Perubahan Model Pembiayaan Perusahaan Web3: Dari Token ke IPO
Baru-baru ini, industri Web3 menunjukkan tren yang signifikan: semakin banyak perusahaan mulai mempertimbangkan untuk mengumpulkan dana melalui penawaran umum perdana (IPO), daripada model pendanaan token tradisional. Perubahan ini mencerminkan kematangan industri dan kebutuhan akan cara pendanaan yang lebih stabil dan teratur.
1. Tren Transformasi IPO di Industri Web3
Perusahaan Web3 sebelumnya terutama mengandalkan pembiayaan Token, seperti ICO dan IDO. Namun, model-model ini menghadapi masalah seperti fluktuasi harga yang besar dan ketidakpastian regulasi, yang membatasi partisipasi investor institusi. Oleh karena itu, IPO sebagai cara pembiayaan yang lebih teratur dan stabil, semakin disukai oleh perusahaan Web3.
IPO tidak hanya dapat memberikan dukungan pendanaan jangka panjang yang lebih stabil bagi perusahaan, tetapi juga dapat mengurangi risiko hukum melalui proses kepatuhan, membangun kerangka penilaian perusahaan yang terstandarisasi, dan menarik kelompok investor yang lebih luas.
2. Memilih Logika Mendalam IPO
2.1 Kepercayaan regulasi sebagai aset strategis
Untuk perusahaan Web3, terutama mereka yang menjalankan bisnis yang didorong oleh kepercayaan, IPO dapat berfungsi sebagai "sertifikasi kepatuhan regulasi". Melalui proses IPO, perusahaan dapat menunjukkan upaya kepatuhan mereka kepada pasar, sehingga memperoleh kepercayaan dari regulator dan investor.
Misalnya, penerbit stablecoin tertentu sedang aktif memajukan proses IPO untuk membangun kredibilitas melalui kerangka pengungkapan yang distandarisasi, membuka jalan untuk memasuki pasar tradisional yang lebih luas. Bursa cryptocurrency terkenal lainnya telah memvalidasi nilai strategi kepatuhannya melalui IPO, berhasil memperluas cakupan bisnis dan menjalin kemitraan dengan lembaga keuangan tradisional.
2.2 Masalah struktural dalam pembiayaan Token
Model pendanaan Token memiliki beberapa masalah inheren:
Bergantung pada bursa terpusat untuk listing, menghadapi ketidakpastian
Perlu terus menyediakan dukungan likuiditas
Peristiwa pembukaan Token sering menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan
Sulit untuk menggabungkan model ekonomi Token dengan operasi bisnis yang sebenarnya
Masalah-masalah ini membuat investor institusional sulit untuk mencapai pengembalian yang stabil, dan juga memberi tekanan tambahan pada operasi perusahaan.
2.3 Perluas jangkauan investor
IPO memungkinkan perusahaan Web3 untuk mengakses modal dari lembaga besar seperti lembaga keuangan tradisional, dana pensiun, dan reksa dana. Lembaga-lembaga ini biasanya dibatasi oleh kebijakan kepatuhan internal dan tidak dapat langsung berinvestasi dalam koin kripto, tetapi dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang terdaftar di pasar sekuritas yang diatur.
Aset yang dikelola oleh dana kekayaan negara global sangat besar, yang memberikan potensi besar bagi perusahaan Web3 untuk mendapatkan dana melalui IPO. Bahkan di daerah dengan regulasi kripto yang ketat, IPO juga memberikan saluran bagi investor untuk berpartisipasi secara tidak langsung di pasar kripto.
2.4 Nilai Strategis Alat Pendanaan Fleksibel
IPO tidak hanya dapat membantu perusahaan mendapatkan modal dalam skala besar, tetapi juga memberikan lebih banyak pilihan pembiayaan bagi perusahaan:
Dana IPO dapat digunakan untuk diversifikasi bisnis dan akuisisi strategis
Saham yang terdaftar dapat digunakan sebagai alat pembayaran untuk akuisisi
Dapat menggunakan alat pasar modal yang beragam seperti penerbitan saham baru, obligasi konversi, dan penawaran hak.
Opsi pembiayaan yang fleksibel ini memungkinkan perusahaan untuk lebih baik mendukung strategi pengembangan jangka panjang mereka.
3. Prospek Pasar IPO Industri Web3
Dalam beberapa tahun ke depan, aktivitas IPO di bidang Web3 diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Jenis perusahaan berikut mungkin menjadi kekuatan utama dalam IPO:
Bursa terpusat dan penyedia layanan kustodian
Penerbit stablecoin yang sesuai
Perusahaan solusi Web3 (seperti perusahaan analisis blockchain)
Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya dapat memperoleh dukungan dana melalui IPO, tetapi juga dapat meningkatkan kepercayaan pasar dan memperkuat posisi kepemimpinan global.
4. Kesimpulan
Perubahan industri Web3 menuju model IPO menandakan bahwa industri ini semakin mendekati pasar modal mainstream. Namun, IPO tidak cocok untuk semua perusahaan Web3, dan tidak berarti sepenuhnya meninggalkan pembiayaan Token.
Perusahaan perlu memilih kombinasi terbaik antara IPO dan penerbitan Token dengan hati-hati, berdasarkan model bisnis, tahap pengembangan, dan strategi pasar mereka. Beberapa perusahaan mungkin akan mengambil strategi campuran, membangun kepercayaan institusi melalui IPO dan mencapai ekspansi global, sambil memanfaatkan model Token untuk meningkatkan partisipasi dan loyalitas pengguna.
