Tahap Baru Ekosistem Stablecoin: Transfer Nilai dari Penerbitan ke Distribusi
Stablecoin telah berkembang dari produk eksperimental menjadi alat keuangan yang sangat penting, dengan kesesuaian pasar produknya yang tidak dapat disangsikan. Saat ini, total pasokan stablecoin mencapai 240 miliar USD, dengan volume perdagangan tahunan mencapai 3,1 triliun USD. Namun, di balik angka-angka ini terdapat beberapa informasi yang menyesatkan.
Stablecoin sedang memasuki fase pengembangan baru, hanya mengandalkan jumlah penerbitan dan likuiditas tidak cukup untuk membawa pertumbuhan yang berkelanjutan. Perolehan nilai sedang berpindah dari penerbitan ke distributor. Distributor mengintegrasikan stablecoin ke dalam dompet, bursa, dan aplikasi dari kasus penggunaan nyata, mereka mengendalikan hubungan pengguna, membentuk pengalaman pengguna, dan semakin banyak menentukan stablecoin mana yang dapat mendapatkan perhatian.
Dokumen IPO terbaru dari Circle menunjukkan bahwa mereka membayar hampir 9 miliar dolar untuk mengintegrasikan dan mempromosikan USDC kepada mitra seperti Coinbase, lebih dari setengah total pendapatan mereka di tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa penerbit sedang membayar distributor, bukan sebaliknya.
Dengan munculnya stabilcoin, infrastruktur baru sedang bermunculan, yang bertujuan untuk mencapai pemrograman, kepatuhan, dan berbagi nilai. Stabilcoin generasi berikutnya mencakup fungsi pemrograman, seperti kemampuan pencocokan, aturan kepatuhan, dan transfer bersyarat. Fungsi-fungsi ini memungkinkan stabilcoin berfungsi sebagai aset yang terdeteksi aplikasi, secara otomatis mengarahkan nilai ke pedagang, pengembang, penyedia likuiditas, atau perusahaan afiliasi tanpa memerlukan protokol off-chain.
Saat ini, penggunaan stablecoin terutama terfokus pada tiga lingkungan: bursa terpusat, protokol DeFi, dan MEV. Ketiga jenis alamat ini secara keseluruhan menyumbang 38% dari total pasokan stablecoin, dan volume transaksinya menyumbang 63% dari total volume transaksi. Alamat yang tidak diberi label menguasai sebagian besar dari sisa pasokan dan volume transaksi.
Dalam bidang DeFi, penggunaan stablecoin terdapat di beberapa bidang kunci berikut: kolam dana DEX, pasar pinjam meminjam, aset jaminan utang, serta kontrak perpetual. Setiap bidang memiliki cara penggunaan stablecoin yang berbeda, yang akan mempengaruhi perilaku pengguna dan efisiensi ekonomi pada lapisan protokol.
Perlu dicatat bahwa robot MEV memperoleh nilai dengan mereset urutan transaksi, perilaku frekuensi tingginya menyebabkan proporsi volume transaksi di blockchain terlalu tinggi, dan biasanya menggunakan dana yang sama berulang kali. Aktivitas yang didorong oleh MEV menyumbang 31% dari total volume transaksi stablecoin, tetapi kurang dari 1% dari total pasokan.
Dompet yang tidak terikat menyumbang 54% dari total pasokan stablecoin, dan 35% dari total volume transaksi. Komposisi dompet ini mencakup pengguna ritel, institusi yang tidak dikenal, startup dan usaha kecil dan menengah, pemegang pasif atau yang tidak aktif, serta kontrak pintar yang belum terklasifikasi. Beberapa kasus penggunaan yang paling menjanjikan sedang muncul, termasuk remitansi P2P, manajemen kas untuk startup, tabungan dolar individu di ekonomi inflasi, pembayaran B2B lintas batas, e-commerce dan penyelesaian pedagang, serta ekonomi dalam game.
