Negociação de Futuros Perpétuos: guerras de preços e Gestão de risco
Recentemente, uma tempestade no mercado de Futuros Perpétuos gerou uma reflexão profunda sobre as plataformas de negociação descentralizadas. Este evento não só se tornou o foco de discussão na comunidade cripto, como também expôs uma questão central: o que realmente determina o preço nas negociações descentralizadas? Quem deve arcar com o risco? Os algoritmos podem realmente manter a neutralidade?
Este artigo irá analisar as diferenças algorítmicas nos mecanismos centrais de Futuros Perpétuos das três principais plataformas, explorando em profundidade as suas filosofias financeiras e mecanismos de transmissão de risco. Vamos ver como diferentes algoritmos moldam estilos de negociação, servem diferentes tipos de operadores e como afetam a capacidade de sobrevivência dos traders em tempestades de mercado.
Esta não é apenas uma análise da tecnologia de contratos, mas também um duelo filosófico sobre o design da ordem do mercado.
Futuros Perpétuos Negociação de Futuros
Negociação de Futuros Perpétuos é composta principalmente por três elementos-chave:
Preço do índice: acompanha as variações de preço do mercado à vista, é a referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular ganhos e perdas não realizados, liquidações e outros eventos críticos.
Taxa de financiamento: mecanismo econômico que conecta o mercado à vista e o mercado de futuros, orientando o preço dos futuros a retornar ao preço à vista.
Comparação de algoritmos entre as três principais plataformas
Preço do índice / Preço do oráculo
O preço do índice de uma determinada plataforma descentralizada é construído de forma independente por nós validadores, utilizando o método da mediana ponderada para combater a volatilidade extrema, com forte resistência à manipulação, mas com atualizações mais lentas (3 vezes por segundo ). Este mecanismo de suavização tem suas vantagens e desvantagens; ser lento nem sempre é algo negativo.
Preço de marcação
O algoritmo de preço de marca de uma plataforma centralizada é baseado na mediana de três tipos de preços, combinado com o EMA, tornando a variação de preços suave e resistente a picos, adequado para grandes alocações de capital.
Outra plataforma centralizada adota uma abordagem mais agressiva, usando apenas o preço médio de compra/venda do livro de ordens, sendo o preço muito sensível a pequenas transações, adequada para operações de alta frequência e curto prazo.
Uma plataforma descentralizada integrou várias fontes de preços, controladas em conjunto por nós validadores, aumentando a capacidade de resistência à manipulação.
taxa de financiamento
Uma plataforma descentralizada introduziu um índice de prémio com base em modelos tradicionais, utilizando liquidações de alta frequência e taxas elevadas em situações extremas, para acelerar o retorno ao preço.
A taxa de financiamento de uma plataforma centralizada depende de um ciclo de liquidação mais longo, combinando a profundidade do livro de ordens e as taxas de empréstimo, para fornecer custos de financiamento suaves para investidores institucionais.
Outra plataforma centralizada tem um algoritmo relativamente simples, levando a flutuações drásticas nas taxas de financiamento, adequado para estratégias agressivas.
Filosofia de negociação em diferentes plataformas
Uma plataforma centralizada: O design dos racionalistas institucionais
Ideia central: tornar o mercado previsível
Características: preços de referência suavizados, modelagem detalhada da taxa de financiamento, múltiplos buffers de risco
Adequado: investidores institucionais e traders de médio a longo prazo que buscam rendimentos estáveis
Outra plataforma centralizada: o design dos instintos de negociação
Ideia central: o mercado reflete a natureza humana
Características: sensível ao preço, grande volatilidade da taxa de financiamento, liquidação rápida
Adequado: traders de alta frequência, traders de curto prazo
Uma plataforma descentralizada: o design dos estruturalistas on-chain
Ideia central: definição de ordem através de algoritmos
Características: preço de consenso dos validadores, transparência na cadeia, taxa de financiamento de alta frequência
Adequado: traders que buscam código verificável e governança distribuída
Conclusão
O design de algoritmos em diferentes plataformas reflete uma compreensão diferente da natureza do mercado. Seja através de amortecedores institucionais, comportamento do mercado ou consenso em cadeia, eles estão tentando responder a como construir confiança no mercado.
No entanto, em situações extremas, os algoritmos podem falhar, e a decisão humana ainda é inevitável. Um sistema perfeito pode não existir, mas podemos projetar sistemas que se autocorrijam continuamente em meio à imperfeição.
No futuro do mundo financeiro, os algoritmos continuarão a expandir a sua influência. Mas devemos reconhecer que por trás de cada lógica escrita em código está implícito um juízo de valor. Quer busquemos liberdade, justiça ou transparência, o ser humano deve, em última análise, ser responsável pelos seus próprios valores.
Vamos sempre manter um respeito pelo mercado.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
23 Curtidas
Recompensa
23
6
Compartilhar
Comentário
0/400
ForkTrooper
· 07-06 08:35
Quem disse que o trading não tem filosofia?
