A possibilidade de manipulação dos dados de TVL gerou algumas discussões. Há opiniões que afirmam que o mesmo UTXO pode ser contado repetidamente como o TVL de diferentes projetos, mas do ponto de vista técnico, essa situação não existe. O UTXO só pode ser bloqueado uma vez e não pode ser aprovado para uso múltiplo.
Na verdade, a maioria dos projetos torna públicas as endereços de staking, mesmo que não sejam divulgadas, podem ser rastreadas através do fluxo de fundos na blockchain. Esses endereços não são apenas para consulta dos usuários, mas também para permitir que os investidores verifiquem o controle do projeto sobre os fundos. Portanto, as operações de dados TVL estão principalmente concentradas nesses endereços públicos.
Muitos projetos colaboram com grandes investidores para injetar capital e aumentar o TVL. Para os grandes investidores, as equipes de projeto geralmente prometem uma taxa de retorno garantida. Essa prática é comum em vários projetos DeFi e pode ser vista como uma estratégia de ganho mútuo. As equipes de projeto obtêm dados ideais de TVL, enquanto os grandes investidores recebem altos retornos, atraindo assim mais investidores individuais.
Tomando um projeto como exemplo, ele adotou um padrão relativamente comum: através de uma carteira MPC para implementar múltiplas assinaturas, grandes investidores transferem fundos para o endereço da carteira MPC do projeto, mas os fundos são geridos conjuntamente pelos grandes investidores e pela equipe do projeto. A carteira MPC utiliza múltiplas partes de chaves privadas para realizar a gestão colaborativa, garantindo que nenhuma parte única possa acessar os fundos de forma autônoma.
À primeira vista, esses endereços pertencem à equipe do projeto, mas a equipe do projeto não controla completamente os fundos nos endereços. Essa é a razão pela qual alguns projetos são acusados de "TVL falsa".
No entanto, é necessário esclarecer a definição de "TVL falso": não se refere a falsificação de dados, mas sim a que esses TVLs são fundos mortos, incapazes de realmente criar valor, sendo utilizados apenas para atrair investidores individuais e projetos.
O TVL pode ser dividido em TVL real e TVL falso. O TVL real é a liquidez que pode ser utilizada de forma eficaz, como os fundos de alta liquidez em projetos de empréstimo ou Swap, que melhoram a experiência do usuário. O TVL falso, por outro lado, refere-se a fundos ociosos, como a liquidez não utilizada em projetos de staking.
Para projetos de staking, o TVL não é um indicador de avaliação adequado. Um TVL elevado pode ser apenas "inflado", sem contribuir com valor real para a operação do produto.
Durante muito tempo, a indústria deu demasiada importância ao TVL, mas nem todo o TVL tem valor real. Como usuários e investidores comuns, devemos nos concentrar no valor central do projeto: ele consegue resolver problemas dos usuários? Consegue gerar fluxo de caixa positivo que comprove a viabilidade do modelo de negócios?
Um verdadeiro projeto de qualidade deve ser capaz de criar valor para os usuários e para toda a indústria.
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BearMarketBard
· 07-08 03:26
tvl subir um der
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SnapshotLaborer
· 07-07 10:05
Falsificações já estão por toda parte, quem ainda acredita?
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MetaMaximalist
· 07-05 09:35
mecânica de ponzi 101... já vi tudo isto antes, para ser honesto
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GasBankrupter
· 07-05 09:31
TVL a explodir, ainda não é tão alto quanto o Consenso.
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DataChief
· 07-05 09:28
Quem se importa com tvl? O projeto é confiável, isso é que importa.
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ImpermanentTherapist
· 07-05 09:23
Brincar é brincar, os números são todos falsos
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GasFeeNightmare
· 07-05 09:23
TVL é apenas ilusão, o investidor de retalho acaba por apanhar uma faca a cair.
A verdade sobre o TVL: Análise profunda da manipulação de dados e avaliação de valor
A possibilidade de manipulação dos dados de TVL gerou algumas discussões. Há opiniões que afirmam que o mesmo UTXO pode ser contado repetidamente como o TVL de diferentes projetos, mas do ponto de vista técnico, essa situação não existe. O UTXO só pode ser bloqueado uma vez e não pode ser aprovado para uso múltiplo.
Na verdade, a maioria dos projetos torna públicas as endereços de staking, mesmo que não sejam divulgadas, podem ser rastreadas através do fluxo de fundos na blockchain. Esses endereços não são apenas para consulta dos usuários, mas também para permitir que os investidores verifiquem o controle do projeto sobre os fundos. Portanto, as operações de dados TVL estão principalmente concentradas nesses endereços públicos.
Muitos projetos colaboram com grandes investidores para injetar capital e aumentar o TVL. Para os grandes investidores, as equipes de projeto geralmente prometem uma taxa de retorno garantida. Essa prática é comum em vários projetos DeFi e pode ser vista como uma estratégia de ganho mútuo. As equipes de projeto obtêm dados ideais de TVL, enquanto os grandes investidores recebem altos retornos, atraindo assim mais investidores individuais.
Tomando um projeto como exemplo, ele adotou um padrão relativamente comum: através de uma carteira MPC para implementar múltiplas assinaturas, grandes investidores transferem fundos para o endereço da carteira MPC do projeto, mas os fundos são geridos conjuntamente pelos grandes investidores e pela equipe do projeto. A carteira MPC utiliza múltiplas partes de chaves privadas para realizar a gestão colaborativa, garantindo que nenhuma parte única possa acessar os fundos de forma autônoma.
À primeira vista, esses endereços pertencem à equipe do projeto, mas a equipe do projeto não controla completamente os fundos nos endereços. Essa é a razão pela qual alguns projetos são acusados de "TVL falsa".
No entanto, é necessário esclarecer a definição de "TVL falso": não se refere a falsificação de dados, mas sim a que esses TVLs são fundos mortos, incapazes de realmente criar valor, sendo utilizados apenas para atrair investidores individuais e projetos.
O TVL pode ser dividido em TVL real e TVL falso. O TVL real é a liquidez que pode ser utilizada de forma eficaz, como os fundos de alta liquidez em projetos de empréstimo ou Swap, que melhoram a experiência do usuário. O TVL falso, por outro lado, refere-se a fundos ociosos, como a liquidez não utilizada em projetos de staking.
Para projetos de staking, o TVL não é um indicador de avaliação adequado. Um TVL elevado pode ser apenas "inflado", sem contribuir com valor real para a operação do produto.
Durante muito tempo, a indústria deu demasiada importância ao TVL, mas nem todo o TVL tem valor real. Como usuários e investidores comuns, devemos nos concentrar no valor central do projeto: ele consegue resolver problemas dos usuários? Consegue gerar fluxo de caixa positivo que comprove a viabilidade do modelo de negócios?
Um verdadeiro projeto de qualidade deve ser capaz de criar valor para os usuários e para toda a indústria.