Análise de Negociação do Bitcoin ETF e Observações sobre seu Impacto no Mercado

Recentemente, várias instituições renomadas apresentaram ao SEC pedidos para um Bitcoin ETF à vista, gerando ampla atenção no mercado. Para avaliar o impacto potencial da entrada dessas instituições no mercado de criptomoedas, analisamos a negociação dos ETFs e fundos fiduciários relacionados ao Bitcoin já listados.

As principais descobertas são as seguintes:

1. Três grandes fundos de Bitcoin ( um ETF de spot, um ETC e um fundo fiduciário ) têm um total de 67,56 mil BTC, avaliados em 202,7 milhões de dólares. Desde junho, aumentaram um total de 9292 BTC, apresentando uma tendência de crescimento.

2. Os ativos totais geridos pelos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin atingiram 1,295 milhões de dólares. Dentre eles, o maior ETF está totalmente alocado em contratos futuros da CME, enquanto os outros ETFs também alocaram parte de seus ativos em outros ativos como títulos do governo.

3. Nos últimos meses, a maior taxa de retorno foi de um determinado ETF de futuros, alcançando 33,20%, enquanto os outros ficaram em cerca de 12%. Desde o início do ano, a taxa de retorno desse ETF foi a mais alta, atingindo 137,65%, enquanto os outros ficaram em cerca de 74%. O desempenho geral dos ETFs de futuros superou os ETFs à vista e os fundos fiduciários.

4. Após a divulgação da notícia de que uma grande empresa de gestão de ativos solicitou um Bitcoin ETF à vista, o aumento médio diário do Bitcoin foi de 2,78% na semana seguinte, o maior aumento médio diário resultante de notícias dentro do intervalo estatístico. Antes disso, o aumento médio diário decorrente do pedido de um ETF de futuros de uma determinada empresa no mesmo mês foi de 1,56%.

5. O impacto dos pedidos e listagens de ETFs institucionais no preço do Bitcoin vem principalmente de três aspectos: o endosse da reputação das instituições, o tipo de ETF ( o ETF de spot tem um impacto maior ), e a tendência de preço do Bitcoin no momento da notícia.

Além disso, além do impacto das notícias sobre o ETF, o recente aumento no volume de transações na cadeia do Bitcoin, que alcançou um recorde histórico, também é um fator importante que impulsiona a alta dos preços. Em 18 de julho, o volume de transações na cadeia atingiu 582.500 vezes, um aumento de 210,83% em relação ao início do ano, refletindo a melhoria nos fundamentos das transações.

Em geral, o pedido e a aprovação do ETF estão intimamente relacionados ao desenvolvimento do mercado como um todo, sendo que ambos se complementam. Vamos continuar a acompanhar a situação de negociação do Bitcoin ETF e seu impacto no mercado.