ビットコインは史上最高値の$69,000に近づいていますが、今後の相場はどう変動するのでしょうか。

[TL；DR]

ビットコインの熱狂は高まり続け、過去最高値の$6万9000に近づいており、過去7カ月で価格が急騰し、その上昇が市場を牽引しています。
現物ビットコインETFの促進に加えて、連邦準備理事会の利下げ期待、市場の信頼回復、業界テクノロジーの革新的な反復、ビットコインの半減期などの有利な要因も、程度の差こそあれ貢献しています。ビットコイン価格上昇です。
現在の市場センチメントは過熱しており、さまざまな指標による予想の下方修正の可能性が依然として残っており、投資家は強気相場の恩恵を享受しつつも、依然としてFOMOを回避し、合理的な判断を下すよう努める必要があります。

はじめに

ビットコインは次々と高騰し、史上最高値の$69,000に近づいていますが、この記事では今後の相場がどう変動するのか最新の解釈をお伝えします。

ビットコインは7カ月連続上昇、史上最高値に迫る

今年の初め以来、ビットコインは大幅な上昇を経験し、価格が急速に上昇し、その上昇が市場をリードし、継続的な取引ブームを引き起こしました。
3月に入ってからも上昇傾向が続きました。本稿執筆現在、通貨価格は7か月連続で上昇しており、直近では一気に$6万8,000を超え、過去最高値の$6万9,000まであと$300に達する見通しとなっています。 2年ぶりに最高値を更新しました。

図 1 出典： Gate.io

さらに、CoinGlassのデータによると、3月5日現在、恐怖と貪欲指数は90に上昇し、ビットコイン取引所市場の先物ポジションは320億USDに達し、そのうちの清​​算額は1億500万USDに達しています。

水平方向に比較すると、ビットコインの優れたパフォーマンスが際立ちます。Infinite Market Capのデータによれば、現在のビットコインの市場価値総額は$1.347兆に達し、銀の市場価値を抜いて世界の主要資産の中で8位に躍り出ました。また、金の市場価値総額の9.45%を占めています。これは15年前に誕生した新興資産としては大きな進化であり、価値の発見と成長のプロセスが従来の資産をはるかに凌駕していることを示しています。

図 2 出典： 無限の時価総額

要するに、ビットコインの価値発見の現在のペースが大幅に加速しており、短期的にはロングとショートの間に深刻な不均衡があり、市場が非常に強気であることをさまざまなデータから見るのは難しくありません。ビットコイン市場の活動とそれに対する投資家の見通し、楽観的な期待です。

現物ETFの発売と第4の半減期が急騰の誘因となる可能性があります

ビットコインは最近、驚異的な勢いで上昇しており、これまでの2回のブルランのパターンを完全に凌駕しています。この価格上昇は複数の要因に支えられています。主な要因は、現物ビットコインETFの上場と、MSTRを含む複数の機関がビットコインの保有量を増やしたことです。これらは、ビットコインの現在のブル市場における資本構造の変化であり、通貨価格の上昇を最大限に後押ししています。今年の1月、米国証券取引委員会(SEC)の委員長は、ビットコインETFの最初のバッチが正式に承認され、翌日に取引が開始されたことを発表しました。この大きな動きにより、ビットコインの購入がより手軽になり、多くの機関投資家や個人投資家が参入するきっかけとなりました。これらの画期的な出来事の影響について詳細に説明した以前の記事がありますので、興味がある方はリンクをクリックしてご覧ください。ETFは発足後15％下落したが、ビットコインの市場見通しはどうなるのか。

ビットコイン現物ETFの取引高が増加し続けるにつれ、資金の注入とこの情報に対する市場の誇大宣伝が、ビットコイン価格の上昇に直接的に好影響を及ぼします。実際、11社のビットコインETFの上場成功により、市場の反響は非常に高く、取引高はあっという間に44億USDを超え、ビットコイン保有総額は544億USDに達し、全体の4％近くを占めました。ビットコインの市場価値です。

図 3 出典： 通貨グラス

さらに、ビットコインの歴史における半減期イベントは常に市場の憶測の焦点であったことにも言及しなければなりません。半減期へのカウントダウン、強気相場は来るのか。この記事でもこれについて詳しく議論しています。Gate.ioのデータによると、ビットコインは4月21日に4回目の半減期を迎えようとしており、これはマイニング報酬が4年ごとに半分になることを意味します。

図 4 出典： Gate.io

4回目の半減期により、ビットコインの供給の硬直性が金よりも強くなり、ビットコインの希少性と価値がより強調されるだけでなく、市場の楽観的な見方も刺激されます。この急騰は偶然ではなく、様々な要因が複合している結果です。現物ビットコインETFの承認と上場、市場フィードバックの好成績、”半減期”イベントの推進、ソーシャルメディアの影響、そして今年の連邦準備理事会の利下げがもたらす潜在的な恩恵など、これらの要因が共同してビットコイン価格の上昇を促進しました。

長期的な強気相場の推移、短期的なボラティリティが激化

このような重要な局面において、ビットコインの短期的な変動方向を予測することは困難ですが、短期的にはビットコインの変動リズムが弱まらない可能性があります。過去の経験から、ビットコインが過去最高値を突破すると、大幅な下方修正に繋がることが多く、突破が確認されると、アルトコインが躍進するアルトシーズンに突入することが多いです。

例えば、2017年の1月初旬と2020年の11月下旬には、ビットコインが2回過去最高値に近づき、それぞれ30%と18%の下落を経験しました。ビットコインは誕生以来、価格変動が激しく、今年に入ってからは緩やかになっており、これはビットコインが比較的成熟した資産クラスとしてコンセンサスを深めていることを示しています。

昨年初め以降、ビットコイン価格は$16,000を割り込むパニック状態から徐々に回復し、翌四半期には反発して$3万前後で安定しましたが、その後半年近く変動しました。2023年9月までに、ビットコインの価格は7か月近くにわたって大幅に上昇し、連続して40,000USD、50,000USD、60,000USDの水準を超えました。今年3月以降、ビットコイン価格は上昇を加速し、史上最高値まであと一歩となっています。

図 5 出典：@100兆USD

しかし、ビットコインの価格が上昇しているにもかかわらず、特に傍観している投資家は依然として注意を払う必要があります。自身の能力の範囲内で行動することが肝要です。最近の例として、ビットコインの価格が2月29日に6万4000USDの節目を超えましたが、その後急速に反落し、数分で5000USD下落し、上昇幅は最大13％から一時は6％未満に縮小しました。この時、為替市場では約18万人が清算の被害に遭いました。

ビットコインETFの承認は暗号資産の正当性を高めるだけでなく、ビットコイン価格の上昇に強力な外部の力を注入すると考えられます。また、来るべき第4次半減期でビットコインの価値が高まると見込まれています。この上昇は避けられないものと予想されます。

現在のビットコイン市場は本格的ですが、市場センチメントは依然として過熱していると見なされており、さまざまな指標による予測の下方修正の可能性が依然として存在します。投資家は引き続きFOMO(恐れを与えられたものを見逃す)を避け、ビットコインの魅力を享受しつつも合理的な決定を下すよう努める必要があります。