BOB Stakeは複数の流動的なステーキングサービスプロバイダーおよびDeFiプラットフォームを統合し、1回のビットコイン取引で複数のプロトコルステーキングを実現します。BOBはAvalon、Layerbank、Segmentなどの数十のDeFiプロトコルとも統合されており、BTC LSTに多様な収益アプリケーションシナリオを提供しています。
BOB FusionはBOBエコシステムの中核インセンティブプログラムであり、クロスチェーン資産、ロックアップ参加、エコプロジェクトの相互作用、推奨メカニズムなどを通じて、ユーザーがポイントを獲得するように促します。このプログラムはBOBエコシステムの発展を著しく推進し、147,000人以上のユーザーを引き付けました。
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BTCFiのエコロジカル成長戦略の分析:コア、トウモロコシ、BOBの資産沈殿量
"生息"を聞いて動く、BTCFiエコシステムの上昇背後の戦略分析
ビットコインは最もコンセンサスがあり、市場価値が最大の暗号資産として、そのチェーン上の流動性が各エコシステムやプロトコルの注目の焦点となっています。BTCの拡張ソリューションの導入とBTC流動性ステーキングトークン(LST)の台頭に伴い、ビットコインは静的な価値保存から、より多くのチェーン上の収益シナリオに参加できる資産へと変わり、全体のDeFiエコシステムにおける応用の可能性が大幅に向上しています。
Core、BOB、Cornは最近のBTCFi分野の代表的な上昇事例です。Coreは成長期の大規模BTC LST資産に焦点を当てています; CornはPendleと協力してポイント派生プレイを導入し、迅速に増加市場を獲得しました; BOBはエコシステムを豊かにし、流動的なステーキングサービスを通じて流動性を引き付けています。各エコシステムは「生息」の一連の動きにより、BTC資産の流動性を大いに活性化しました。
背景
BTC資産のチェーン上の流動パス
BTC及びその担保資産のチェーン上での流動方向は三層に分けられます:
! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?
BTC資産市場の現状
BTCに基づく資産のイーサリアム、Arbitrum、BNBの3つのネットワークにおける発行状況を見ると、中央集権的な管理による発行のペッグBTCは依然として大部分の市場シェアを占めており、WBTCとBTCBを合わせると全体のBTCに基づく資産の流通量の75%以上を占めています。さらに、LBTCやSolvBTC.BBNなどのBTC LSTはここ数ヶ月で急速に上昇し、BTCに基づく資産市場のもう一つの新興勢力となっています。
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コンセンサスが最も高く、市場価値が最も大きい資産のアセットトークンとして、BTCのアセットトークンの主な応用シーンは貸出プロトコルに集中しています。ボリュームが最も大きいWBTCとBTCBに関しては、両者の最大のダウンサイドの応用はそれぞれAave v3とVenusプロトコルにあり、TVLはそれぞれの総供給量の20%以上を占めており、大口資金がBTCFi分野に対して比較的安定した収益を求めていることを反映しています。
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現在、BTC LSTの市場総量は約25.1K枚BTCであり、その中でLombardとSolv Protocolの2つのプロトコルが70％以上の市場シェアを占めています。BTC LSTの吸収と発行は、各チェーン上のBTC資産の流動性と蓄積に直接影響を与えます。中央集権的な管理モデルで発行されたパッケージBTCに比べて、BTC LSTは利息を生む資産として、より豊富なアプリケーションシーンを拡大しています。貸出プロトコルに加えて、ポイント取引市場はBTC LSTのもう一つの重要な下流アプリケーションとなっています。
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BTCFiエコシステムの資産沈降戦略
Core:増加資産とトークンインセンティブの二重駆動エコシステム上昇
CoreはBTCによって駆動されるL1拡張ソリューションで、ユーザーが非管理型ビットコインステーキングを通じて受動的な収益を得ることを許可します。CoreのTVLは$591.5Mに達し、半年で上昇4757.9%です。その上昇は主に以下の要因によって駆動されています:
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Solvの派生資産との深い統合と協力はCoreの上昇の鍵です。現在、Solvの派生資産はCoreのTVLの65%を占めています。ColendはCore上のネイティブな貸出プロトコルとして、エコシステム内の大部分の資産の蓄積を担っています。さらに、BTC RestakingのリーディングプロジェクトであるPell NetworkはCoreにローンチされた後、エコシステムのTVLの上昇を迅速に促進しました。
CoreはSparksインセンティブプログラムを発表しました。これは、オンチェーンの貢献者に報酬を提供することで、エコシステムの採用と拡張を加速させるものです。$COREはエコシステムのネイティブトークンとして、主に取引手数料の支払い、ネットワークのステーキング、報酬の取得、オンチェーンガバナンスへの参加に使用されます。
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コーン：ポイント派生プレイがBTC LST市場の流動性を効率的に引き付ける
Cornは最近発表されたETH L2ネットワークで、ハイブリッドトークン化されたビットコイン(BTCN)をガス料金および経済的インセンティブツールとして採用しています。現在Cornはメインネットを開始していませんが、複数の団体によって共同で実施された預金活動を通じて、$425.8Mの資金を効果的に吸収しています。
Cornの上昇戦略は主に次の点を含みます:
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Corn、PendleとBTC LSTの協力は、5つのBTC LST資産を支援し、BTC LST市場の総量の11.4%を占めています。これらの協力は、BTC LST保有者に多様な戦略を提供するとともに、Cornの将来のメインネットの立ち上げの基盤を築いています。
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BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産の集約を助ける
BOBは革新的なハイブリッドLayer2ネットワークで、ビットコインとイーサリアムの利点を組み合わせています。現在、BOBの総TVLは$65.7Mに達しており、資産構成の主な部分はWBTCから来ています。
BOBの成長戦略には以下が含まれます。
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BOB Stakeは複数の流動的なステーキングサービスプロバイダーおよびDeFiプラットフォームを統合し、1回のビットコイン取引で複数のプロトコルステーキングを実現します。BOBはAvalon、Layerbank、Segmentなどの数十のDeFiプロトコルとも統合されており、BTC LSTに多様な収益アプリケーションシナリオを提供しています。
BOB FusionはBOBエコシステムの中核インセンティブプログラムであり、クロスチェーン資産、ロックアップ参加、エコプロジェクトの相互作用、推奨メカニズムなどを通じて、ユーザーがポイントを獲得するように促します。このプログラムはBOBエコシステムの発展を著しく推進し、147,000人以上のユーザーを引き付けました。
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まとめ
Core、BOB、Cornの3つのBTCエコシステムの新興勢力を観察することで、異なるネットワークにおける資産の沈殿戦略の違いを見ることができる。エコシステムの資金の沈殿を効果的に実現するための鍵は、大規模な増加に結びついた資産を通じての接続とインセンティブを与えることであり、多様なDeFiアプリケーションを通じて組み合わせ可能な収益戦略を形成し、多方面からのインセンティブ期待を提供することにある。
現在、BTCの担保資産はL2およびサイドチェーン拡張ネットワークのTVLが約16億ドルで、BTCの総時価総額に対する割合はわずか0.14%です。将来的にBTCの流動性が徐々に解放されるにつれて、各チェーン上のBTC資産の蓄積規模やBTCFiエコシステムの利用シーンには依然として巨大な上昇ポテンシャルがあります。