pasar kripto"alt season" datang? Analisis mendalam tren pasar dan strategi investasi

Pasar global berfluktuasi di bawah pengaruh likuiditas dan emosi. Bitcoin tampaknya sedang mempersiapkan puncak baru, dan seluruh pasar juga tampaknya dapat mencium aroma "alt season". Mari kita selami keadaan pasar saat ini dari perspektif indikator data, membahas apakah dominasi Bitcoin mungkin mencapai puncaknya dan apakah "alt season" akan segera tiba.

Situasi Ekonomi Makro

perubahan kebijakan tarif

Pemerintah Trump mengalami perubahan dramatis dalam kebijakan tarif terhadap China, dari tarif tinggi 145% turun menjadi 30%, dan menetapkan periode penangguhan selama 90 hari. Pasar merespons positif terhadap berita ini. Namun, perlu dicatat bahwa tarif efektif global tetap berada di 17,8%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan 2,5% saat Trump menjabat.

Dalam jangka panjang, tarif kemungkinan besar tidak akan kembali ke tingkat rendah 2,5%. Tujuan utama dari kebijakan tarif adalah untuk menyeimbangkan kembali hubungan perdagangan dengan China, sambil memenuhi tuntutan pendukung Trump.

Risiko resesi ekonomi

Sebelum penangguhan tarif, beberapa data lembut menunjukkan bahwa risiko resesi telah meningkat:

• Indeks Manufaktur ISM turun menjadi 48,7 pada bulan April, menunjukkan kontraksi siklus bisnis
• Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan untuk bulan April adalah 52.2, jauh di bawah rata-rata jangka panjang.
• Ekspektasi inflasi tahunan naik menjadi 6,5% pada bulan April
• Jumlah pemecatan pada bulan Maret mencapai tingkat tertinggi sejak resesi besar.
• Data pelabuhan Los Angeles menunjukkan pengiriman dari China menurun 30%

Meskipun data lunak menunjukkan ekonomi yang lemah, data keras masih menunjukkan bahwa ekonomi tetap kuat. Penangguhan tarif mungkin dalam jangka pendek meredakan kekhawatiran resesi, menciptakan jendela untuk peningkatan selera risiko.

pasar kripto动向

Pasar kripto sangat sensitif terhadap perubahan kondisi likuiditas. Saat ini, pasar tampaknya mengharapkan tren berikut:

• Pengeluaran fiskal pemerintah Amerika Serikat tetap tinggi
• Utang pemerintah dan perusahaan menghadapi pembiayaan ulang dalam skala besar
• Kemungkinan akan ada pengurangan pajak, pelonggaran regulasi, dan penyesuaian rasio leverage tambahan
• Penurunan inflasi mungkin menciptakan kondisi bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga

Faktor-faktor ini meningkatkan kemungkinan "alt season". Baru-baru ini terlihat bahwa altcoin dan Meme coin terus naik, sementara dominasi Bitcoin tampaknya telah mencapai puncaknya.

"alt season"特征

Faktor kunci untuk menentukan apakah akan memasuki "alt season" termasuk:

1. Terletak di tahun terakhir siklus
2. Dominasi Bitcoin berada di kisaran 65-70%
3. Kebijakan moneter beralih dari pengetatan kuantitatif ke pelonggaran kuantitatif
4. Rasio ETH/BTC meningkat
5. Minat investor ritel dan pemulihan "Meme" coin

Saat ini pasar berada di tahap awal proses ini. Rasio ETH/BTC masih 0,024, harga ETH 46% lebih rendah dari puncak sejarah, dan Federal Reserve masih melaksanakan kebijakan pengetatan kuantitatif.

Saran Strategi Investasi

Mengingat situasi pasar saat ini, disarankan untuk mengambil strategi investasi berikut:

1. Menjaga sikap hati-hati terhadap harga Bitcoin saat ini
2. Mengalokasikan kembali sebagian kecil keuntungan ke aset yang lebih berisiko
3. Perhatikan aset yang berkinerja baik di awal dan tren baru yang muncul
4. Mencari token dengan komunitas/ narasi yang kuat dan volume sirkulasi yang rendah
5. Perhatikan proyek DeFi dengan fundamental yang kuat dan "blue chip" Meme coin teratas

Peringatan Risiko

Investor perlu memperhatikan risiko berikut:

• Bitcoin perlu menembus titik tertinggi sejarah untuk mendukung pergerakan pasar secara keseluruhan
• Musim panas biasanya adalah periode fluktuasi/penyatuan, mungkin terjadi penarikan.
• Kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang dapat mempengaruhi penilaian
• Kemajuan legislasi stablecoin yang tidak memuaskan dapat menjadi hambatan bagi perkembangan industri
• Pasar kripto menghadapi risiko tambahan seperti serangan hacker, leverage tersembunyi, dan penipuan.

Kesimpulan

"alt season" tidak berarti semua altcoin akan berkinerja baik. Pemilihan aset dan penentuan waktu sangat penting. Sambil menikmati kenaikan pasar, kita juga harus tetap waspada dan memperhatikan berbagai risiko. Di masa depan, mungkin ada kesempatan untuk membeli aset berkualitas dengan harga diskon, sambil juga dapat berpartisipasi secara moderat di pasar saat ini untuk menangkap potensi ruang kenaikan.