Bilan du marché des cryptomonnaies en 2024 et perspectives pour 2025

L'année 2024 sera une année importante dans l'histoire du chiffrement. Autour de deux récits centraux, à savoir les ETF et les élections américaines, le chiffrement a réussi à percer grâce au Bitcoin comme principal levier. Les entreprises cotées, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux affluent, la mainstreamisation et la reconnaissance augmentent considérablement. L'environnement réglementaire évolue également vers un chemin clair et accommodant avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions mainstream, la divergence des chemins et l'évolution réglementaire sont devenues le thème principal de l'industrie cette année.

Bilan 2024

Bitcoin atteint son sommet

Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central. Les ETF et les réserves nationales ont permis au Bitcoin d'atteindre avec succès 100 000 dollars, annonçant officiellement que le Bitcoin dépasse la signification des cryptomonnaies, devenant un actif solide contre l'inflation reconnu mondialement, et la réserve de valeur est acceptée. Le BTC commence à évoluer progressivement d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire d'étape dans cette expérience financière qui a commencé avec Satoshi Nakamoto.

L'écosystème Bitcoin s'est élargi cette année. Bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans un contraste frappant entre l'essor et l'effondrement, un écosystème Bitcoin diversifié a déjà commencé à se former. Les applications telles que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, et la valeur totale verrouillée (TVL) de Bitcoin DeFi a explosé, passant de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, avec une croissance de plus de 20 fois sur l'année. Parmi eux, Babylon est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, avec une TVL atteignant 5,564 milliards de dollars au 20 décembre, représentant 82,37 % du total. De manière générale, BTCFI affiche de bonnes performances, la part des ETF Bitcoin au comptant a grimpé en flèche, et une entreprise sélectionnée pour le Nasdaq 100 a été imité avec empressement, reflétant le succès de Bitcoin dans le domaine du Cefi.

Ethereum est poursuivi

Cette année, la situation d'Ethereum n'est pas si favorable. Comparé à d'autres actifs, sa performance est médiocre, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs sont en baisse, et le récit est moins convaincant qu'auparavant, le "théorème de valeur" laissant Ethereum en proie à des souffrances. Bien que le slogan de renaissance de DeFi soit clairement établi, à part la vague de TVL générée par le nouveau staking, il semble qu'un seul protocole de prêt supporte tout, tandis que les investissements réels sont manifestement insuffisants. Cependant, l'émergence d'un outsider des dérivés en fin d'année a non seulement gravement affecté les échanges centralisés, mais a également sonné le clairon de la contre-attaque pour DeFi. D'autre part, après la mise à niveau, l'intensification de la concurrence dans Layer 2 d'Ethereum s'est accélérée, et continue de convoiter la part de marché de la chaîne principale, entraînant un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec de nombreuses voix critiques. La croissance rapide d'un Layer 2 a également alimenté des rumeurs sur un futur d'Ethereum dominé par une certaine entreprise.

L'essor puissant d'une certaine blockchain contraste fortement avec cela. D'après la TVL, la part de marché d'Ethereum dans le marché des cryptomonnaies a diminué, passant de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que cette blockchain est passée de l'anonymat au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande blockchain après Ethereum. Son jeton a même créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année. Grâce à ses avantages uniques de faible coût et de haute efficacité, cette blockchain vise un positionnement de liquidité central, s'appuyant sur la culture Degen pour devenir le roi incontesté des MEME, devenant le camp de concentration des petits investisseurs cette année. Cette blockchain a dépassé plusieurs fois les frais de chaîne quotidiens d'Ethereum cette année, et la croissance des nouveaux développeurs a également surpassé celle d'Ethereum, montrant une tendance à rattraper.

Le casino MEME attire beaucoup d'attention

D'un point de vue applicatif, MEME est le principal moteur du marché cette année. En essence, l'essor de MEME est le signe d'un changement de paysage sur le marché actuel, les tokens VC ne trouvant pas preneur, et l'excès de liquidité n'ayant pas de cibles à rechercher, se dirige finalement vers des secteurs plus équitables et plus lucratifs. Le sens de MEME est également en constante extension, passant d'un simple objet de spéculation à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être MEME » se réalise dans la réalité. Bien que, en termes de capitalisation boursière, MEME ne représente que moins de 3 % des 300 plus grandes cryptomonnaies ( hors stablecoins ), son volume d'échanges continue de représenter 6 à 7 % de part, atteignant récemment jusqu'à 11 %, ce qui en fait la principale piste de concentration de liquidité.

L'infrastructure autour de MEME continue de se renforcer, et une plateforme de lancement équitable a vu le jour, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. En novembre, cette plateforme est devenue « le premier protocole de blockchain à générer plus de 100 millions de dollars de revenus mensuels de l'histoire ». Au 22 décembre, les revenus cumulés de cette plateforme ont dépassé 320 millions de dollars, avec un total d'environ 4,93 millions de tokens déployés.

Influencé par les élections américaines, une autre application légendaire fait surface. Une plateforme de marché prédictif surpasse toutes les plateformes de paris existantes, se distinguant par sa haute précision et devenant rapidement populaire sur le marché prédictif. Rien qu'en octobre, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double de certains sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuel a explosé, passant de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un grand nombre d'utilisateurs et une demande réelle équivalent à une application de valeur claire, comme l'a souligné un expert du secteur, mais il est regrettable qu'une conversion à grande échelle des utilisateurs de chiffrement n'ait pas été réalisée. Cependant, la nouvelle fusion entre les médias et les paris est sans aucun doute en train de se mettre en place.

