暗号市場のトレンド分析と展望

最近、もっと時間を考えることができるようになりましたので、市場についての見解をいくつか共有したいと思います。

私は暗号通貨市場の全体的な方向性の動きが9月以降に明確になると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、本当の市場のダイナミクスは8月の休暇後に市場参加者が戻ってくるまで現れないでしょう。最近の市場活動を見ると、多くの小規模コインの上昇は主にショートスクイーズによって推進されています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて勢いを追い求めていますが、今回は長期保有者が不足しています。ほとんどの人は以前に大きな打撃を受けています。予想通り、急激に上昇したトークンの大部分はその後同様に急激な下落を示しました。

イーサリアムは予想外に反発し、AIやコインなど、かつて大きな打撃を受けたセクターがこの反発を牽引しました。一方で、実際の用途がある、強力なファンダメンタルズ、または自社株買い機構を持つトークンは、韧性を示しています—下落期間中はより安定しており、回復も早いです。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはコインに属しますが、その構造は全く異なります。ここから以下の洞察を得ることができます：

1. ビットコインの需要は本物で持続的である

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に参入しています。

現在、BTCをサポートしている資本の性質は、過去のサイクルとは完全に異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由です。マクロイベントによって引き起こされない限り。

2. 小規模コインの内部分化が激化

最終的に、資金は小規模なコインに戻ってくるでしょうが、全面的にカバーされるわけではありません。明確な使用目的と実際の適用シーンを持つトークンのみが、これらの資金を引き寄せる可能性があります。これが私がイーサリアムが他のパブリックチェーンに勝ると考える理由です。規制の明確さ、増加するDeFiの使用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力なフライホイール効果を形成しています。また、ETHが長期間期待に応えられなかったため、まだマージナルな買い手が場外で待機しています。

3. ベンチャーキャピタル支援のトークンには構造的リスクが存在する

トークンのロック解除は、価格動向に圧力をかけ続けます。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売り圧力が上昇の余地を制限しています。これが、私が中央集権的取引所に上場される評価が高すぎるトークンは将来的に良い選択ではないと考える理由です。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造がこの状況を引き起こすため、特に継続的な売り圧力に直面しています。

4. 梗コインは構造的な利点を持っています

梗コインは構造的な優位性を持ち、ベンチャーキャピタルのロック解除がなく、公平に発射され、完全に注目度に基づいています。これは純粋な投機メカニズムであり——最初のサイクルで効果を発揮したのと同じように。

しかし、私はこの段階が終わろうとしていると思います。

特定のトークン生成イベントの導入は、暗号資産への関心のピークを示しています。その後、コインへの興味は低下し始めました。4月の反発でさえ、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHに及びませんでした——もし皆がこれらのトークンを保有しているなら、コインの勢いが衰えたとき、誰がエッジバイヤーになるのでしょうか？

いくつかのコインは依然として良好なパフォーマンスを示す可能性があります。特に、暗号推特以外で、TikTokやInstagramなどの影響力のある人物によって流行したコインです。これらは依然として非対称の富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「可愛い動物コイン」としての時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認識を持つコイン、つまり人々が集団で信じることができるものだけが、真の投機価値を持っています。

皮肉なことに、ベンチャーキャピタルに支えられたトークンへの疲れと疑念が、公平なローンチを行うWeb2/3プロジェクトの扉を開き、これらのプロジェクトが次の富の創出の機会となる。

いくつかのプロジェクトは良い例です。しかし、これらの機会を捉えるには、オンチェーンでアクティブでいる必要があります。情報の非対称性があるとき、大きな機会が常に浮上します。誰もがあることを知るようになると、それはもうリターンがなくなります。

これが、私がオンチェーン市場にもっと時間を費やして注視している理由です。特定のプロジェクトの成功が「次のチャンス」を探す欲望を燃え上がらせ、資本が似たような公平なローンチの小規模コインの物語を追い始めました。特定のトレーダーがコインを取引することで巨額の富を得るように——注目が資本の流れを導きます。

5. 未来の市場トレンド

さて、もし梗コインがもはやチャンスではないのなら......次は何ですか？

私の考えは、AIと暗号通貨の組み合わせです。

もし私の動向をフォローしていれば、このサイクルの中で私のほとんどの操作が、いくつかの公链とベンチャーキャピタルが支援するトークンの初期段階の後に、コインとAIに集中していることを知っているでしょう。

DeFiの夏のように、初期のAIプロジェクトのほとんどは、過熱の後に失敗しました。しかし、実用性に基づく本当のプロジェクトがこのベアマーケットの中で静かに構築されています。私たちはその中のいくつかのプロジェクトがチェーン上に現れるのを見てきました。

コインの利益が枯渇するにつれて、関心は自然に新しい物語に移行します。AIはその明確な実用性により、次のホットトピックになるのに非常に適しています。

多くのAI x Cryptoプロジェクトは公平に発射され、前述のストーリーに呼応しています。

これが、私が静かな数週間を利用して研究し、この分野に先行投資をした理由です。今は全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力な上昇を見せるなら、この分野には最大の非対称な機会が潜んでいると信じています。