ステーブルコインエコシステムの新しい構図:価値は発行から分配へと移転する

ステーブルコインエコシステムの新しい段階: 発行から分配への価値移転

ステーブルコインは実験的な製品から不可欠な金融ツールへと発展し、その製品市場の適合性は疑う余地がありません。現在、ステーブルコインの総供給量は2400億ドルに達し、年間取引量は3.1兆ドルに上ります。しかし、これらの数字の背後にはいくつかの誤解を招く情報が存在します。

2400億ドルのステーブルコインの背後にある"虚偽の繁栄":31%の取引量はロボットから、99%のウォレットは1万ドル未満

ステーブルコインは新しい発展段階に入っており、発行量と流動性だけでは持続的な成長をもたらすには不十分です。価値の取得は発行からディストリビューターに移行しています。ディストリビューターはステーブルコインを実際のユースケースに統合したウォレット、取引所、アプリケーションに組み込み、ユーザー関係を掌握し、ユーザー体験を形作り、どのステーブルコインが注目を集めるかをますます決定しています。

Circleの最近のIPO書類によると、彼らはCoinbaseなどのパートナーにUSDCの統合とプロモーションのために近く9億ドルを支払ったことが示されており、これは2023年の総収入の半分を超えています。これは発行者が流通業者に支払っていることを示しており、逆ではありません。

! 2,400億ドルのステーブルコインの背後にある「偽のブーム」:取引量の31%はボットから来ており、ウォレットの99%は10,000ドル未満です

ステーブルコインの普及に伴い、新型基盤が次々と登場し、プログラム可能性、コンプライアンス、価値共有を実現することを目的としています。次世代のステーブルコインには、プログラム可能な機能が含まれており、例えば、勾稽能力、コンプライアンスルール、条件付き移転などがあります。これらの機能により、ステーブルコインはアプリケーション認知資産として機能し、オフチェーンプロトコルを必要とせずに自動的に価値を商人、開発者、流動性提供者または関連会社にルーティングできるようになります。

現在、ステーブルコインの使用は主に三つの環境に集中しています: 中央集権型取引所、DeFiプロトコル、そしてMEV。この三種類のアドレスは合計でステーブルコインの総供給量の38%を占め、取引量は総取引量の63%を占めています。未タグ付けアドレスは残りの供給量と取引量の大部分を占めています。

2400億ドルのステーブルコインの背後にある「虚偽の繁栄」:31%の取引量はロボットから、99%のウォレットは1万ドル未満

DeFi分野で、ステーブルコインは以下のいくつかの重要な分野で使用されています: DEX資金プール、貸出市場、資産担保債権、そして永続契約など。各分野におけるステーブルコインの使用方法は異なり、これがユーザーの行動やプロトコル層の経済効果に影響を与えます。

2400億ドルのステーブルコインの背後にある「虚偽の繁栄」:31%の取引量がロボットから、99%のウォレットが1万ドル未満

注意すべきは、MEVロボットが取引を再配置することで価値を獲得し、その高頻度の行動がオンチェーン取引量の割合を過剰にし、通常同じ資金を再利用することです。MEV駆動の活動はステーブルコインの総取引量の31%を占めていますが、総供給量の1%未満を占めています。

2400億ドルのステーブルコインの背後にある「偽の繁栄」:31%の取引量はロボットから、99%のウォレットは1万ドル未満

未帰属ウォレットはステーブルコインの総供給量の54%を占め、総取引量の35%を占めています。これらのウォレットの構成には、個人ユーザー、身元不明の機関、スタートアップ、中小企業、休眠または受動的保有者、未分類のスマートコントラクトが含まれます。最も有望なユースケースが浮上しており、P2P送金、スタートアップの金庫管理、インフレ経済体における個人のドル貯蓄、クロスボーダーB2B決済、電子商取引と商人決済、ゲーム内経済などが含まれています。

2400億ドルのステーブルコイン背後の"偽の繁栄":31%の取引量がロボットから、99%のウォレットは1万ドル未満

ステーブルコインエコシステムは新しい段階に入り、価値はますますアプリケーションやインフラを構築する人々に向かうでしょう。これは市場の重要な成熟を示しており、焦点は通貨自体から通貨を機能させるプログラム可能なシステムに移っています。規制の枠組みの改善とユーザーフレンドリーなアプリケーションの急増に伴い、ステーブルコインは指数関数的な成長を迎え、未来のグローバル金融の基盤となるでしょう。

2400億ドルのステーブルコインの背後にある"虚偽の繁栄": 31%の取引量はロボットから、99%のウォレットは1万ドル未満

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コメント
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SandwichTradervip
· 07-04 04:42
交換はビッグダディです
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liquiditea_sippervip
· 07-04 04:32
確かにみんなが貢ぎ物をしなければならない
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GasGuzzlervip
· 07-04 04:17
ボスはほぼ儲けました
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SchrodingersFOMOvip
· 07-04 04:16
コインを発行この遊びは本当に厳しいです
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