La fin de l'année approche, les grands modèles passent de la technologie à l'application, et une compétition féroce est désormais évidente. Après avoir erré dans le domaine du Web3 pendant un an, l'IA renverse enfin la tendance pour devenir le cheval noir de l'année. Le MEME a été le premier à exploser, certains projets arrivent rapidement avec le chien en or, la légende des cent fois se reproduit, déclenchant une frénésie d'applications de niche autour des Agents IA. Actuellement, presque toutes les institutions mainstream misent sur les Agents IA, les considérant comme la deuxième voie phénoménale après le DeFi. Cependant, jusqu'à présent, l'infrastructure de ce domaine n'est pas encore complète, et les applications restent principalement concentrées sur les MEME, les Bots et d'autres éléments superficiels, avec peu de combinaison profonde entre l'IA et la blockchain.

Perspectives 2025

En regardant vers 2025, avec le nouveau gouvernement ouvrant une nouvelle ère de chiffrement, des institutions bien capitalisées sont également prêtes à se lancer. À ce jour, plus de 15 institutions ont publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.

En termes de prévisions de prix, toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du Bitcoin, avec une fourchette de prix de pic estimée entre 150 000 et 200 000 dollars par six institutions. Certaines institutions pensent que le prix atteindra 150 000 dollars l'année prochaine, tandis que d'autres estiment qu'il atteindra 200 000 dollars. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars, voire plus. Quant aux autres cryptomonnaies, certaines institutions ont prévu que l'ETH se situera autour de 6 000 à 7 000 dollars, tandis qu'une certaine blockchain pourrait se situer entre 500 et 750 dollars, et une autre blockchain pourrait également augmenter jusqu'à 10 dollars. Certaines institutions estiment que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteindra 7,5 à 8 trillions de dollars, et d'autres institutions affirment que la capitalisation totale des altcoins pourrait multiplier par cinq.

Presque toutes les institutions estiment que l'économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur l'année prochaine, avec une amélioration de l'environnement macroéconomique, et que la réglementation sur le chiffrement sera également assouplie. Plus de 5 institutions ont une vision positive sur la réserve stratégique de Bitcoin, considérant qu'au moins un pays souverain et de nombreuses entreprises cotées en bourse intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. Toutes les institutions estiment que l'augmentation des flux d'ETF deviendra un fait objectif.

Du point de vue des secteurs spécifiques, les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les domaines les plus suivis par les institutions. Certaines institutions estiment que le volume de règlement des stablecoins atteindra 300 milliards de dollars l'année prochaine, tandis que d'autres affirment qu'avec l'accélération de la législation, l'adoption des technologies financières et l'impulsion des règlements mondiaux, la taille des stablecoins atteindra 400 milliards de dollars. Les prévisions les plus optimistes parlent de 450 milliards de dollars. Certaines institutions estiment que les entreprises accepteront de plus en plus les stablecoins comme moyen de paiement, la véritable adoption de la prochaine vague de cryptomonnaies pourrait provenir des stablecoins et des paiements.

En ce qui concerne les actifs tokenisés, plusieurs institutions expriment des perspectives optimistes sur le secteur. Certaines prédisent qu'avec la baisse des coûts des infrastructures de blockchain, la tokenisation des actifs non traditionnels deviendra une nouvelle source de revenus, stimulant davantage l'économie décentralisée. Des institutions ont fourni des chiffres précis, estimant que la valeur des titres tokenisés dépassera 50 milliards de dollars. D'autres ont donné des conclusions différenciées en tenant compte de la réalité, estimant qu'avec la baisse des taux d'intérêt, les obligations d'État tokenisées devraient faire face à des résistances, mais que les fonds inactifs sur la chaîne pourraient gagner en popularité, le focus pouvant se déplacer des actifs financiers traditionnels vers les opportunités sur la chaîne.

Dans le domaine de l'IA, certaines institutions restent très optimistes quant à la combinaison de l'IA et du chiffrement, estimant que la capacité d'auto-agents de l'IA sera considérablement renforcée, que l'intelligence artificielle pourra disposer de portefeuilles exclusifs pour réaliser des actions subjectives, et que les chatbots décentralisés et autonomes deviendront les premiers véritables entités réseau de grande valeur. Certaines institutions ont déclaré que les activités en chaîne des agents IA dépasseront 1 000 000, et que la capitalisation totale des jetons liés aux agents IA augmentera d'au moins 5 fois. Certaines institutions ont souligné les scénarios d'utilisation clés, estimant que les agents IA mèneront à une explosion des mèmes, ou que la DeFi sera le scénario d'intégration profonde.

Dans d'autres domaines, les points d'attention des institutions sont différents. Par exemple, certaines institutions estiment que la renaissance de DeFi sera le thème principal de 2025, d'autres pensent qu'il y aura une vague de consolidation dans les chaînes d'applications et le secteur des L2, et d'autres prévoient que presque tous les protocoles d'infrastructure adopteront la technologie ZK d'ici 2025, ou que le secteur DEPIN réalisera des revenus de 8 à 9 chiffres d'ici 2025. Certaines institutions estiment que les NFT feront un retour, etc.

Dans l'ensemble, toutes les institutions sont optimistes et ont des attentes positives pour 2025, que ce soit en termes d'augmentation des prix, d'expansion de l'écosystème ou d'adoption par le grand public, et elles s'attendent à continuer à atteindre de nouveaux sommets. En tant qu'investisseur, il est essentiel de faire table rase du passé, d'accueillir le nouveau, de découvrir les cycles, de s'adapter aux cycles et de mener des recherches approfondies et de participer, c'est le seul choix.