暗号決済チャネル:将来の金融イノベーションの中核

2025年までに、ブロックチェーンは伝統的な金融システムと並行する金融決済エコシステムを徐々に構築してきました。暗号化決済チャネルは2000億ドルのステーブルコイン量と、2024年の5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を支えています。このデータはMastercardの年間取引額にほぼ近いものです。

暗号化支払いの普及と大規模採用は争いのない事実となっており、Stripeによる11億ドルでのステーブルコインサービスプロバイダーBridgeの買収はその典型的な例です。StripeのCEOが言うように、暗号化支払いチャネルは支払いの超伝導体になりつつあります。これらは、より迅速な決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運営能力を提供する平行金融システムの基盤を構築しています。この理念は10年の発展を経て成熟に近づき、現在は数百の企業がそれを現実にするために取り組んでいます。今後の10年、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進することが期待されています。

しかし、ケビンが挙げたように、まだ解決すべき多くの課題があります。

• 取引規模:16兆ドル
• 貿易ファイナンス規模：89万億ドル
• 送金前払金:4兆ドル
• 国際送金の平均料金は7%近くです
• 資金は3〜5営業日以内に到着します
• 世界の14億人が銀行口座を持っていない

本稿では、従来の支払いの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化支払い経路が従来の支払いにもたらす効用を包括的に分析し、複数の現実的な応用シナリオや未来の予測について考察します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

一、既存の支払いチャネル

暗号化チャネルの重要性を理解するには、まず既存の支払いチャネルの重要な概念とその運用の複雑な市場構造およびシステムアーキテクチャを理解する必要があります。

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカードの組織はネットワーク構造が複雑ですが、過去70年間、クレジットカード取引の主要な参加者は変わっていません。クレジットカード決済には主に4つの参加者が関与しています：

1. 商人
2. カード保有者
3. 発行銀行
4. アクワイアリング・バンク

発行銀行または発行機関が顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。決済機関は商人を代表して料金を徴収し、資金が商人の口座に到達することを保証します。

クレジットカード組織ネットワークは、クレジットカード決済のための通路とルールを提供し、加盟店と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを策定し、取引手数料を決定します。ISO 8583は、クレジットカード決済情報がネットワーク参加者間で構築され、交換される方法を定義する主要な国際標準です。

クレジットカードの組織ネットワークは、「オープン」と「クローズド」の2種類に分かれています。VisaやMastercardなどのオープンネットワークは複数の参加者が関与し、アメリカン・エキスプレスなどのクローズドネットワークは1社が取引プロセスのすべての側面を処理します。

支払い経済学は非常に複雑で、ネットワーク内には交換手数料、カードグループ手数料、決済手数料などの多層的な費用が存在します。実際の市場構造は理論上よりも複雑であり、支払いゲートウェイ、支払い処理業者、支払いサービスプロバイダー、編成プラットフォームなどの参加者も含まれます。

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1.2 自動決済機関(ACH)

自動清算所はアメリカ最大の決済ネットワークの一つで、これを使用する銀行によって所有されています。ACH取引は主に送金と引き出しの2種類があり、広く給与支払い、請求書支払い、B2B取引に使用されています。

ACHプロセスには、支払いを開始する企業や個人(発起人)、彼らの銀行(ODFI)、受取銀行(RDFI)、そしてACHオペレーターが含まれます。ACHシステムは、処理速度を向上させるために「当日ACH」を導入するなど、現代のニーズに応える努力を続けていますが、依然としていくつかの制限があります。

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1.3 電信送金

電信送金は高額決済処理の核心であり、アメリカの主要な2つのシステムはFedwireとCHIPSです。これらのシステムは、即時決済が必要な緊急で保証された支払いを処理します。

Fedwireはリアルタイム全額決済システム(RTGS)を使用しており、参加する金融機関が当日資金移動を送信および受信することを可能にしています。CHIPSは民間部門の代替案で、清算ネット決済システムを使用しています。

SWIFTは金融機関向けのグローバル情報ネットワークであり、世界中の銀行や証券会社が安全な構造化情報を交換できるようにし、その多くの情報がさまざまなネットワークを介した支払い取引を開始します。

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次に、実際のユースケース

暗号化決済ルートは、伝統的なドルの使用が制限されているがドルの需要が旺盛な状況下で最も効果的であり、経済が不安定であったり、高インフレ、通貨管理、銀行システムが未発達な国で特にそうです。また、ブロックチェーンネットワークは国境に制約されないため、グローバルな決済シーンでも優位性を示します。

