# 機関資金参加、トークン化された株式と流動性の変革：暗号資産市場の未来のトレンドを深く分析する最近、ある投資プラットフォームの投資ポートフォリオマネージャーが暗号資産市場の将来の発展について先見的な分析を行いました。機関投資家の資金の流れを観察する重要な視点として、彼は機関投資家の戦略の転換、流動性トークン市場の構造的な機会、そして間もなく到来するトークン化された株式の波について深く掘り下げました。! [機関投資家の参入、トークン化された株式と流動性の変化:VanEck投資マネージャーは暗号市場の未来を見据えています](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a57e7031890d8804da5f0b9e75b93dc4)## 機関投資家ファンドのプログレッシブエントリー機関資金は、暗号分野に入るための主な二つの方法を通じて流入しています: 関連資産の直接購入と、資産のトークン化を通じてオンチェーン製品を構築することです。現在、世界の資本の流れは主にファミリーオフィス、高額資産個人、寄付基金などによって支配されており、これらの資本はパッシブ戦略(やETF)のようなアクティブ戦略によって投資判断を行っています。ファミリーオフィスは早くから暗号化分野に進出し、その流動性リターンの可能性を重視してきました。昨年、多くの機関がビットコインETFを購入し、これはシンプルな接触方法です。もう一つの方法は、ベンチャーキャピタルを通じての配置です。しかし、まだ多くの機関が流動性資産の分野に足を踏み入れていません。## リキッドトークン市場の利点と課題2022年以降、約600億ドルの資本が初期の暗号プロジェクトに流入し、多くの創業者はトークン形式での退出を選択しています。しかし、これにより市場の流動性問題が浮き彫りになりました - 多くのプロジェクトのトークン価格が一般的に下落しているのは、十分な市場需要が欠如しているためです。従来の金融市場とは異なり、流動性トークン市場はまだ成熟したエコシステムを形成していません。これにより、一部の資本プールはリスク投資分野における過剰配分の問題を認識しています。## アーリーステージ投資と流動資産の比較:資本配分のシフト現在、暗号資産市場では供給と需要の不均衡が顕著で、特に流動性の面で問題があります。資本供給が不足している一方で、市場はトークンとプロジェクトに対して大きな需要を持っており、投資家は多数のトークンの中から潜在的なプロジェクトを選別する必要があります。将来的に主流の暗号通貨以外のトークンの時価総額が数倍に成長した場合、特定のプロジェクトは直接的な恩恵を受け、そのトークンは大部分の価値の流入を引き付ける可能性があります。この種の投資はリスク調整後に高いリターンの可能性を持つと考えられ、同時に流動性の利点を保持しています。## 収入モデルとキャッシュフローの物語暗号業界は二元選択に直面しています: インターネットの付属品になるか、実際の価値を創造することに集中するかです。価値保存資産を除いて、他の資産は最終的に「資本収益型」資産と見なされるでしょう。暗号業界はその資産の真の価値を証明する必要があります。この問題の答えが明らかになるときにのみ、大規模な資金流入があり、暗号資産クラスの規模が拡大します。将来のキャッシュフローの予測も非常に重要です。たとえプロジェクトに現在明確な価値獲得メカニズムがなくても、チームが優秀で責任を持っている限り、将来的に価値獲得メカニズムを設計することができるので、それ自体が投資の機会です。## トークン化株式:潜在の兆ドル市場市場の未来は、トークン化された株式の普及を通じて時価総額の成長を促進する可能性があります。トークン化された株式は、伝統的な株式の特性を持つだけでなく、プログラム可能な機能を通じてさらなる用途を実現できます。これにより、現在の代替通貨市場がさらに拡大し、より多くの企業が従来のIPOではなく、オンチェーンIPOを選択する可能性があります。## L1バリュエーション:長期的な視点ほとんどのL1トークンは、ビットコインのような「通貨プレミアム」を享受することはないでしょう。市場は最終的にこれらのトークンをキャッシュフロー倍率評価に基づく資産と見なすでしょう。重要なのは、今後2〜5年の発展に注目し、将来のブロックスペースの需要と収益規模を評価することです。## インフラとアプリケーションの未来現在のところ、殺人級のアプリケーションが存在するブロックチェーンから移行し、完全な技術スタックを独立して構築した例はありません。L1インフラストラクチャは、クラウドコンピューティング分野の独占的な状況を形成する可能性があります。将来的には、主流のアプリケーションは既存のWeb2の巨人やVCが支援するスタートアップによって推進される可能性があります。トークン化された株式は、企業の増分資本構造のツールとなる可能性があり、ある面では従来の株式や債券よりも優れています。卓越したユーザー体験を創造できるソリューションは、完全な分散型よりも重要かもしれません。
機関参加とトークン化株式：暗号資産市場の未来のトレンドと投資機会を解析する
