Pola Regulasi Enkripsi Global: Evolusi Rumit Dari Konvergensi ke Diferensiasi
Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan perkembangan pesat pasar aset enkripsi, berbagai negara dan daerah di seluruh dunia telah mengeluarkan kebijakan regulasi terkait, berusaha mencari keseimbangan antara mendorong inovasi dan mencegah risiko. Dari pertempuran berkelanjutan antara SEC AS dan perusahaan enkripsi, hingga peluncuran menyeluruh dari undang-undang MiCA Uni Eropa, dan hingga upaya sulit negara-negara ekonomi baru dalam menyeimbangkan inovasi dan risiko, pola regulasi enkripsi global menunjukkan kompleksitas dan keragaman yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Asia
Hong Kong, Tiongkok
Hong Kong mengambil sikap terbuka terhadap enkripsi aset, menganggapnya sebagai "aset virtual" daripada mata uang, yang diawasi oleh Komisi Sekuritas dan Futures (SFC). Pada tahun 2023, Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang yang direvisi mengharuskan bursa enkripsi untuk mendapatkan lisensi. SFC bertanggung jawab untuk menerbitkan lisensi, saat ini HashKey dan OSL adalah dua yang pertama mendapatkan lisensi, lebih dari 20 lembaga lainnya sedang dalam proses pengajuan. Bursa berlisensi diizinkan untuk melayani ritel, ETF Bitcoin dan Ethereum telah terdaftar di Hong Kong pada tahun 2024.
Taiwan, China
Wilayah Taiwan tidak mengakui enkripsi mata uang sebagai mata uang, melainkan dianggap sebagai "barang virtual digital yang sangat spekulatif". Komisi Pengawas Keuangan (FSC) telah memerintahkan bank lokal untuk tidak menerima layanan terkait Bitcoin. Pada Maret 2025, diumumkan bahwa undang-undang untuk penyedia layanan aset virtual (VASP) sedang dirancang, yang bertujuan untuk beralih dari kerangka registrasi dasar menuju sistem lisensi yang komprehensif.
Tiongkok Daratan
Cina Daratan secara keseluruhan melarang perdagangan aset enkripsi dan semua kegiatan keuangan terkait. Pada bulan September 2021, Bank Rakyat Cina mengeluarkan pemberitahuan yang melarang sepenuhnya layanan yang berkaitan dengan penyelesaian mata uang virtual dan penyediaan informasi trader, serta menegaskan bahwa terlibat dalam kegiatan keuangan ilegal akan dikenakan tanggung jawab pidana. Ladang penambangan enkripsi ditutup, dan tidak diizinkan untuk membuka ladang baru.
Singapura
Singapura menganggap aset enkripsi sebagai "alat pembayaran/barang", dan pada tahun 2022 menerbitkan "Undang-Undang Layanan Keuangan dan Pasar" untuk mengatur bursa dan stablecoin. Otoritas Moneter Singapura (MAS) telah mengeluarkan tiga jenis lisensi untuk perusahaan enkripsi: penukaran mata uang, pembayaran standar, dan lembaga pembayaran besar, saat ini lebih dari 20 lembaga telah mendapatkan lisensi.
Korea Selatan
Korea Selatan menganggap aset enkripsi sebagai "aset legal" tetapi bukan mata uang resmi. Menerapkan sistem lisensi bursa dengan nama asli, saat ini sudah ada 5 bursa utama seperti Upbit, Bithumb yang telah mendapatkan lisensi. Rancangan "Undang-Undang Dasar Aset Digital" (DABA) sedang diproses, yang bertujuan untuk meminta transparansi cadangan stablecoin.
Jepang
Jepang secara resmi mengakui enkripsi aset sebagai alat pembayaran yang sah melalui revisi Undang-Undang Layanan Pembayaran dan Undang-Undang Perdagangan Alat Keuangan. Otoritas Jasa Keuangan (FSA) bertanggung jawab untuk mengawasi pasar enkripsi, dan saat ini sudah ada 45 lembaga berlisensi. Pasar Jepang sebagian besar didominasi oleh bursa lokal seperti Bitflyer.
