Hyperliquid: Menganalisis Platform Perdagangan Baru dari HIP, Vaults, dan Model Token
Sejak 2014, masalah platform perdagangan terpusat telah mengganggu para peserta cryptocurrency. Setelah kejadian FTX pada 2022, platform buku pesanan terdesentralisasi mendapatkan lebih banyak perhatian. Pada akhir 2024, Hyperliquid yang diluncurkan oleh tim ahli perdagangan kuantitatif Jeff Yan dengan cepat menjadi populer di kalangan Web3, menarik perhatian yang luas. Dengan TVL yang mencapai miliaran dolar, Hyperliquid diharapkan dapat membuka babak baru dalam platform perdagangan terdesentralisasi dan menjadi aplikasi fenomenal.
Hyperliquid merancang sebuah aplikasi rantai yang khusus untuk sistem buku pesanan berkinerja tinggi, dan membangun jembatan di atas Arbitrum. Saat ini, hanya ada 4 node verifikasi, kontrak jembatan memiliki risiko yang sangat tinggi, tetapi meningkatkan efisiensi perdagangan dan mencapai pengalaman pengguna setara dengan bursa terpusat. Ini mencerminkan gaya tim Hyperliquid: awalnya berfokus pada pengalaman pengguna dan cepat menarik pengguna, setelah skala mencapai tingkat tertentu, baru kemudian menyelesaikan masalah desentralisasi dan keamanan. Pendekatan ini juga umum di proyek-proyek seperti Solana dan Optimism, dengan hasil komersial yang seringkali baik.
Tantangan utama yang dihadapi Hyperliquid adalah masalah peluncuran dingin. Platform perdagangan memiliki efek jaringan yang kuat, sehingga peluncuran dingin untuk platform baru sangat sulit. Hyperliquid telah menginvestasikan banyak dalam operasi pasar, sekaligus merancang solusi untuk masalah peluncuran dingin di tingkat produk.
HIP-1 dan HIP-2
Hyperliquid memperkenalkan dua proposal inti HIP-1 dan HIP-2 untuk menyelesaikan masalah pencantuman dan sirkulasi token. HIP-1 terutama menyelesaikan skema penerbitan dan manajemen token on-chain, mirip dengan ERC-20 di Ethereum. HIP-2 menyediakan skema pembuatan pasar otomatis, melakukan "pembuatan pasar linier" dalam rentang harga yang ditentukan.
Dibandingkan dengan pembuat pasar tradisional, Hyperliquid menerima setoran pengguna untuk membuat pasar dalam bentuk terdesentralisasi, secara signifikan mengurangi biaya pencantuman dan sirkulasi proyek. HIP-1 dan HIP-2 telah memberikan reputasi yang baik bagi Hyperliquid, namun saat ini biaya pencantuman masih cukup tinggi.
Hyperliquid menggunakan mekanisme lelang Belanda untuk meluncurkan token, dengan siklus setiap 31 jam dan batas 280 token per tahun. Cara ini menjamin bahwa proses peluncuran token bersifat terbuka dan transparan, menghindari intervensi manusia, serta mencegah peluncuran proyek berkualitas rendah.
Vaults
Vaults Hyperliquid adalah inti dari primitif dasar yang bertanggung jawab untuk operasi market making dan likuidasi. Pengguna dapat menyediakan dana ke Vaults dan berbagi keuntungan atau kerugian sesuai dengan kepemilikan. Vaults terutama menangani likuidasi cadangan untuk mencegah terjadinya piutang buruk.
Saat ini, resmi telah membuat HLP sebagai gudang pasar dan gudang likuidator, pengguna juga dapat membuat Vault kustom. Keberadaan Vault membagikan keuntungan dari pasar dan likuidasi kepada komunitas, ini tidak hanya menyelesaikan masalah awal yang dingin, tetapi juga mendapatkan pujian.
Pemberdayaan Token
Hyperliquid akan membagikan sebagian besar pendapatan bisnis kepada pemegang $HYPE untuk membentuk insentif. Sebagian dari biaya transaksi dan biaya listing digunakan untuk membeli kembali dan menghancurkan $HYPE, mengurangi jumlah yang beredar. $HYPE juga digunakan sebagai biaya Gas di blockchain, dan mungkin ada lebih banyak skenario aplikasi di masa depan.
Kontroversi
Kontroversi Hyperliquid terutama terfokus pada keamanan dana dan masalah manipulasi perdagangan. Ini beroperasi di blockchain independen yang tidak open-source, kode node tidak dipublikasikan, dan node multi-tanda tangan mungkin dikendalikan oleh pihak proyek. Selain itu, volume perdagangan dan data biaya dana juga menunjukkan kejanggalan, dicurigai adanya manipulasi perdagangan.
Secara keseluruhan, desain produk Hyperliquid berfokus pada kecepatan melewati fase cold start dan memberikan pengalaman pengguna yang mirip dengan pertukaran terpusat sebagai tujuan inti. Dari hasilnya, strategi ini sangat sukses dan layak untuk diteliti dan dicontoh.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Suka
Hadiah
18
6
Bagikan
Komentar
0/400
DeepRabbitHole
· 23jam yang lalu
Rantai sampah Dompet akan direset lagi
Lihat AsliBalas0
SchrodingerProfit
· 23jam yang lalu
Sekali lagi sebuah surga untuk Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxiety
· 23jam yang lalu
Merasa ini lagi adalah sebuah pie yang Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
DegenApeSurfer
· 23jam yang lalu
Bug ini terlalu banyak, ya?