機関資金参加、トークン化された株式と流動性の変革：暗号資産市場の未来のトレンドを深く分析する
最近、ある投資プラットフォームの投資ポートフォリオマネージャーが暗号資産市場の将来の発展について先見的な分析を行いました。機関投資家の資金の流れを観察する重要な視点として、彼は機関投資家の戦略の転換、流動性トークン市場の構造的な機会、そして間もなく到来するトークン化された株式の波について深く掘り下げました。
! 機関投資家の参入、トークン化された株式と流動性の変化:VanEck投資マネージャーは暗号市場の未来を見据えています
機関投資家ファンドのプログレッシブエントリー
機関資金は、暗号分野に入るための主な二つの方法を通じて流入しています: 関連資産の直接購入と、資産のトークン化を通じてオンチェーン製品を構築することです。現在、世界の資本の流れは主にファミリーオフィス、高額資産個人、寄付基金などによって支配されており、これらの資本はパッシブ戦略(やETF)のようなアクティブ戦略によって投資判断を行っています。
ファミリーオフィスは早くから暗号化分野に進出し、その流動性リターンの可能性を重視してきました。昨年、多くの機関がビットコインETFを購入し、これはシンプルな接触方法です。もう一つの方法は、ベンチャーキャピタルを通じての配置です。しかし、まだ多くの機関が流動性資産の分野に足を踏み入れていません。
リキッドトークン市場の利点と課題
2022年以降、約600億ドルの資本が初期の暗号プロジェクトに流入し、多くの創業者はトークン形式での退出を選択しています。しかし、これにより市場の流動性問題が浮き彫りになりました - 多くのプロジェクトのトークン価格が一般的に下落しているのは、十分な市場需要が欠如しているためです。
従来の金融市場とは異なり、流動性トークン市場はまだ成熟したエコシステムを形成していません。これにより、一部の資本プールはリスク投資分野における過剰配分の問題を認識しています。
アーリーステージ投資と流動資産の比較:資本配分のシフト
現在、暗号資産市場では供給と需要の不均衡が顕著で、特に流動性の面で問題があります。資本供給が不足している一方で、市場はトークンとプロジェクトに対して大きな需要を持っており、投資家は多数のトークンの中から潜在的なプロジェクトを選別する必要があります。
将来的に主流の暗号通貨以外のトークンの時価総額が数倍に成長した場合、特定のプロジェクトは直接的な恩恵を受け、そのトークンは大部分の価値の流入を引き付ける可能性があります。この種の投資はリスク調整後に高いリターンの可能性を持つと考えられ、同時に流動性の利点を保持しています。
収入モデルとキャッシュフローの物語
暗号業界は二元選択に直面しています: インターネットの付属品になるか、実際の価値を創造することに集中するかです。価値保存資産を除いて、他の資産は最終的に「資本収益型」資産と見なされるでしょう。
暗号業界はその資産の真の価値を証明する必要があります。この問題の答えが明らかになるときにのみ、大規模な資金流入があり、暗号資産クラスの規模が拡大します。
将来のキャッシュフローの予測も非常に重要です。たとえプロジェクトに現在明確な価値獲得メカニズムがなくても、チームが優秀で責任を持っている限り、将来的に価値獲得メカニズムを設計することができるので、それ自体が投資の機会です。
トークン化株式:潜在の兆ドル市場
市場の未来は、トークン化された株式の普及を通じて時価総額の成長を促進する可能性があります。トークン化された株式は、伝統的な株式の特性を持つだけでなく、プログラム可能な機能を通じてさらなる用途を実現できます。これにより、現在の代替通貨市場がさらに拡大し、より多くの企業が従来のIPOではなく、オンチェーンIPOを選択する可能性があります。
L1バリュエーション:長期的な視点
ほとんどのL1トークンは、ビットコインのような「通貨プレミアム」を享受することはないでしょう。市場は最終的にこれらのトークンをキャッシュフロー倍率評価に基づく資産と見なすでしょう。重要なのは、今後2〜5年の発展に注目し、将来のブロックスペースの需要と収益規模を評価することです。
インフラとアプリケーションの未来
現在のところ、殺人級のアプリケーションが存在するブロックチェーンから移行し、完全な技術スタックを独立して構築した例はありません。L1インフラストラクチャは、クラウドコンピューティング分野の独占的な状況を形成する可能性があります。将来的には、主流のアプリケーションは既存のWeb2の巨人やVCが支援するスタートアップによって推進される可能性があります。
トークン化された株式は、企業の増分資本構造のツールとなる可能性があり、ある面では従来の株式や債券よりも優れています。卓越したユーザー体験を創造できるソリューションは、完全な分散型よりも重要かもしれません。