ラテンアメリカの暗号資産市場の全景解読：上昇の原動力、機関の回復と経済の動乱下での革新的な道筋

Web3と暗号技術の急速な発展に伴い、世界経済の構図は常に変化しており、ラテンアメリカはこの過程で顕著な上昇のポテンシャルと独自の課題を示しています。

一、ラテンアメリカの暗号資産市場概観

2023年7月から2024年6月の間、ラテンアメリカは世界の暗号資産受取総額の9.1%を占め、約4150億ドルの暗号資産を受け取った。これは東アジア地域をわずかに上回る。

ラテンアメリカでは、中央集権型取引所が最も人気のある暗号資産サービスであり、68.7%の取引がこれらのプラットフォームを通じて行われており、北米の中央集権型取引所の利用率にわずかに劣ります。

取引量の観点から、ラテンアメリカ地域の暗号資産取引は主に機関および専門投資家（すなわち、取引額が1万ドルを超える主体）によって推進されています。

今年、ラテンアメリカは現在研究中の上昇速度が2番目に速い地域であり、前年比上昇率は約42.5%です。

この上昇は主にベネズエラ、アルゼンチン、ブラジルなどの国々の強力で個性的な暗号資産市場から来ています。アルゼンチンはこの地域で暗号資産の価値が最も高い国で、約911億ドルで、ブラジルの903億ドルをわずかに上回っています。

世界の暗号資産採用指数において、ラテンアメリカには4つの国がトップ20にランクインしています：ブラジル（第9位）、メキシコ（第13位）、ベネズエラ（第14位）、アルゼンチン（第15位）。ステーブルコインを基盤とした送金業務は、これらの国およびラテンアメリカ全体で徐々に広く注目され、利用されています。

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二、ブラジルの機関の暗号活動の復活、金融巨頭が暗号市場に戻る

ブラジルの暗号資産市場は過去1年間に顕著な変動を経験し、2023年初頭の低迷状態から年中の強力な反発へと移行し、機関投資家の関心が回復していることを示しています。金額が100万ドルを超える大口機関取引は、2023年の最後の2四半期の間に29.2%増加し、2023年第四四半期から2024年第一四半期の間には、この増加幅がさらに48.4%に拡大しました。

この回復を促進する理由の一つは、ポートフォリオの多様化です。投資家はますますデジタル資産を資産配分に組み入れ、高いリターンを提供できる代替投資の選択肢と見なしています。ビットコインやその他の暗号資産は、成熟した投資ツールとして徐々に認識されており、新たな資金流入を引き寄せるために重要です。

ブラジルの暗号エコシステムはますます成熟しています。複数の伝統的な金融機関が暗号資産のブローカーサービスを開始し、世界の主要な暗号取引所もブラジルで大規模に拡張し、現地チームを設立してブラジル市場向けのカスタマイズサービスを提供しています。さらに、ブラジル中央銀行が開発した混合中央銀行デジタル通貨とスマートコントラクトプラットフォームDrexの試験プロジェクトは、伝統的な金融機関がデジタル資産分野でより積極的な戦略を取ることを後押ししています。

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ビットコインは2023年9月から2024年3月の間に取引量が激増し、この上昇は2024年1月にアメリカ証券取引委員会がビットコイン現物ETFを承認したことと直接関連している可能性があります。この期間中、ビットコインの価格はほぼ倍増し、これも取引量の上昇に対して顕著な推進力を発揮しました。

ブラジルの投資家は、世界の取引所でのビットコインの取引量が地元の取引所よりもはるかに高いです。しかし、地元の取引所では、ステーブルコインの取引量が前年比207.7%の上昇を記録しており、ビットコイン、イーサリアム、その他のアルトコインをはるかに上回っています。

ステーブルコインは現在、ブラジルのローカルトレーディング所からグローバルトレーディング所への間接的な流動の約70%を占めています。ブラジルのステーブルコインやその他のデジタル資産への高い関心、さらにデジタルサービスの広範な受け入れは、Circleを含む主要な暗号企業の注目を集めています。

しかし、ブラジルの暗号資産市場は今後の発展において依然として多くの課題に直面しています。マクロ経済環境は現在最大の障害の一つであり、経済の上昇が鈍化し、ブラジルレアルの米ドルに対する為替レートが大幅に下落しており、税負担の増加に対する懸念が常に存在し、中産階級家庭の負債負担が重いです。それにもかかわらず、規制当局は暗号資産に対してオープンな姿勢を持っており、これは今後の上昇の基盤を築いています。

