gains potentiels en performances réelles, en particulier dans un contexte caractérisé par la volatilité et des opportunités perturbatrices.
Enfin, il est recommandé de suivre les mises à jour trimestrielles officielles pour évaluer en détail les prochaines manœuvres stratégiques et l'impact consécutif sur les résultats de l'entreprise.