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無期限先物アルゴリズムの争い:基盤メカニズムが取引戦略にどのように影響するか
秘密:無期限先物取引背後の基盤アルゴリズムの争い
はじめに
多くのトレーダーは、同じ無期限先物取引ペアが異なるプラットフォームで異なることに気付いているかもしれません: あるプラットフォームでは75倍のレバレッジを開くことができ、別のプラットフォームでは20倍しかできません; 同じ時点での価格が異なり、資金調達率も異なります。これらの差異は個人アカウントに対してではなく、基盤となるアルゴリズムの違いから生じています。
I. 無期限契約取引の主な要素
無期限先物取引は主に3つの要因によって決まります:
簡潔に言うと:
異なるプラットフォームでこの3つの要素の処理方法はそれぞれ異なります。
二、アルゴリズムの詳細解析
###インデックス価格
指数価格は現物市場の加重平均価格であり、通常は複数の主要取引所から得られます。
異常を防ぐために、システムは「スムージング処理」を行います。
極端な市場状況下では、後者の指数価格の変動が大きく、リスク/リターンが高く、市場の反応がより迅速です。
マーク価格
マーク価格は強制清算の有無を直接決定し、その計算式は:
マーク価格 = 指数価格 + ベーシス
"基差"は現物と先物の価格差であり、"針"の影響を受けないように移動平均値で平滑化されます。
異なるプラットフォームのマーク価格アルゴリズム:
プラットフォームA: "買1"と"売1"の中間価格のみを取得します。 注文書の深さを考慮せず、市場により近いが変動が大きい。 期現価格差異はより早く回帰し、ロスカットや大儲けの確率が高くなります。
プラットフォームB: 三種類の価格を計算する:
資金調達率
資金調達率はコストを転送することで、先物取引の価格を徐々に現物価格に戻します。
プラットフォームAアルゴリズム: (先物取引板価格 - 現物インデックス価格) / 現物インデックス価格、移動平均を取る 上限と下限(±1.5%) 借入利率は 0 に設定されています
プラットフォームBアルゴリズム: プラットフォームAを基に(上下限±2%)についても考慮する:
###精密設計
三、異なるトレード手法
アルゴリズムの違いにより、2つの取引手法が派生しました:
プラットフォームA:
プラットフォームB:
四、アルゴリズムが新しいコインの無期限先物に与える影響
プラットフォームBは新しいコインの無期限先物を上場させるのに適しています:
プラットフォームAはリスクが高い:
五、基礎アルゴリズムが反映する金融哲学
プラットフォームA:行動ファイナンス派 + 市場構造主義
プラットフォームB:効率的市場仮説 + クオンツファイナンス派
! アサシンOKX対メイジバイナンス:アルゴリズムの背後にある金融哲学
まとめ
このアルゴリズムの競争は、人類が市場を理解する二つの方法を反映しています: 人間味あふれる戦場なのか、それとも理性によって従わせることができる秩序体なのか? トレーダーはプラットフォームを選ぶ際、価格に賭けるだけでなく、市場の哲学を選択しています。いずれにせよ、私たちは市場に対する畏敬の念を持ち続けるべきです。