Eropa
Uni Eropa
Uni Eropa telah membangun kerangka regulasi yang seragam melalui Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Enkripsi (MiCA). MiCA mendefinisikan aset enkripsi sebagai "alat pembayaran yang sah, tetapi bukan mata uang resmi". Regulasi ketat diterapkan pada stablecoin, yang mengharuskan pengikatan 1:1 dengan mata uang fiat dan cadangan yang cukup. MiCA mengadopsi model "lisensi di satu tempat, berlaku di seluruh wilayah", yang sangat menyederhanakan proses kepatuhan.
Inggris
Inggris menganggap aset enkripsi sebagai "harta pribadi". RUU Layanan Keuangan dan Pasar (2023) memasukkan aset enkripsi ke dalam lingkup regulasi. Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) bertanggung jawab untuk menerbitkan lisensi terkait. Pasar Inggris terutama didominasi oleh bursa lokal seperti Bitflyer, sedangkan platform internasional biasanya perlu masuk melalui metode joint venture.
Swiss
Swiss mengambil sikap positif terhadap aset enkripsi, Otoritas Pengatur Pasar Keuangan (FINMA) mengklasifikasikannya berdasarkan ekonomi dan kegunaan praktis. Pada tahun 2020, melalui "Undang-Undang Blockchain", hak token didefinisikan secara menyeluruh. FINMA bertanggung jawab untuk mengeluarkan lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP).
Amerika
Amerika
Regulasi aset enkripsi di Amerika Serikat menunjukkan perbedaan yang signifikan antar negara bagian. Di tingkat federal, IRS ( menganggapnya sebagai "properti". SEC mengatur token terutama berdasarkan undang-undang sekuritas. Negara bagian New York memiliki sistem lisensi BitLicense. Platform perdagangan cryptocurrency utama seperti Coinbase dan Kraken beroperasi secara patuh di Amerika Serikat.
) Argentina
Argentina mengizinkan penggunaan dan perdagangan enkripsi, tetapi tidak dianggap sebagai mata uang hukum. Pada tahun 2024, undang-undang nomor 27739 diberlakukan, memasukkan penyedia layanan aset virtual ###VASP( ke dalam kerangka hukum dan keuangan. VASP harus terdaftar di lembaga pengatur keuangan Comisión Nacional de Valores)CNV( untuk dapat menyediakan layanan enkripsi.
Timur Tengah
) Uni Emirat Arab
UAE mengambil sikap positif terhadap enkripsi dan teknologi blockchain. Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ###VARA( bertanggung jawab khusus untuk regulasi aset virtual. Pasar Global Abu Dhabi )ADGM( memiliki kerangka regulasi aset virtual yang komprehensif di zona bebas finansialnya.
) Arab Saudi
Arab Saudi mengambil sikap hati-hati terhadap enkripsi mata uang. Sistem perbankan sepenuhnya melarang penggunaan enkripsi mata uang, dan lembaga keuangan juga dilarang melakukan perdagangan enkripsi mata uang. Otoritas Moneter Arab Saudi ###SAMA( dan Otoritas Pasar Modal )CMA( menekankan untuk mengambil "pendekatan hati-hati" terhadap inovasi enkripsi mata uang.
Afrika
) Nigeria
Regulasi enkripsi cryptocurrency di Nigeria beralih dari pembatasan awal ke kerangka yang lebih formal dan komprehensif. Pada bulan Desember 2023, Bank Sentral ###CBN( mencabut pembatasan terhadap enkripsi cryptocurrency. Komisi Sekuritas )SEC( bertanggung jawab untuk mengawasi penyedia layanan aset virtual )VASP(.
