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暗号資産市場九月後現転機 AIと暗号化結合は新たなホットスポットになる可能性がある
暗号資産市場展望:九月後トレンドが明らかになる
この週末は考える時間がもっとあるので、市場についてのいくつかの見解を共有したいと思います。
私は、暗号資産市場の全体的な動向は9月以降に明確になると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、真の市場動向は8月の休暇後に参加者が戻ってきたときに明らかになるでしょう。最近の市場活動から見ると、ほとんどの小規模コインの上昇は主にショートスクイーズに起因しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて勢いを追い求めていますが、今回は長期保有者が不足しています。ほとんどの人はすでに大きな打撃を受けています。予想通り、急激に上昇したトークンの大部分は、その後同様に激しい下落を経験しました。
イーサリアムが予想外に反発し、以前に打撃を受けたAIおよびミームコインセクターが先導しています。それに対して、実用性、強力なファンダメンタル、または自社株買いメカニズムを持つトークンはレジリエンスを示しました——下落時の安定したパフォーマンスとより速い回復を見せています。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはミームコインに属しますが、構造は全く異なります。このことから以下のいくつかの洞察を得ることができます：
1. ビットコインの需要は実際に持続的である
伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に入ってきています。
現在、BTCの資本の性質は以前のサイクルとは完全に異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由であり、マクロ経済のイベントによって引き起こされない限りはそうです。
2. 小口通貨の内部差別化が強まっています
最終的に、資金は小規模なコインに戻ることになる——しかし、それは全面的なものではない。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンだけが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、私がイーサリアムがソラナに勝つと考える理由だ。規制の明確性、増加し続けるDeFiの利用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が相まって、強力なフライホイール効果を生んでいる。また、ETHが長期間期待に応えられなかったため、依然としてマージナルな買い手が場外で待機している。
3. ベンチャーキャピタルが支援するトークンには構造的リスクが存在する
トークンのロック解除は、価格動向に継続的な圧力をかけるでしょう。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売り圧力が上昇の余地を制限しています。これが、私が中央集権的な取引所に上場された高評価のトークンは将来的には良い選択肢ではないと考える理由です。Cosmosエコシステムのトークンは特に継続的な売り圧力に直面しており、これはそのバリデーター報酬構造がこの状況を引き起こしているためです。
4. ミーム通貨は構造的な利点を持っています
ミームコインは構造的な利点を持ち、ベンチャーキャピタルのロック解除はなく、公平に発射され、完全に注目度に基づいています。これは純粋な炒作メカニズムです——最初のサイクルで機能したように。
しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると思います。
Pump.funのトークン生成イベントとTrumpコインの発売は、ミームコインが注目を集めるピークを示しています。その後、ミームコインへの関心は薄れていきました。4月の反発でも、SOLのパフォーマンスはETHに及びませんでした——もしみんながSOLを保有しているなら、ミームコインの勢いが薄れるとき、誰がエッジバイヤーになるのでしょうか？
いくつかのミームコインは依然として良好なパフォーマンスを示す可能性があり、特に暗号推特以外、例えばTikTokやInstagramで影響力のある人物によって人気を博したコインがそれに該当します。これらは依然として非対称な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「かわいい動物コイン」としての時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認知を持つコインだけが真の投機価値を持つのです。
5. 未来市場トレンド
では、もしミームコインがもはやチャンスではないのなら……次は何ですか？
私の意見は、AIと暗号通貨の組み合わせです。
もし私の動向をフォローしているなら、このサイクルでの私の大部分の操作—SOLやベンチャーキャピタルのサポートを受けたトークンの初期の後—がミームコインとAIに集中していることを知っているでしょう。
DeFiの夏のように、初期のAIプロジェクトのほとんどは、盛り上がりの後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトがこのベアマーケットの中で静かに構築されています。私たちはその中のいくつかのプロジェクトがブロックチェーン上に現れるのを見てきました。
ミームコインの利益が枯渇するにつれて、関心は自然と新しいストーリーに移ります。AIはその明確な実用性により、次の焦点になるのに非常に適しています。
多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平にローンチされており、新興の公平なローンチの物語に呼応しています。
これが、私が静かな数週間を利用して研究し、この分野に先行投資をする時間を費やした理由です。今、全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、もし市場が再び強く上昇すれば、この分野には最大の非対称的な機会が秘められていると信じています。