2.1 マーチャントの受け入れ

商人の決済は、フロントエンド統合とバックエンド統合の2つのユースケースに分けられます。フロントエンド方式では、商人が直接暗号化通貨の支払いを受け入れることができ、主に暗号化通貨の初期採用国のオンラインギャンブル、小売株式仲介、コンテンツ制作などの分野で使用されています。バックエンド方式は、商人により迅速な決済時間と資金調達の手段を提供します。

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2.2 デビットカード

デビットカードを非管理型スマートコントラクトウォレットに直接リンクさせることで、ブロックチェーンと現実世界の間に強力な橋が築かれました。新興市場では、これらのカードは主要な消費ツールとなっており、先進国でもドル貯蓄を積み立てるためのツールとして使用されています。

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2.3 送金

暗号化支払いは、海外送金に対してより迅速で安価な方法を提供します。主なチャネルには、アメリカからラテンアメリカ、アメリカからインド、アメリカからフィリピンなどが含まれます。非管理型組み込みウォレットは、ユーザーにWeb2レベルのユーザーエクスペリエンスを提供し、このトレンドを推進しています。

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2.4 B2B決済

越境B2B支払いは暗号化支払いの最も有望なアプリケーションの一つです。これにより決済時間が大幅に短縮され、コストが削減されます。特に、輸入業者がサプライヤーに支払いを行う場合、越境債権、財務運営、外国援助支払いなどのシナリオに適しています。

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2.5 給与計算

暗号化支払いはフリーランサーや契約者にとって、特に新興市場においてより効率的な支払い方法を提供します。これにより、より多くの資金が最終的に労働者の手元に届くだけでなく、企業にもコスト効率をもたらします。

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2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

出入金貨幣承兌は競争が激しい市場ですが、近年成熟してきています。それらは独立した製品として使用できるだけでなく、支払いプロセスの重要な部分としても機能します。P2Pチャネルはアフリカなどの地域で特に一般的で、"エージェント"ネットワークを通じて法定通貨とステーブルコインの流動性を提供します。

三、コンプライアンス規制許可

規制の許可を取得することは、暗号化支払いの適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を得た実体と提携するか、独立して許可を取得することを選択できます。グローバルな許可のカバーを実現することは非常に困難であり、複数の法域で異なるタイプの許可を取得する必要があります。

第四に、課題

暗号化支払いが直面する主な課題は次のとおりです：

• 普及の難しさ：消費者と商業者が採用する"先に鶏があるのか、それとも先に卵があるのか"という問題を解決する必要がある
• 高い失敗率、ユーザーエクスペリエンスの障壁、高額な手数料、入出金のための通貨受け入れの質の一貫性の欠如
• プライバシーの問題
• 銀行関係を築くことの難しさ
• コンプライアンスの問題

V. 今後の展望

未来5年、暗号化支払い業界には以下の発展が見込まれます：

1. 年間支払い量は2000億から5000億ドルに達します
2. 30以上の新しい銀行が暗号化決済チャネルでネイティブに立ち上げました
3. フィンテック企業は競って関連性を保ち、暗号化ネイティブ企業が買収される
4. 暗号化通貨会社は金融テクノロジー会社や銀行を買収する可能性があります。
5. 支払いのために設計された暗号化ネットワークの出現
6. 80%のオンライン商人が暗号化通貨での支払いを受け入れている
7. カード組織ネットワークの拡張範囲
8. 主要な送金経路は暗号化された支払いを通じて完了します
9. チェーン上のプライバシープリミティブが採用される
10. 10%の外部支出は暗号化された支払いチャネルを通じて送信されます

さらに、P2P通貨の受け入れ流動性提供者の増加、リモートワーカーが暗号化されたチャネルを通じて報酬を得ること、AIエージェントビジネスがブロックチェーン上で行われること、より多くの銀行が暗号化された決済会社をサポートすること、金融機関が自社のステーブルコインを発行しようとするなどの発展が見られる可能性があります。

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VI. おわりに

暗号化決済チャネルは、決済の超伝導体となり、並行金融システムの基礎を築いています。それらは、より迅速な決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運営能力を提供します。今後10年間、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進することが期待されています。

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