Ver originalResponder0
PumpAnalyst
· 07-06 05:51
O controle de risco não passa do Algoritmo, os idiotas ainda têm que depender do criador de mercado para fazer as pessoas de parvas.
Ver originalResponder0
AirdropHunter420
· 07-05 04:17
Esta tendência é melhor do que que algoritmo?
Ver originalResponder0
SellLowExpert
· 07-05 04:15
Perder dinheiro também é uma habilidade, haha
Ver originalResponder0
DefiOldTrickster
· 07-05 04:06
na cadeia velho idiota já conta esta armadilha eu já joguei dezoito vezes
Comparação de algoritmos de três grandes plataformas de Futuros Perpétuos: A guerra de preços e o caminho da Gestão de risco
Negociação de Futuros Perpétuos: guerras de preços e Gestão de risco
Recentemente, uma tempestade no mercado de Futuros Perpétuos gerou uma reflexão profunda sobre as plataformas de negociação descentralizadas. Este evento não só se tornou o foco de discussão na comunidade cripto, como também expôs uma questão central: o que realmente determina o preço nas negociações descentralizadas? Quem deve arcar com o risco? Os algoritmos podem realmente manter a neutralidade?
Este artigo irá analisar as diferenças algorítmicas nos mecanismos centrais de Futuros Perpétuos das três principais plataformas, explorando em profundidade as suas filosofias financeiras e mecanismos de transmissão de risco. Vamos ver como diferentes algoritmos moldam estilos de negociação, servem diferentes tipos de operadores e como afetam a capacidade de sobrevivência dos traders em tempestades de mercado.
Esta não é apenas uma análise da tecnologia de contratos, mas também um duelo filosófico sobre o design da ordem do mercado.
Futuros Perpétuos Negociação de Futuros
Negociação de Futuros Perpétuos é composta principalmente por três elementos-chave:
Preço do índice: acompanha as variações de preço do mercado à vista, é a referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular ganhos e perdas não realizados, liquidações e outros eventos críticos.
Taxa de financiamento: mecanismo econômico que conecta o mercado à vista e o mercado de futuros, orientando o preço dos futuros a retornar ao preço à vista.
Comparação de algoritmos entre as três principais plataformas
Preço do índice / Preço do oráculo
O preço do índice de uma determinada plataforma descentralizada é construído de forma independente por nós validadores, utilizando o método da mediana ponderada para combater a volatilidade extrema, com forte resistência à manipulação, mas com atualizações mais lentas (3 vezes por segundo ). Este mecanismo de suavização tem suas vantagens e desvantagens; ser lento nem sempre é algo negativo.
Preço de marcação
O algoritmo de preço de marca de uma plataforma centralizada é baseado na mediana de três tipos de preços, combinado com o EMA, tornando a variação de preços suave e resistente a picos, adequado para grandes alocações de capital.
Outra plataforma centralizada adota uma abordagem mais agressiva, usando apenas o preço médio de compra/venda do livro de ordens, sendo o preço muito sensível a pequenas transações, adequada para operações de alta frequência e curto prazo.
Uma plataforma descentralizada integrou várias fontes de preços, controladas em conjunto por nós validadores, aumentando a capacidade de resistência à manipulação.
taxa de financiamento
Uma plataforma descentralizada introduziu um índice de prémio com base em modelos tradicionais, utilizando liquidações de alta frequência e taxas elevadas em situações extremas, para acelerar o retorno ao preço.
A taxa de financiamento de uma plataforma centralizada depende de um ciclo de liquidação mais longo, combinando a profundidade do livro de ordens e as taxas de empréstimo, para fornecer custos de financiamento suaves para investidores institucionais.
Outra plataforma centralizada tem um algoritmo relativamente simples, levando a flutuações drásticas nas taxas de financiamento, adequado para estratégias agressivas.
Filosofia de negociação em diferentes plataformas
Uma plataforma centralizada: O design dos racionalistas institucionais
Outra plataforma centralizada: o design dos instintos de negociação
Uma plataforma descentralizada: o design dos estruturalistas on-chain
Conclusão
O design de algoritmos em diferentes plataformas reflete uma compreensão diferente da natureza do mercado. Seja através de amortecedores institucionais, comportamento do mercado ou consenso em cadeia, eles estão tentando responder a como construir confiança no mercado.
No entanto, em situações extremas, os algoritmos podem falhar, e a decisão humana ainda é inevitável. Um sistema perfeito pode não existir, mas podemos projetar sistemas que se autocorrijam continuamente em meio à imperfeição.
No futuro do mundo financeiro, os algoritmos continuarão a expandir a sua influência. Mas devemos reconhecer que por trás de cada lógica escrita em código está implícito um juízo de valor. Quer busquemos liberdade, justiça ou transparência, o ser humano deve, em última análise, ser responsável pelos seus próprios valores.
Vamos sempre manter um respeito pelo mercado.