Evolusi model pembiayaan ini mencerminkan kematangan industri Web3 yang terus berkembang, dan juga meletakkan dasar untuk pembangunan berkelanjutan jangka panjang industri.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tren baru pendanaan perusahaan Web3: transformasi strategi dari Token ke IPO
Perubahan Model Pembiayaan Perusahaan Web3: Dari Token ke IPO
Baru-baru ini, industri Web3 menunjukkan tren yang signifikan: semakin banyak perusahaan mulai mempertimbangkan untuk mengumpulkan dana melalui penawaran umum perdana (IPO), daripada model pendanaan token tradisional. Perubahan ini mencerminkan kematangan industri dan kebutuhan akan cara pendanaan yang lebih stabil dan teratur.
1. Tren Transformasi IPO di Industri Web3
Perusahaan Web3 sebelumnya terutama mengandalkan pembiayaan Token, seperti ICO dan IDO. Namun, model-model ini menghadapi masalah seperti fluktuasi harga yang besar dan ketidakpastian regulasi, yang membatasi partisipasi investor institusi. Oleh karena itu, IPO sebagai cara pembiayaan yang lebih teratur dan stabil, semakin disukai oleh perusahaan Web3.
IPO tidak hanya dapat memberikan dukungan pendanaan jangka panjang yang lebih stabil bagi perusahaan, tetapi juga dapat mengurangi risiko hukum melalui proses kepatuhan, membangun kerangka penilaian perusahaan yang terstandarisasi, dan menarik kelompok investor yang lebih luas.
2. Memilih Logika Mendalam IPO
2.1 Kepercayaan regulasi sebagai aset strategis
Untuk perusahaan Web3, terutama mereka yang menjalankan bisnis yang didorong oleh kepercayaan, IPO dapat berfungsi sebagai "sertifikasi kepatuhan regulasi". Melalui proses IPO, perusahaan dapat menunjukkan upaya kepatuhan mereka kepada pasar, sehingga memperoleh kepercayaan dari regulator dan investor.
Misalnya, penerbit stablecoin tertentu sedang aktif memajukan proses IPO untuk membangun kredibilitas melalui kerangka pengungkapan yang distandarisasi, membuka jalan untuk memasuki pasar tradisional yang lebih luas. Bursa cryptocurrency terkenal lainnya telah memvalidasi nilai strategi kepatuhannya melalui IPO, berhasil memperluas cakupan bisnis dan menjalin kemitraan dengan lembaga keuangan tradisional.
2.2 Masalah struktural dalam pembiayaan Token
Model pendanaan Token memiliki beberapa masalah inheren:
Masalah-masalah ini membuat investor institusional sulit untuk mencapai pengembalian yang stabil, dan juga memberi tekanan tambahan pada operasi perusahaan.
2.3 Perluas jangkauan investor
IPO memungkinkan perusahaan Web3 untuk mengakses modal dari lembaga besar seperti lembaga keuangan tradisional, dana pensiun, dan reksa dana. Lembaga-lembaga ini biasanya dibatasi oleh kebijakan kepatuhan internal dan tidak dapat langsung berinvestasi dalam koin kripto, tetapi dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang terdaftar di pasar sekuritas yang diatur.
Aset yang dikelola oleh dana kekayaan negara global sangat besar, yang memberikan potensi besar bagi perusahaan Web3 untuk mendapatkan dana melalui IPO. Bahkan di daerah dengan regulasi kripto yang ketat, IPO juga memberikan saluran bagi investor untuk berpartisipasi secara tidak langsung di pasar kripto.
2.4 Nilai Strategis Alat Pendanaan Fleksibel
IPO tidak hanya dapat membantu perusahaan mendapatkan modal dalam skala besar, tetapi juga memberikan lebih banyak pilihan pembiayaan bagi perusahaan:
Opsi pembiayaan yang fleksibel ini memungkinkan perusahaan untuk lebih baik mendukung strategi pengembangan jangka panjang mereka.
3. Prospek Pasar IPO Industri Web3
Dalam beberapa tahun ke depan, aktivitas IPO di bidang Web3 diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Jenis perusahaan berikut mungkin menjadi kekuatan utama dalam IPO:
Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya dapat memperoleh dukungan dana melalui IPO, tetapi juga dapat meningkatkan kepercayaan pasar dan memperkuat posisi kepemimpinan global.
4. Kesimpulan
Perubahan industri Web3 menuju model IPO menandakan bahwa industri ini semakin mendekati pasar modal mainstream. Namun, IPO tidak cocok untuk semua perusahaan Web3, dan tidak berarti sepenuhnya meninggalkan pembiayaan Token.
Perusahaan perlu memilih kombinasi terbaik antara IPO dan penerbitan Token dengan hati-hati, berdasarkan model bisnis, tahap pengembangan, dan strategi pasar mereka. Beberapa perusahaan mungkin akan mengambil strategi campuran, membangun kepercayaan institusi melalui IPO dan mencapai ekspansi global, sambil memanfaatkan model Token untuk meningkatkan partisipasi dan loyalitas pengguna.
Evolusi model pembiayaan ini mencerminkan kematangan industri Web3 yang terus berkembang, dan juga meletakkan dasar untuk pembangunan berkelanjutan jangka panjang industri.