PoSブロックチェーンプロジェクトの比較分析:ETH2.0、Tezos、Cosmos

2020年、PoSの増発系公链は市場で人気の話題の一つとなりました。本稿では、オンチェーンデータを基に、ETH2.0、Tezos、Cosmosの三大スターPoSプロジェクトを分析比較し、主に保持アドレスと保持数量の二つの観点から考察します。

ETH2.0はイーサリアムの重要なアップグレードであり、PoWからPoSマイニングモデルに移行します。これにより、インフレ率が2%未満に大幅に低下し、従来の通貨よりも低くなり、ETHの希少性が向上すると予想されています。

Tezosは高性能の基盤ブロックチェーンで、自己修復機能を持っています。保有者は自らノードとしてステーキングするか、"ベイカー"に委託してガバナンスに参加し、技術のイテレーションとアップグレードを実現できます。

Cosmosは分散型ネットワークで、拡張性と相互運用性を提供します。Tendermintコンセンサスアルゴリズムに基づき、ブロックチェーン間通信プロトコルを通じて各チェーンの相互運用を実現します。

PoSメカニズムの台頭は新しい世代のパブリックチェーンのトレンドとなっています。PoWと比較して、ステーキングは質権を通じてネットワークのセキュリティ管理に参加し、インフレーションの希薄化を防ぎます。しかし、PoSにはいくつかの問題も存在し、例えば、一部のプロジェクトは市場の状況が良くないためにユーザーが「コインを稼いでもお金を失う」という状況が発生しています。

ETH2.0の導入は再び市場にStakingモデルへの関心を呼び起こしました。この記事はAmberdata APIデータに基づいて分析を行いました。

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トークン濃度分析

2020年6月17日現在、ETHには1.01億のアカウントがあり、そのうち上位10のアドレスは15.93%のトークンを保有し、上位100のアドレスは35.32%、上位1000のアドレスは64.87%を保有しています。

ATOMは31,358のアドレスと125のバリデーターを持っています。上位10のアドレスは88.82%のトークンを保有し、上位100は98.62%、上位1000は99.94%を保有しています。

Tezosには546,382のアドレスと494のベイカーがいます。上位10のアドレスは20.71%のトークンを保有し、上位100は53.24%、上位1000は81.23%を保有しています。

比較すると、ETHは分散化の程度で最も優れたパフォーマンスを示しています。Tezosは新興のパブリックチェーンですが、上位10および上位100のアドレスの保有割合はETHに近く、良好な分散化の潜在能力を示しています。

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ステーキング率と収益分析

2020年6月18日現在、ATOMの動的ステーキング比率は93.88%、年利回りは9.26%です。非ステーキングの流通時価総額はわずか3129万ドルです。毎年の新発行トークン量は非ステーキングの流通量の約1.42倍です。

XTZの動的ステーキング率は79.93%、年利回りは6.94%です。毎年発行されるトークンは、非ステーク流通量の約27%です。

ATOMの発行率が高いと市場価格を圧迫する可能性がありますが、XTZの発行率は比較的リーズナブルです。

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保有通貨アドレスの活動度

過去1年間で38%のETHアドレスがアクティブで、アクティブなトークンが総流通量の76.01%を占めています。

56.2%のXTZアドレスが1年以内にアクティブで、アクティブなトークンの割合は95.17%です。

44.25%のATOMアドレスが1ヶ月以内にアクティブであり、95.5%のアドレスが1-5ヶ月以内にアクティブです。

TezosとCosmosは全体的に活発度が高く、特にTezosは60%以上のアドレスが1ヶ月以内に活発を維持しています。

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まとめ

ETHは分散化の程度でリードしていますが、Tezosは優れたパフォーマンスを示しており、PoSトラックのダークホースになる可能性があります。Cosmosは大きな経済的圧力に直面しています。今後のPoSパブリックチェーンの競争力は、開発者コミュニティの構築、革新能力、およびガバナンス構造の最適化に依存します。