A base da economia de IA: novo padrão e aplicações inovadoras das moedas estáveis

A moeda estável, como uma das infraestruturas mais importantes no campo das criptomoedas, está a entrar numa fase de rápida popularização. Entre 2023 e 2025, a oferta total de moeda estável, o volume de transações e a velocidade de circulação estão a apresentar um aumento acentuado, especialmente nas áreas de pagamentos e transações transfronteiriças. Ao mesmo tempo, as regulamentações estão a tornar-se cada vez mais claras, e o grau de adoção por parte das instituições está a aumentar continuamente. Vários grandes bancos e empresas estão a explorar ativamente a aplicação da moeda estável, a fim de reduzir os custos de transação dos canais de pagamento tradicionais.

Com a aplicação aprofundada das finanças tradicionais, a inovação das moedas estáveis no campo da inteligência artificial também está em constante avanço, visando resolver os numerosos desafios enfrentados no ecossistema de inteligência artificial do Web3.

Desafios enfrentados pelo ecossistema de IA

Desafio 1: A contradição entre o design de tokens de IA e a construção de ecossistemas

Muitas equipes de projetos de IA concentram-se no desenvolvimento de produtos, enquanto ignoram a construção no campo das finanças descentralizadas. Isso levou a alguns problemas:

1. Dificuldade na prestação de liquidez: Como alguns projetos utilizam pools de moedas, embora isso beneficie a acumulação de valor das moedas, o problema da perda impermanente dificulta a participação da equipe e dos prestadores de liquidez.

2. Flutuação do preço da unidade de pagamento: Há projetos que utilizam seu token como forma de pagamento pelos serviços, embora tenha criado um forte efeito de roda de inércia, também trouxe o problema da instabilidade do preço da unidade de pagamento.

3. Dificuldades na rotação de capital operacional: alguns projetos pagam aos participantes com tokens de sub-rede, levando os participantes a terem que trocar frequentemente esses tokens por moeda estável para manter a operação.

Esses designs, embora benéficos para o ecossistema de tokens de IA em certos aspectos, também dificultam a entrada de alguns participantes chave, pois geralmente provocam volatilidade no mercado.

Desafio dois: O dilema de financiamento da expansão de recursos de computação de IA

Com o rápido desenvolvimento da IA, a demanda por recursos computacionais disparou no mercado. Os centros de dados e os operadores de serviços de nuvem necessitam de grandes quantias de dinheiro para adquirir dispositivos GPU de nível empresarial caros. No entanto, métodos de financiamento tradicionais, como empréstimos bancários ou financiamento por ações, muitas vezes têm processos complicados, tornando difícil atender à necessidade de expansão rápida.

Soluções inovadoras

Maitrix: camada de moeda estável nativa da IA

A Maitrix propôs o conceito de moeda estável nativa sobrecolateralizada (AI USD) para vários ecossistemas de IA. Esta solução visa transformar a economia de IA, que é volátil mas de alta produção, em um sistema econômico com previsibilidade, combinabilidade e vitalidade.

Os principais componentes do Maitrix incluem:

1. Plataforma de lançamento de moeda estável: permite que projetos de IA usem tokens nativos e seus derivados para criar moedas estáveis de IA exclusivas.
2. Mecanismo de incentivo: adota um modelo semelhante ao Curve ve(3,3), implementando governança e emissão de tokens através de um mecanismo de custódia de votação.
3. Modelo de Market Making Automático de Moeda Estável: suporta a troca entre vários tipos de tokens AI USDs.

Atualmente, a Maitrix já suporta ativos de moeda estável de vários projetos de IA, como Aethir USD, Vana USD, entre outros, e estabeleceu parcerias com vários ecossistemas de IA de topo.

Gaib：AI e a economia de recursos computacionais

A Gaib ajuda os centros de dados a financiar-se de forma eficiente ao tokenizar o fluxo de caixa futuro dos GPUs, ao mesmo tempo que oferece aos investidores ativos de rendimento apoiados por ativos físicos. O seu mecanismo de funcionamento inclui:

1. Embalar o fluxo de caixa dos ganhos futuros de GPU como um produto financeiro securitizado.
2. Realizar a tokenização desses fluxos de caixa, com um prazo de 6 a 12 meses.
3. Os investidores compram moedas e recebem recompensas periódicas.

A Gaib lançou um dólar sintético de IA chamado "AID", onde cada token AID é respaldado por um portfólio de investimentos em transações financiadas por placas gráficas, e possui títulos do governo ou outros ativos líquidos como reservas. Espera-se um rendimento flutuante de cerca de 40% ao ano.

USDAI: moeda estável sintética de rendimento baseada em ativos reais

USDAI é uma moeda estável desenvolvida pela Permian Labs, suportada por ativos físicos (como placas gráficas, equipamentos de telecomunicações, painéis solares, etc.) como colateral. Adota um modelo de transação de financiamento puramente baseado em dívida: os mutuários obtêm empréstimos em USDAI e pagam juros, cujos rendimentos pertencem aos detentores de tokens USDAI.

O USDAI planeia manter a taxa de rendimento entre 15-25% ao ano, a alocação de ativos irá transitar gradualmente de 100% em títulos do Tesouro dos EUA para 100% em ativos físicos.

Outras inovações de moeda estável relacionadas com AI

1. alUSD da Almanak: uma estratégia de otimização de rendimento de IA tokenizada baseada no padrão ERC-7540, que maximiza o retorno ajustado ao risco através de investimentos em moeda estável em várias plataformas DeFi.

2. AixFi e interstable: protocolo DeFi de tesouraria para a implementação automática de ativos USDC, que inicialmente utiliza um modelo baseado em regras, e posteriormente introduzirá um mecanismo de decisão baseado em IA.

Perspectivas Futuras

1. Podem surgir protocolos semelhantes ao Ethena, focados em utilizar a capacidade de computação GPU para criar altos rendimentos para os usuários das suas moedas estáveis.

2. Mais estratégias de IA tokenizadas podem surgir, como a tokenização de estratégias de otimização de rendimento em cofres altamente combináveis, a serem usadas como colateral ou para obter rendimentos através de alavancagem.

3. A liquidez dentro do ecossistema Web3 AI espera-se que aumente. Com a melhoria da infraestrutura de moeda estável, mais valor criado pela IA se tornará mais combinável, acelerando seu fluxo para o espaço DeFi e aumentando a capacidade de captura de valor de todo o ecossistema Web3.

Embora essas inovações sejam empolgantes, a gestão de riscos, os mecanismos de ancoragem, os processos de resgate e liquidação ainda são cruciais no campo das moedas estáveis. Os investidores devem entender e avaliar todos os riscos potenciais antes de participar.