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3. ステーブルコインはアルゼンチンの長期的な経済混乱に安定した道筋を提供します

アルゼンチンはインフレとアルゼンチンペソの価値下落との闘いを数十年にわたり続けており、そのため多くの市民は貯蓄を守り、より安定した経済の未来を確保するための代替案を常に探し続けています。2023年のアルゼンチンの経済状況は特に不安定です。2023年下半期にはインフレ率が約143%に達し、アルゼンチンペソの価値が急激に下落し、40%のアルゼンチン人が貧困線以下で生活しています。2023年12月、新たに選出された大統領ハビエル・ミレイはペソが50%の価値下落をすると発表し、これを「ショック療法」と呼び、同時に政府はエネルギーと交通の補助金を削減するとしました。

経済危機に対処するために、一部のアルゼンチン人は黒市で外貨を購入することに切り替え始めており、最も一般的なのは米ドルです。さらに、ますます多くのアルゼンチン人が自分の財政状況を保護するために米ドルに連動したステーブルコインを選択し始めています。

ペソの価値の継続的な下落は常にステーブルコインの取引量の増加を引き起こしてきました。例えば、ペソが2023年7月に0.004ドル未満に下落した際、翌月のステーブルコインの取引額は100万ドルを超えました。同様に、ペソが2023年12月に0.002ドル未満に下落した際、翌月のステーブルコインの取引量は1000万ドルを超えました。

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アルゼンチンのステーブルコイン市場はラテンアメリカ地域でリーディングポジションにあります。アルゼンチンのステーブルコイン取引量の占有率は61.8%で、ブラジルの59.8%をわずかに上回り、世界平均の44.7%を大きく上回っています。

アルゼンチンで受け取られる小売レベルのステーブルコイン取引量の上昇速度は、他の資産タイプを上回っており、これは再びアルゼンチン人がステーブルコインをインフレと通貨の下落の影響を和らげる手段として見ていることを示しています。彼らのステーブルコインへの関心は、不安定な市場における暗号資産の役割を浮き彫りにし、市民が公式の通貨政策に関わらず、暗号化を受け入れることで自分の財政的未来をより良くコントロールできることを示しています。

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四、暗号資産がベネズエラで強力に上昇しているが、マドゥロ政権が不確実性をもたらしている

マドゥロ政権の動揺による状況の不確実性にもかかわらず、ベネズエラの暗号資産採用率は依然として強い。ベネズエラと暗号資産の関係は波乱に満ちており、2018年に導入された国家支援の石油通貨が2024年に突然終止するまでの過程や、ビットコインのマイニングに対する取り締まり、主流の暗号取引所へのアクセス制限など、これらすべてがこの国の暗号化の歴史の複雑さを反映している。

状況が不安定であるにもかかわらず、マドゥロ政権は最近暗号資産に対して再び興味を示しましたが、具体的な計画はまだ提示されていません。これらの政治的な展開が最終的にどうなるにせよ、ベネズエラはラテンアメリカで最も上昇している暗号市場の1つです。ベネズエラの年率上昇率は110%に達し、この地域の他のどの国をも上回っています。

ベネズエラの人々は、ボリバルの価値の急落に対処するために暗号資産に惹かれています。ボリバルとドルの価格の間には、毎月受け取る暗号資産の価値との間に明らかな逆相関関係があります。一般のベネズエラの人々は、国家の経済危機の影響をヘッジするために、安定した価値の保存手段を求め続けています。

DeFiはベネズエラの暗号資産上昇のもう一つの側面です。2022年以降、集中化サービスはこの国が受け取る暗号資産の大部分の価値を占めています。しかし、DeFiへの関心は徐々に上昇しており、特に2023年末には顕著でした。現在、集中化サービスは依然として最も人気がありますが、DeFi市場のシェアの上昇は今後注目すべき分野であり、特にマドゥロ政権が暗号化の革新を明確に支持すれば、DeFiの上昇はさらに加速する可能性があります。

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五、暗号資産活動がカリブ地域で加速的に発展しているが、FTX破産後の不確実性は依然として存在している

FTXの破産以来、カリブ地域の暗号資産エコシステムは不確実性と活動の減少の時期を経験し、ユーザーの暗号プラットフォームへの信頼は徐々に弱まっていきました。しかし、2023年末から、カリブ地域の暗号資産活動は復活を迎えました。ユーザーは主流の中央集権型取引所に再び目を向けているようです。