Lihat AsliBalas0
0xDreamChaser
· 23jam yang lalu
Bukankah hanya menyalin opx?
Lihat AsliBalas0
MetaverseHobo
· 23jam yang lalu
Baiklah, hanya saja terlalu pagi, tunggu sebentar.
Hyperliquid: Inovasi dan Kontroversi dari Platform Perdagangan yang Muncul
Hyperliquid: Menganalisis Platform Perdagangan Baru dari HIP, Vaults, dan Model Token
Sejak 2014, masalah platform perdagangan terpusat telah mengganggu para peserta cryptocurrency. Setelah kejadian FTX pada 2022, platform buku pesanan terdesentralisasi mendapatkan lebih banyak perhatian. Pada akhir 2024, Hyperliquid yang diluncurkan oleh tim ahli perdagangan kuantitatif Jeff Yan dengan cepat menjadi populer di kalangan Web3, menarik perhatian yang luas. Dengan TVL yang mencapai miliaran dolar, Hyperliquid diharapkan dapat membuka babak baru dalam platform perdagangan terdesentralisasi dan menjadi aplikasi fenomenal.
Hyperliquid merancang sebuah aplikasi rantai yang khusus untuk sistem buku pesanan berkinerja tinggi, dan membangun jembatan di atas Arbitrum. Saat ini, hanya ada 4 node verifikasi, kontrak jembatan memiliki risiko yang sangat tinggi, tetapi meningkatkan efisiensi perdagangan dan mencapai pengalaman pengguna setara dengan bursa terpusat. Ini mencerminkan gaya tim Hyperliquid: awalnya berfokus pada pengalaman pengguna dan cepat menarik pengguna, setelah skala mencapai tingkat tertentu, baru kemudian menyelesaikan masalah desentralisasi dan keamanan. Pendekatan ini juga umum di proyek-proyek seperti Solana dan Optimism, dengan hasil komersial yang seringkali baik.
Tantangan utama yang dihadapi Hyperliquid adalah masalah peluncuran dingin. Platform perdagangan memiliki efek jaringan yang kuat, sehingga peluncuran dingin untuk platform baru sangat sulit. Hyperliquid telah menginvestasikan banyak dalam operasi pasar, sekaligus merancang solusi untuk masalah peluncuran dingin di tingkat produk.
HIP-1 dan HIP-2
Hyperliquid memperkenalkan dua proposal inti HIP-1 dan HIP-2 untuk menyelesaikan masalah pencantuman dan sirkulasi token. HIP-1 terutama menyelesaikan skema penerbitan dan manajemen token on-chain, mirip dengan ERC-20 di Ethereum. HIP-2 menyediakan skema pembuatan pasar otomatis, melakukan "pembuatan pasar linier" dalam rentang harga yang ditentukan.
Dibandingkan dengan pembuat pasar tradisional, Hyperliquid menerima setoran pengguna untuk membuat pasar dalam bentuk terdesentralisasi, secara signifikan mengurangi biaya pencantuman dan sirkulasi proyek. HIP-1 dan HIP-2 telah memberikan reputasi yang baik bagi Hyperliquid, namun saat ini biaya pencantuman masih cukup tinggi.
Hyperliquid menggunakan mekanisme lelang Belanda untuk meluncurkan token, dengan siklus setiap 31 jam dan batas 280 token per tahun. Cara ini menjamin bahwa proses peluncuran token bersifat terbuka dan transparan, menghindari intervensi manusia, serta mencegah peluncuran proyek berkualitas rendah.
Vaults
Vaults Hyperliquid adalah inti dari primitif dasar yang bertanggung jawab untuk operasi market making dan likuidasi. Pengguna dapat menyediakan dana ke Vaults dan berbagi keuntungan atau kerugian sesuai dengan kepemilikan. Vaults terutama menangani likuidasi cadangan untuk mencegah terjadinya piutang buruk.
Saat ini, resmi telah membuat HLP sebagai gudang pasar dan gudang likuidator, pengguna juga dapat membuat Vault kustom. Keberadaan Vault membagikan keuntungan dari pasar dan likuidasi kepada komunitas, ini tidak hanya menyelesaikan masalah awal yang dingin, tetapi juga mendapatkan pujian.
Pemberdayaan Token
Hyperliquid akan membagikan sebagian besar pendapatan bisnis kepada pemegang $HYPE untuk membentuk insentif. Sebagian dari biaya transaksi dan biaya listing digunakan untuk membeli kembali dan menghancurkan $HYPE, mengurangi jumlah yang beredar. $HYPE juga digunakan sebagai biaya Gas di blockchain, dan mungkin ada lebih banyak skenario aplikasi di masa depan.
Kontroversi
Kontroversi Hyperliquid terutama terfokus pada keamanan dana dan masalah manipulasi perdagangan. Ini beroperasi di blockchain independen yang tidak open-source, kode node tidak dipublikasikan, dan node multi-tanda tangan mungkin dikendalikan oleh pihak proyek. Selain itu, volume perdagangan dan data biaya dana juga menunjukkan kejanggalan, dicurigai adanya manipulasi perdagangan.
Secara keseluruhan, desain produk Hyperliquid berfokus pada kecepatan melewati fase cold start dan memberikan pengalaman pengguna yang mirip dengan pertukaran terpusat sebagai tujuan inti. Dari hasilnya, strategi ini sangat sukses dan layak untuk diteliti dan dicontoh.