Ekosistem stablecoin telah memasuki tahap baru, di mana nilai akan semakin banyak mengalir ke orang-orang yang membangun aplikasi dan infrastruktur. Ini menandakan kematangan kunci pasar, dengan fokus berpindah dari mata uang itu sendiri ke sistem terprogram yang membuat mata uang berfungsi. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan lonjakan aplikasi ramah pengguna, stablecoin akan mengalami pertumbuhan eksponensial, menjadi batu penjuru keuangan global di masa depan.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
RunWhenCut
· 07-07 04:12
Hutang harus dibayar, Perdagangan Mata Uang Kripto jangan sampai Posisi Penuh
Ekosistem stablecoin yang baru: nilai berpindah dari penerbitan ke distribusi
Tahap Baru Ekosistem Stablecoin: Transfer Nilai dari Penerbitan ke Distribusi
Stablecoin telah berkembang dari produk eksperimental menjadi alat keuangan yang sangat penting, dengan kesesuaian pasar produknya yang tidak dapat disangsikan. Saat ini, total pasokan stablecoin mencapai 240 miliar USD, dengan volume perdagangan tahunan mencapai 3,1 triliun USD. Namun, di balik angka-angka ini terdapat beberapa informasi yang menyesatkan.
Stablecoin sedang memasuki fase pengembangan baru, hanya mengandalkan jumlah penerbitan dan likuiditas tidak cukup untuk membawa pertumbuhan yang berkelanjutan. Perolehan nilai sedang berpindah dari penerbitan ke distributor. Distributor mengintegrasikan stablecoin ke dalam dompet, bursa, dan aplikasi dari kasus penggunaan nyata, mereka mengendalikan hubungan pengguna, membentuk pengalaman pengguna, dan semakin banyak menentukan stablecoin mana yang dapat mendapatkan perhatian.
Dokumen IPO terbaru dari Circle menunjukkan bahwa mereka membayar hampir 9 miliar dolar untuk mengintegrasikan dan mempromosikan USDC kepada mitra seperti Coinbase, lebih dari setengah total pendapatan mereka di tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa penerbit sedang membayar distributor, bukan sebaliknya.
Dengan munculnya stabilcoin, infrastruktur baru sedang bermunculan, yang bertujuan untuk mencapai pemrograman, kepatuhan, dan berbagi nilai. Stabilcoin generasi berikutnya mencakup fungsi pemrograman, seperti kemampuan pencocokan, aturan kepatuhan, dan transfer bersyarat. Fungsi-fungsi ini memungkinkan stabilcoin berfungsi sebagai aset yang terdeteksi aplikasi, secara otomatis mengarahkan nilai ke pedagang, pengembang, penyedia likuiditas, atau perusahaan afiliasi tanpa memerlukan protokol off-chain.
Saat ini, penggunaan stablecoin terutama terfokus pada tiga lingkungan: bursa terpusat, protokol DeFi, dan MEV. Ketiga jenis alamat ini secara keseluruhan menyumbang 38% dari total pasokan stablecoin, dan volume transaksinya menyumbang 63% dari total volume transaksi. Alamat yang tidak diberi label menguasai sebagian besar dari sisa pasokan dan volume transaksi.
Dalam bidang DeFi, penggunaan stablecoin terdapat di beberapa bidang kunci berikut: kolam dana DEX, pasar pinjam meminjam, aset jaminan utang, serta kontrak perpetual. Setiap bidang memiliki cara penggunaan stablecoin yang berbeda, yang akan mempengaruhi perilaku pengguna dan efisiensi ekonomi pada lapisan protokol.
Perlu dicatat bahwa robot MEV memperoleh nilai dengan mereset urutan transaksi, perilaku frekuensi tingginya menyebabkan proporsi volume transaksi di blockchain terlalu tinggi, dan biasanya menggunakan dana yang sama berulang kali. Aktivitas yang didorong oleh MEV menyumbang 31% dari total volume transaksi stablecoin, tetapi kurang dari 1% dari total pasokan.
Dompet yang tidak terikat menyumbang 54% dari total pasokan stablecoin, dan 35% dari total volume transaksi. Komposisi dompet ini mencakup pengguna ritel, institusi yang tidak dikenal, startup dan usaha kecil dan menengah, pemegang pasif atau yang tidak aktif, serta kontrak pintar yang belum terklasifikasi. Beberapa kasus penggunaan yang paling menjanjikan sedang muncul, termasuk remitansi P2P, manajemen kas untuk startup, tabungan dolar individu di ekonomi inflasi, pembayaran B2B lintas batas, e-commerce dan penyelesaian pedagang, serta ekonomi dalam game.
Ekosistem stablecoin telah memasuki tahap baru, di mana nilai akan semakin banyak mengalir ke orang-orang yang membangun aplikasi dan infrastruktur. Ini menandakan kematangan kunci pasar, dengan fokus berpindah dari mata uang itu sendiri ke sistem terprogram yang membuat mata uang berfungsi. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan lonjakan aplikasi ramah pengguna, stablecoin akan mengalami pertumbuhan eksponensial, menjadi batu penjuru keuangan global di masa depan.