分散型金融のリスクとセキュリティ管理の探討

分散型金融は、スマートコントラクトを利用して実現される去中心化金融プロトコルで、資産取引、貸付、保険、さまざまなデリバティブなど、複数の分野をカバーしています。信用サービスを除いて、現実世界のほとんどの金融サービスは分散型金融プロトコルを通じて実現できます。これらのプロトコルの特徴は、去中心化と自動運営であり、第三者機関による管理や維持がないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。

分散型金融は金融と技術の二重の属性を持ち、主に以下のいくつかのリスクに直面しています：

1. コードリスク：イーサリアムの基盤コード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどのリスクを含む。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃問題、および各種ウォレットの盗難事件は、すべてコードリスクによって引き起こされたものである。

2. 事業リスク：主に事業設計プロセスに存在する脆弱性から生じ、合理的に攻撃または操作される可能性があります。例えば、初期のFOMO3Dがブロック攻撃を受け、ある貸付プラットフォームが攻撃に耐えられないオラクルを誤って使用したため、資産が盗まれました。この種の行為の実行者は通常アービトラージャーと呼ばれ、彼らは分散型金融プロジェクトに対して不利な影響を及ぼすこともあれば、積極的な役割を果たすこともあります。

3. 市場のボラティリティリスク：いくつかのDeFiプロジェクトは設計時に変数への対処を十分に考慮しておらず、市場の極端な状況下でのロスが発生しています。例えば、あるステーブルコインプロジェクトが2020年3月12日の市場の大暴落時に示したパフォーマンスは、市場の極端なボラティリティリスクによる典型的なケースです。

4. オラクルリスク：オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラストラクチャであり、攻撃を受けたり停止したりすると、それに依存する分散型金融プロジェクトが崩壊する可能性があります。今後、オラクルは分散型金融分野で最も重要なインフラストラクチャの一つになる可能性が高いです。注目すべきは、中央集権的リスクが存在するオラクルは、長期的には持続が難しいということです。

5. "技術代理"リスク：これは主に、スマートコントラクトやブロックチェーンに不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームが開発した"便利"なインタラクションツールを使用する際に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。

DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のリスク要因を十分に考慮すべきです。適切なリスク管理は、文書での注意喚起だけでなく、一連の具体的な管理措置を講じる必要があります。これらの措置の大部分は分散型の方法で実施されるべきであり、一部はコミュニティガバナンス（主にオンチェーンガバナンス）を通じて実施することができます。

以下は分散型金融リスク管理フレームワークであり、主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています。

事前：主に契約コードの形式的検証を行い、契約で使用される方法、リソース、さらには命令の境界を明確にし、これらの要素が組み合わせの過程で相互に影響を与えることを含む。十分に検証されていない方法や境界が不明確な組み合わせは採用すべきではない。この検証プロセスは、従来のソフトウェア開発テストではなく、数学的証明に近い。理想的な契約開発は、すでに検証された方法の組み合わせに基づくべきである。

事中：主に停止設計と異常トリガー設計が含まれます。契約は攻撃行為を識別し介入できる必要があり、自動停止設計とガバナンス停止設計を含みます。異常トリガーは、契約の運用中に発生する予期しない現象を制御管理するもので、通常は自動的にリスク管理変数を調整するためのトリガーメカニズムによって行われます。

事後：事後リスク管理にはいくつかの側面が含まれます。まず、コードに脆弱性が見つかった場合は、オンチェーンガバナンス（DAOガバナンス）を通じて修正する必要があります。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、コントラクトフォークを行う必要があるかもしれません。これはしばしば見落とされる重要なステップです。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的な損失を軽減することも可能です。最後に、コミュニティはオンチェーンデータを活用して追跡し、さまざまな機関と協力して損失を回収することができます。

現在、業界は分散型金融の安全性についての理解がまだ比較的初歩的な段階にあります。未来の発展に適応するためには、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止、異常発生、ガバナンス、フォークなどの新しい思想や概念を導入する必要があります。思考を転換することで、分散型金融分野の安全性の課題により良く対処できるようになります。