) Afrika Selatan
Afrika Selatan secara resmi mengakui aset enkripsi sebagai produk keuangan. Otoritas Perilaku Keuangan ###FSCA( adalah lembaga pengatur utama untuk penyedia layanan enkripsi. Proses perizinan untuk penyedia layanan enkripsi )CASP( dimulai pada Juni 2023.
Rangkuman
Tatanan regulasi cryptocurrency global sedang mengalami evolusi yang berkelanjutan, menunjukkan adanya coexistensi antara kesamaan dan perbedaan. Pemberantasan pencucian uang )AML( dan pendanaan terorisme )CFT( telah menjadi konsensus yang umum. RUU MiCA Uni Eropa sedang menjadi rujukan global. Namun, terdapat perbedaan yang signifikan dalam penetapan hukum aset kripto di berbagai negara.
Tantangan utama saat ini meliputi kesulitan dalam koordinasi lintas yurisdiksi, kecepatan perkembangan teknologi yang tidak sejalan dengan regulasi, serta bagaimana menyeimbangkan inovasi dan risiko. Dalam beberapa tahun ke depan, regulasi enkripsi global akan terus berkembang menuju arah yang lebih matang dan terperinci, tetapi kompleksitas dan dinamikanya akan tetap ada.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Suka
Hadiah
12
8
Bagikan
Komentar
0/400
OneBlockAtATime
· 8jam yang lalu
Siapa yang tidak datang ke Hong Kong sekarang?
Lihat AsliBalas0
CryptoNomics
· 12jam yang lalu
*sigh* koefisien arbitrase regulasi = ketidakefisienan pasar * perbedaan kebijakan... teori permainan dasar 101
Lihat AsliBalas0
PessimisticLayer
· 12jam yang lalu
Jelas terlihat adanya persaingan terang-terangan dan sembunyi-sembunyi antar negara.
Lihat AsliBalas0
GateUser-0717ab66
· 12jam yang lalu
Pelabuhan cukup pandai bermain
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 12jam yang lalu
Ibu bursa saham Hong Kong sangat mengatur.
Lihat AsliBalas0
MidsommarWallet
· 12jam yang lalu
Hong Kong menerima pesanan banyak ini
Lihat AsliBalas0
shadowy_supercoder
· 12jam yang lalu
Warga negara kelas satu juga tidak bisa? Lisensi dikeluarkan begitu saja.
Lihat AsliBalas0
SighingCashier
· 12jam yang lalu
Regulasi sedang ketat, masing-masing bermain dengan cara mereka sendiri.
Evolusi pola regulasi enkripsi global: dari keseragaman menuju perkembangan kompleks yang beragam
Pola Regulasi Enkripsi Global: Evolusi Rumit Dari Konvergensi ke Diferensiasi
Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan perkembangan pesat pasar aset enkripsi, berbagai negara dan daerah di seluruh dunia telah mengeluarkan kebijakan regulasi terkait, berusaha mencari keseimbangan antara mendorong inovasi dan mencegah risiko. Dari pertempuran berkelanjutan antara SEC AS dan perusahaan enkripsi, hingga peluncuran menyeluruh dari undang-undang MiCA Uni Eropa, dan hingga upaya sulit negara-negara ekonomi baru dalam menyeimbangkan inovasi dan risiko, pola regulasi enkripsi global menunjukkan kompleksitas dan keragaman yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Asia
Hong Kong, Tiongkok
Hong Kong mengambil sikap terbuka terhadap enkripsi aset, menganggapnya sebagai "aset virtual" daripada mata uang, yang diawasi oleh Komisi Sekuritas dan Futures (SFC). Pada tahun 2023, Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang yang direvisi mengharuskan bursa enkripsi untuk mendapatkan lisensi. SFC bertanggung jawab untuk menerbitkan lisensi, saat ini HashKey dan OSL adalah dua yang pertama mendapatkan lisensi, lebih dari 20 lembaga lainnya sedang dalam proses pengajuan. Bursa berlisensi diizinkan untuk melayani ritel, ETF Bitcoin dan Ethereum telah terdaftar di Hong Kong pada tahun 2024.
