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RWAトークン化浪潮:239億ドル市場が資産の流動性の新時代をリード
現実世界の資産トークン化: 資産の流動性とアクセス性の再構築
年初以来、現実世界の資産(RWA)のトークン化は不可逆的な潮流となっています。ある取引プラットフォームがトークン化された株式を発表する計画から、別のプラットフォームが自社の株式をブロックチェーン上に移行することを検討していることまで、伝統的な金融の巨頭が積極的に参加する中、主要なDeFiプロトコルがRWAを担保フレームワークに組み込んでいる——トークン化は資産の流動性と入手可能性を根本的に変えています。
規制への適応やインフラの整備といった課題に直面しながらも、RWA分野は大きな成長ポテンシャルを示しています:トークン化されたアメリカ国債、不動産、ラグジュアリー商品の総ロック価値(TVL)は数十億ドルを突破しました。データプラットフォームによると、現在RWA市場のチェーン上の総管理価値は239.2億ドルに達しています。また、あるコンサルティング会社の予測によれば、2030年までに世界のトークン化資産規模は16兆ドルに達し、すべての投資可能資産の10%を占めるとされています。
本文は現在最も発展の見込みがあるRWA細分野を分析し、各分野で最も代表的な先駆けプロジェクトを振り返ります。
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トークン化国債
トークン化国債は金融市場における重要なイノベーションであり、従来の政府債券をトークン化することで、投資家はブロックチェーンを通じて直接国債投資に参加し、より高い流動性と透明性を享受できます。
主要プロジェクト
フランクリン・テンプルトンが世界初の登録済みトークン化通貨市場ファンドFOBXXを発表し、アメリカ政府証券に投資し、投資家に安定した収益と流動性を提供します。
OpenEdenはXRP Ledgerを通じてトークン化されたアメリカ国債(TBILL)を発表し、国債市場の取引をより分散化し、資本流動性を向上させます。
Matrixdockは短期アメリカ国債トークン(STBT)を発売し、毎日オンチェーンの再ベンチマーク機構を通じて保有者に利息を配分します。
SecuritizeとTradeteqが協力して、資格のある投資家向けにアメリカ国債ファンド(USTY)をトークン化しました。
Superstateは短期アメリカ政府証券ファンド(USTB)を発表し、トークン化形式で流動性を提供します。
HashnoteはUSYCトークンを発表しました。これは短期アメリカ国債とリポ取引を代表します。
ある資産管理会社がトークン化国債ファンドBUIDLを発売し、複数のプラットフォームで担保として使用されています。
ステーブルコイン
ステーブルコインは暗号市場の"アンカー"資産として、その価値は相対的に安定しており、暗号通貨市場において重要な地位を占めています。ステーブルコインのトークン化の特徴は、従来の通貨や資産に連動したデジタル通貨となり、より高い安定性を提供します。
主要プロジェクト
あるステーブルコインの発行者がGENIUS法案を推進しており、ステーブルコインの発行者は準備資産として同等の短期米国債を保有し、準備の開示を行うことを求めています。
Tether、Paxos、Gemini、TrueUSD、Ethena、Labs、StraitsX、Frax Finance、USUAL、Skyなどの他の主要なステーブルコイン発行者も、新しい規制要件に直面し、新しい規制に準拠するために運用モデルを調整する必要があるかもしれません。
トークン化株式
トークン化された株式は、株式投資をブロックチェーンを通じて行えるようにし、投資家はより少ない資金で分割投資を行いながら、より高い透明性と流動性を享受できます。
主要プロジェクト
BACKED Finance:EUのフィンテック企業が、従来の株式とETFを「xStocks」としてトークン化しています。Solanaブロックチェーン上で運営され、24/7の米国株式取引体験を提供します。2025年6月に新しいトークン化株式とETFシリーズを発表予定です。
Dinari: 米国登録の移転エージェントで、dSharesトークン化株式およびETFを提供し、実際の株式と1:1で対応することを保証します。複数のブロックチェーン取引をサポートし、100種類以上の米国株式およびETFのトークン化バージョンを提供します。
Exodus Movement (EXOD):アメリカの会社で、EXODトークン化株式を発行し、Aクラス普通株を代表しています。Algorandブロックチェーン上で管理され、NYSE Americanに上場しています。
プライベートローン
プライベートクレジットは、非伝統的金融機関を通じて企業に融資を提供し、これらの融資をブロックチェーンでトークン化することで、資本の流動性と透明性を向上させます。
主要プロジェクト
Centrifuge:中小企業に対して、トークン化された売掛金などの資産を通じて資金調達の手段を提供します。
Maple:分散型信用プラットフォームで、無担保ローンの提供に特化しています。
Clearpool:分散型クレジットプロトコルで、機関がローンを開始および管理することを可能にします。
CREDIX:借り手と投資家をつなぐプラットフォームで、プライベートクレジットのトークン化に特化しています。
TrueFi:無担保ローンを提供する分散型プラットフォーム。
Goldfinch:コミュニティガバナンスを通じて企業に無担保ローンを提供し、特に発展途上国の企業を対象としています。
不動産トークン化
不動産トークン化は、小口投資家が伝統的に敷居の高い不動産市場に参加できるようにし、より高い流動性を享受できるようにします。
主要プロジェクト
Propy: ブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化し、投資家がトークン化方式で世界の不動産市場に参加できるようにします。
RealT:不動産資産を小額トークンに分割し、世界中の投資家が不動産市場に参加できるようにします。
Parcl:ブロックチェーンと現実の不動産市場データを組み合わせて、投資家に世界の不動産市場への投資機会を提供します。
アート作品とコレクションのトークン化
アート作品や高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破するだけでなく、より多くの投資家に高価なコレクションへの投資に参加する機会を提供します。
主要プロジェクト
Courtyard.io:ブロックチェーンを通じてアート作品をトークン化し、アート作品を他の暗号資産のように取引できるようにします。
Tiamonds: ダイヤモンドなどの貴重品をトークン化し、投資家はブロックチェーンを通じてこれらの資産を購入および取引できます。
WATCHES.io、COLLECTOR、DVIN:それぞれ高級時計、アート作品、そして高級コレクションのトークン化に特化しています。
分散型取引所
分散型取引所は(DEX)従来の中央集権型取引所の仲介手数料を回避し、暗号市場により透明で安全な取引体験を提供できます。
主要プロジェクト
DigiFT:金融デリバティブとストラクチャード商品の取引に焦点を当てた分散型取引所。
Swarm:トークン化された資産取引をサポートする分散型プラットフォームで、透明な取引記録を提供します。
Mauve、Stobox:分散型取引所の構築に焦点を当て、デジタル資産の管理と取引サービスを提供します。
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