グローバル暗号化規制の状況: 同一化から分化への複雑な進化

近年、暗号化資産市場の急速な発展に伴い、世界各国と地域が関連する規制政策を次々に導入し、革新を促進しつつリスクを防ぐバランスを模索しています。アメリカのSECと暗号企業との継続的な駆け引きから、EUのMiCA法案の全面的な展開、さらには新興経済体が革新とリスクの間で苦労していることまで、世界の暗号規制の枠組みはこれまでにない複雑さと多様性を呈しています。

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アジア

中国 香港

香港は暗号化資産に対してオープンな態度を取り、これを「バーチャル資産」と見なし、通貨とは見なしていない。証券及び先物取引委員会(SFC)が監督している。2023年に改正された「マネーロンダリング防止条例」では、暗号通貨取引所にライセンスを取得することが求められている。SFCはライセンスの発行を担当しており、現在、HashKeyとOSLが最初のライセンスを取得しているほか、20以上の機関が申請中である。ライセンスを持つ取引所は個人投資家にサービスを提供することが許可されており、ビットコインとイーサリアムのETFは2024年に香港で上場される予定である。

台湾、中国

台湾地域は暗号通貨を通貨として認めず、「高度に投機的なデジタルバーチャル商品」として扱っています。金融監督管理委員会(FSC)は地元の銀行に対してビットコイン関連サービスを受け入れてはいけないと命じました。2025年3月には、仮想資産サービス提供者(VASP)に関する法律の草案を発表し、基本的な登録フレームワークから包括的な許可制度へと移行することを目指しています。

中国本土

中国本土での暗号資産の取引とすべての関連金融活動が全面的に禁止されています。2021年9月、中国人民銀行は通知を発表し、仮想通貨との決済およびトレーダー情報に関連するサービスを全面的に禁止し、違法金融活動に関与することは刑事責任を追及されることを明確にしました。暗号通貨の鉱山は閉鎖され、新しい鉱山の設立も許可されていません。

シンガポール

シンガポールは暗号資産を「支払い手段/商品」と見なし、2022年に「金融サービスと市場法」を制定して取引所とステーブルコインを規制しました。シンガポール金融管理局(MAS)は暗号企業に対して3種類のライセンスを発行しています：通貨交換、標準的な支払い、大型支払い機関で、現在20以上の機関がライセンスを取得しています。

韓国

韓国は暗号資産を「合法資産」と見なしていますが、法定通貨ではありません。実名制取引所許可制度を実施しており、現在Upbit、Bithumbなど5つの主要取引所がライセンスを取得しています。『デジタル資産基本法』(DABA)の草案が進行中で、ステーブルコインの準備の透明性を要求する予定です。

日本

日本は《決済サービス法》と《金融商品取引法》の改正を通じて、暗号資産を合法的な支払い手段として正式に認めました。金融庁(FSA)は暗号市場の監督を担当しており、現在45のライセンスを持つ機関があります。日本市場は主にBitflyerなどの国内取引所によって主導されています。

ヨーロッパ

欧州連合

EUは《暗号化資産市場規制法案》(MiCA)を通じて、統一された規制フレームワークを構築しました。MiCAは暗号資産を「合法的な支払い手段だが、法定通貨ではない」と定義しています。ステーブルコインには厳格な規制が適用され、1:1の法定通貨のペッグと十分な準備金が求められます。MiCAは「一か所でのライセンス取得、全域での利用可能」というモデルを採用し、コンプライアンスプロセスを大幅に簡素化しました。

イギリス

イギリスは暗号資産を「個人財産」と見なしています。《金融サービスと市場法案》(2023)は暗号資産を規制の範囲に含めます。金融行動監視機構(FCA)は関連ライセンスを発行する責任があります。イギリスの市場は主に国内取引所であるBitflyerが主導しており、国際プラットフォームは通常合弁方式での参入が必要です。

スイス

スイスは暗号資産に対して積極的な態度を取り、金融市場監督局(FINMA)は経済的および実際の用途に基づいてそれを分類しています。2020年に《ブロックチェーン法案》が通過し、トークンの権利が包括的に定義されました。FINMAは仮想資産サービス提供者(VASP)のライセンスを発行する責任があります。

アメリカ大陸

アメリカ

アメリカの暗号資産に対する規制は、州ごとに顕著な違いを示しています。連邦レベルでは、アメリカ合衆国国税庁(IRS)はこれを「財産」と見なしています。SECは主に証券法に基づいてトークンを規制しています。ニューヨーク州にはBitLicenseライセンス制度があります。CoinbaseやKrakenなどの主要な暗号通貨取引プラットフォームは、アメリカでコンプライアンスを遵守して運営されています。

アルゼンチン

アルゼンチンは暗号通貨の使用と取引を許可していますが、法定通貨とは見なされていません。2024年に公布された第27739号法律により、仮想資産サービス提供者(VASP)が法律および金融の枠組みに組み込まれました。VASPは金融規制機関であるComisión Nacional de Valores(CNV)に登録しなければ、暗号サービスを提供することはできません。

中東

アラブ首長国連邦

アラブ首長国連邦は暗号通貨とブロックチェーン技術に対して積極的な姿勢を取っています。ドバイの仮想資産規制局(VARA)は仮想資産の規制を専門に担当しています。アブダビグローバルマーケット(ADGM)はその金融自由区内で包括的な仮想資産規制フレームワークを持っています。

サウジアラビア

サウジアラビアは暗号通貨に対して慎重な態度を取っています。銀行システムは暗号通貨の使用を完全に禁止しており、金融機関も暗号通貨取引を行うことが禁止されています。サウジアラビア通貨管理局(SAMA)と資本市場管理局(CMA)は、暗号通貨の革新に対して「慎重なアプローチ」を取ることを強調しています。

アフリカ

ナイジェリア

ナイジェリアの暗号通貨規制は、最初の制限からより正式で包括的な枠組みへと移行しています。2023年12月、中央銀行(CBN)は暗号通貨に対する制限を解除しました。証券取引委員会(SEC)は、仮想資産サービス提供者(VASP)の規制を担当しています。

南アフリカ

南アフリカは暗号資産を正式に金融商品として認定しました。金融部門行動規制局(FSCA)は暗号サービス提供者の主要な規制機関です。2023年6月に暗号資産サービス提供者(CASP)のライセンス手続きが開始されました。

まとめ

世界の暗号通貨規制の枠組みは継続的に進化しており、収束と分化が共存する状況を呈しています。マネーロンダリング(AML)とテロ資金供与(CFT)は普遍的な合意となっています。EUのMiCA法案は世界的な基準となりつつあります。しかし、各国の暗号資産に対する法的性格には依然として顕著な差異があります。

現在の主な課題には、司法管轄区間の調整の難しさ、技術の発展速度と規制の遅れ、そして革新とリスクのバランスをどのように取るかが含まれます。今後数年間、世界の暗号化規制はより成熟し、精緻化された方向に進むでしょうが、その複雑性と動的性は依然として続くでしょう。