PoS公鏈項目對比分析:ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增發系公鏈成爲市場熱門話題之一。本文將結合鏈上數據,分析比較ETH2.0、Tezos和Cosmos三大明星PoS項目,主要從持幣地址和持幣數量兩個方面進行探討。

ETH2.0是以太坊的重大升級,將從PoW轉向PoS挖礦模式,預計將大幅降低通脹率至不足2%,低於傳統貨幣,從而提升ETH的稀缺性。

Tezos是一個高性能底層公鏈,具有自我修復功能。持幣者可自行抵押做節點,或委托給"烘焙師"參與治理,實現技術迭代升級。

Cosmos是一個去中心化網路,提供擴展和互操作性。基於Tendermint共識算法,通過區塊鏈間通信協議實現各鏈互操作。

PoS機制的興起成爲新一代公鏈的趨勢。相比PoW,Staking通過質押參與網路安全管理,防止通脹稀釋。但PoS也存在一些問題,如部分項目因行情不佳導致用戶"賺了幣虧了錢"的情況。

ETH2.0的推出再次引發市場對Staking模式的關注。本文基於Amberdata API數據進行分析。

代幣集中度分析

截至2020年6月17日,ETH共有1.01億個帳戶,其中前10地址持有15.93%代幣,前100地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31,358個地址,125個驗證者。前10地址持有88.82%代幣,前100持有98.62%,前1000持有99.94%。

Tezos有546,382個地址,494個烘培者。前10地址持有20.71%代幣,前100持有53.24%,前1000持有81.23%。

對比發現,ETH在去中心化程度上表現最佳。Tezos雖爲新興公鏈,但前10和前100地址持幣比例與ETH相近,顯示出良好的去中心化潛力。

質押率與收益分析

截至2020年6月18日,ATOM動態質押率爲93.88%,年化收益率9.26%。非質押流通市值僅3129萬美元。每年增發代幣量約爲非質押流通量的1.42倍。

XTZ動態質押率79.93%,年化收益率6.94%。每年增發代幣約爲非質押流通量的27%。

ATOM的高增發率可能對市場價格造成壓力,而XTZ的增發率相對合理。

持幣地址活躍度

38%的ETH地址在過去一年內活躍,活躍代幣佔總流通量76.01%。

56.2%的XTZ地址一年內活躍,活躍代幣佔比95.17%。

44.25%的ATOM地址一個月內活躍,95.5%的地址1-5個月內活躍。

Tezos和Cosmos整體活躍度較高,特別是Tezos超60%地址一個月內保持活躍。

結論

ETH在去中心化程度上領先,但Tezos表現不俗,有望成爲PoS賽道黑馬。Cosmos面臨較大經濟壓力。未來PoS公鏈競爭力將取決於開發者社區建設、創新能力以及治理結構優化。