Taiwan, China
Wilayah Taiwan tidak mengakui enkripsi mata uang sebagai mata uang, melainkan dianggap sebagai "barang virtual digital yang sangat spekulatif". Komisi Pengawas Keuangan (FSC) telah memerintahkan bank lokal untuk tidak menerima layanan terkait Bitcoin. Pada Maret 2025, diumumkan bahwa undang-undang untuk penyedia layanan aset virtual (VASP) sedang dirancang, yang bertujuan untuk beralih dari kerangka registrasi dasar menuju sistem lisensi yang komprehensif.
Tiongkok Daratan
Cina Daratan secara keseluruhan melarang perdagangan aset enkripsi dan semua kegiatan keuangan terkait. Pada bulan September 2021, Bank Rakyat Cina mengeluarkan pemberitahuan yang melarang sepenuhnya layanan yang berkaitan dengan penyelesaian mata uang virtual dan penyediaan informasi trader, serta menegaskan bahwa terlibat dalam kegiatan keuangan ilegal akan dikenakan tanggung jawab pidana. Ladang penambangan enkripsi ditutup, dan tidak diizinkan untuk membuka ladang baru.
Singapura
Singapura menganggap aset enkripsi sebagai "alat pembayaran/barang", dan pada tahun 2022 menerbitkan "Undang-Undang Layanan Keuangan dan Pasar" untuk mengatur bursa dan stablecoin. Otoritas Moneter Singapura (MAS) telah mengeluarkan tiga jenis lisensi untuk perusahaan enkripsi: penukaran mata uang, pembayaran standar, dan lembaga pembayaran besar, saat ini lebih dari 20 lembaga telah mendapatkan lisensi.
Korea Selatan
Korea Selatan menganggap aset enkripsi sebagai "aset legal" tetapi bukan mata uang resmi. Menerapkan sistem lisensi bursa dengan nama asli, saat ini sudah ada 5 bursa utama seperti Upbit, Bithumb yang telah mendapatkan lisensi. Rancangan "Undang-Undang Dasar Aset Digital" (DABA) sedang diproses, yang bertujuan untuk meminta transparansi cadangan stablecoin.
Jepang
Jepang secara resmi mengakui enkripsi aset sebagai alat pembayaran yang sah melalui revisi Undang-Undang Layanan Pembayaran dan Undang-Undang Perdagangan Alat Keuangan. Otoritas Jasa Keuangan (FSA) bertanggung jawab untuk mengawasi pasar enkripsi, dan saat ini sudah ada 45 lembaga berlisensi. Pasar Jepang sebagian besar didominasi oleh bursa lokal seperti Bitflyer.
Eropa
Uni Eropa
Uni Eropa telah membangun kerangka regulasi yang seragam melalui Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Enkripsi (MiCA). MiCA mendefinisikan aset enkripsi sebagai "alat pembayaran yang sah, tetapi bukan mata uang resmi". Regulasi ketat diterapkan pada stablecoin, yang mengharuskan pengikatan 1:1 dengan mata uang fiat dan cadangan yang cukup. MiCA mengadopsi model "lisensi di satu tempat, berlaku di seluruh wilayah", yang sangat menyederhanakan proses kepatuhan.
Inggris
Inggris menganggap aset enkripsi sebagai "harta pribadi". RUU Layanan Keuangan dan Pasar (2023) memasukkan aset enkripsi ke dalam lingkup regulasi. Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) bertanggung jawab untuk menerbitkan lisensi terkait. Pasar Inggris terutama didominasi oleh bursa lokal seperti Bitflyer, sedangkan platform internasional biasanya perlu masuk melalui metode joint venture.
