2025年Q1暗号資産市場プルバック ビットコインの主導地位は59.1%に上昇

#2025年第1四半期暗号市場レビュー:急激な引き戻しの中でビットコインの優位性が上昇

2025年初、暗号資産市場は顕著な調整を経験しました。2024年末の牛市の高点と対照的に、総市場価値は第一四半期に18.6%減少し、2.8兆ドルに達しました。特に注目すべきは、市場が1月18日に一時的に3.8兆ドルの高点に達したことです。市場の下落に伴い、投資家の活発度も低下し、日平均取引量は前月比27.3%減少し、1460億ドルに達しました。

市場全体が低迷している中、ビットコインはその主導的地位を強化しました。第一四半期末、ビットコインは総時価総額の59.1%を占め、2021年初以来の新高値を記録しました。これは主にアルトコインが下落圧力を最初に受けたためです。ビットコインは1月に106,182ドルの歴史的高値を記録しましたが、四半期末には82,514ドルに戻り、下落幅は11.8%でした。

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2025年第1四半期の暗号通貨市場からの8つの重要なポイント

1. 暗号資産の総時価総額は18.6%下昇し、これまで年初からの高点である3.8兆ドルを記録した。
2. ビットコインの主導地位が59.1%に上昇
3. ビットコインは第1四半期に11.8%下落し、金やアメリカ国債のパフォーマンスに及ばなかった
4. イーサリアムの価格は3,336ドルから1,805ドルに暴落し、2024年の全ての上昇幅を消しました。
5. Meme通貨の熱潮が退却し、Pump.funプラットフォームでの毎日の新しい通貨の数量が56.3%急減した
6. 中央集権的な取引所のスポット取引量は、前月比16.3%減の5.4兆ドル
7. ソラナは分散型取引所での取引でリードを維持し、四半期の取引の39.6%を占めています。
8. クロスチェーンDeFiの総ロック資産価値(TVL)が489億ドル蒸発し、減少幅は27.5%

市場パフォーマンスの詳細説明

ビットコイン主導地位上昇

ビットコインの市場シェアは第一四半期に4.6ポイント増加し、59.1%に達しました。これは2021年初頭以来の最高水準で、主に市場の下落における相対的な耐久性によるものです。一方、ステーブルコインも避難需要の恩恵を受け、Tether (USDT)の市場シェアはわずかに上昇し5.2%に達しました。

対照的に、イーサリアムは不調で、市場シェアは3.9ポイント減少して7.9%に達し、2019年末以来の新低を記録しました。他のアルトコインの市場シェアも全体で3.5ポイント減少し、15.7%を占めています。特筆すべきは、XRPとBNBは主流のトークンの中で比較的安定したパフォーマンスを示し、市場シェアを基本的に維持している点です。

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資産パフォーマンス比較

2025年第1四半期において、ビットコインは11.8%の下落にもかかわらず、一部の伝統的金融市場よりも優れたパフォーマンスを示しました。金は18%の上昇で四半期の最良資産となりました。ナスダックやS&P 500などのリスク資産もプルバックが見られ、それぞれ10.3%と4.4%の下落を記録しました。

注目すべきは、米ドル指数(DXY)が4.6%下落したことで、これはアメリカの関税政策の不確実性に関連している可能性があります。日本円とユーロはそれぞれ米ドルに対して5.2%と4.5%上昇しており、日本円の上昇は主に日本銀行が1月に利上げを行った後のアービトラージ取引の決済によるものです。

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イーサリアムが大幅に下落

イーサリアムは第一四半期に特に疲弱なパフォーマンスを示し、3,336ドルから1,805ドルへと暴落し、四半期の下落幅は45.3%に達しました。この下落により2024年の全ての上昇が消え、価格は2023年の水準に戻りました。イーサリアムのパフォーマンスは、ビットコイン、ソラナ、XRP、BNBなどの主要な暗号資産よりも著しく劣っています。

取引量に関して、イーサリアムの1日あたりの取引額は前四半期の300億ドルから244億ドルに減少しました。取引量の急増は、しばしば価格の大幅な下落を伴うことに注意が必要です。

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###ミームコインの流行のリトリート

年初、トランプ就任を契機に、TRUMPやMELANIAなどの政治関連Meme通貨が一波の熱潮を巻き起こし、Pump.funプラットフォームでは新しいトークンの数量が一時7.2万個の歴史的高点に達しました。しかし、アルゼンチン大統領ミレイが推進したLIBRAトークンが"逃走"事件に直面したことで、Meme通貨市場は急激に冷え込みました。

四半期末、Pump.funプラットフォームの日々の新しいトークンの数はピーク時から56.3%減少し、31,000に達しました。成功裏に「卒業」したトークンの割合も1月の1.4%から四半期末の0.7%に低下しました。

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取引所のパフォーマンス

中央集権型取引所(CEX)に関して、前10の取引所の第1四半期の現物取引額は5.4兆ドルで、前期比16.3%減少しました。バイナンスは依然として市場の主導的地位を保持しており、3月の市場シェアは40.7%ですが、その月間取引額は12月の1兆ドルのピークから3月の5887億ドルに減少しました。

HTXは唯一、四半期の成長を実現した主流の取引所で、取引高が11.4%増加しました。他の取引所は一般的に1.8%から34%の範囲で減少しており、その中でUpbitの下落幅が最大で34%に達しました。特筆すべきは、Bybitが2月に重大なハッキング攻撃を受けた後、月間取引高が前月比で52.4%急減したことです。

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去中心化取引所(DEX)分野で、Solanaは2024年末以来の強さを維持し、第1四半期の市場シェアは39.6%に達しました。取引額は前四半期の2170億ドルから2937億ドルに増加し、増加率は35.3%です。1月には「政治Meme通貨」の熱潮により、Solanaは一時的にオンチェーン取引の52%のシェアを占め、歴史的最高値を更新しました。

しかし、Meme通貨の熱が冷めるにつれて、イーサリアムは3月にDEX取引ランキングの首位を奪回し、市場シェアは30.1%となり、ソラナは23.4%に低下しました。注目すべきは、新興ブロックチェーンのソニックとベラチェインが3月にDEX取引のトップ10に入り込んだことです。

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DeFiエコシステムの変化

2025年第1四半期、クロスチェーンDeFiの総ロックバリュー(TVL)は27.5%減少し、2024年末の1774億ドルから1286億ドルに落ち込み、主にアルトコインの価値の大幅な減少の影響を受けました。

イーサリアムはTVL損失が最も深刻なパブリックチェーンであり、その主導的地位は年初の63.5%から四半期末の56.6%に低下し、TVLは1126億ドルから727億ドルに減少し、減少率は35.4%に達しました。ソラナとベースのTVLも大幅に下落し、それぞれ23.5%と15.3%減少しましたが、主にSOLとETHの価格下落によるものです。

新興のパブリックチェーンBerachainは2月6日にローンチされると急速に台頭し、四半期末のTVLは520億ドルに達し、第六のDeFiエコシステムに躍進しました。そのBoyco預金金庫は約230億ドルの資金を引き寄せ、初日の流動性に強力な支援を提供しました。

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