Swiss
Swiss mengambil sikap positif terhadap aset enkripsi, Otoritas Pengatur Pasar Keuangan (FINMA) mengklasifikasikannya berdasarkan ekonomi dan kegunaan praktis. Pada tahun 2020, melalui "Undang-Undang Blockchain", hak token didefinisikan secara menyeluruh. FINMA bertanggung jawab untuk mengeluarkan lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP).
Amerika
Amerika
Regulasi aset enkripsi di Amerika Serikat menunjukkan perbedaan yang signifikan antar negara bagian. Di tingkat federal, IRS ( menganggapnya sebagai "properti". SEC mengatur token terutama berdasarkan undang-undang sekuritas. Negara bagian New York memiliki sistem lisensi BitLicense. Platform perdagangan cryptocurrency utama seperti Coinbase dan Kraken beroperasi secara patuh di Amerika Serikat.
) Argentina
Argentina mengizinkan penggunaan dan perdagangan enkripsi, tetapi tidak dianggap sebagai mata uang hukum. Pada tahun 2024, undang-undang nomor 27739 diberlakukan, memasukkan penyedia layanan aset virtual ###VASP( ke dalam kerangka hukum dan keuangan. VASP harus terdaftar di lembaga pengatur keuangan Comisión Nacional de Valores)CNV( untuk dapat menyediakan layanan enkripsi.
Timur Tengah
) Uni Emirat Arab
UAE mengambil sikap positif terhadap enkripsi dan teknologi blockchain. Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ###VARA( bertanggung jawab khusus untuk regulasi aset virtual. Pasar Global Abu Dhabi )ADGM( memiliki kerangka regulasi aset virtual yang komprehensif di zona bebas finansialnya.
) Arab Saudi
Arab Saudi mengambil sikap hati-hati terhadap enkripsi mata uang. Sistem perbankan sepenuhnya melarang penggunaan enkripsi mata uang, dan lembaga keuangan juga dilarang melakukan perdagangan enkripsi mata uang. Otoritas Moneter Arab Saudi ###SAMA( dan Otoritas Pasar Modal )CMA( menekankan untuk mengambil "pendekatan hati-hati" terhadap inovasi enkripsi mata uang.
Afrika
) Nigeria
Regulasi enkripsi cryptocurrency di Nigeria beralih dari pembatasan awal ke kerangka yang lebih formal dan komprehensif. Pada bulan Desember 2023, Bank Sentral ###CBN( mencabut pembatasan terhadap enkripsi cryptocurrency. Komisi Sekuritas )SEC( bertanggung jawab untuk mengawasi penyedia layanan aset virtual )VASP(.
) Afrika Selatan
Afrika Selatan secara resmi mengakui aset enkripsi sebagai produk keuangan. Otoritas Perilaku Keuangan ###FSCA( adalah lembaga pengatur utama untuk penyedia layanan enkripsi. Proses perizinan untuk penyedia layanan enkripsi )CASP( dimulai pada Juni 2023.
Rangkuman
Tatanan regulasi cryptocurrency global sedang mengalami evolusi yang berkelanjutan, menunjukkan adanya coexistensi antara kesamaan dan perbedaan. Pemberantasan pencucian uang )AML( dan pendanaan terorisme )CFT( telah menjadi konsensus yang umum. RUU MiCA Uni Eropa sedang menjadi rujukan global. Namun, terdapat perbedaan yang signifikan dalam penetapan hukum aset kripto di berbagai negara.
Tantangan utama saat ini meliputi kesulitan dalam koordinasi lintas yurisdiksi, kecepatan perkembangan teknologi yang tidak sejalan dengan regulasi, serta bagaimana menyeimbangkan inovasi dan risiko. Dalam beberapa tahun ke depan, regulasi enkripsi global akan terus berkembang menuju arah yang lebih matang dan terperinci, tetapi kompleksitas dan dinamikanya akan tetap ada.