Relatório "Grande Posição Longa" sobre o Ouro: O preço do ouro pode atingir 8900 dólares até o final de 2030

Recentemente, a empresa de investimentos em ouro Incrementum publicou o relatório "Confiamos no Ouro" para o ano de 2025. O relatório aponta que o mundo está passando por uma nova rodada de reestruturação financeira, com o ouro, como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, ganhando uma importância estratégica. O processo de desindustrialização nos EUA, o déficit fiscal fora de controle, a ascensão de ativos de crédito não estatal como o Bitcoin, e a compra em massa de ouro pelos bancos centrais, constituem o contexto de um "grande movimento de posições longas em ouro".

Estado atual do mercado de ouro

De acordo com a teoria de Dow, o ouro encontra-se atualmente na segunda fase do mercado em alta, "período de participação pública". Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Este ano, até o final de abril, foram atingidos 22 novos pontos altos.

O relatório apresenta o conceito de um novo portfólio de investimento 60/40:

• Ações 45%
• Obrigações 15%
• Ouro de refúgio 15%
• Performance Gold 10%
• Commodities 10%
• Bitcoin 5%

Fatores chave que influenciam o ouro

reestruturação geopolítica

O padrão geopolítico global está a ser reestruturado rapidamente, o que é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, tem três grandes vantagens: neutralidade, ausência de risco de contraparte e alta liquidez.

impacto das políticas de Trump

Após o retorno de Trump à Casa Branca, iniciou uma reestruturação profunda da economia americana, com as principais direções políticas incluindo:

1. Resolver o problema do endividamento excessivo do governo
2. Reforma da política comercial
3. Políticas de desvalorização do dólar

Estas políticas podem levar a uma desaceleração ou até mesmo a uma recessão da economia dos Estados Unidos.

demanda do banco central

A demanda do banco central é o pilar chave das "posições longas". Desde que as reservas monetárias da Rússia foram congeladas em fevereiro de 2022, a tendência de compra de ouro pelo banco central acelerou significativamente. Em 2024, o ouro representará 22% das reservas monetárias, o nível mais alto desde 1997.

A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se

Desde 1900, a oferta monetária M2 dos Estados Unidos cresceu 2.333 vezes, com um aumento per capita superior a 500 vezes. O crescimento da oferta monetária é um fator chave a longo prazo que impulsiona o preço do ouro.

Previsão do preço do ouro

Relatório sobre a previsão do modelo de preço do ouro Incrementum proposto em 2020:

• Cenário básico: cerca de 4.800 dólares no final de 2030, meta interpessoal de 2.942 dólares no final de 2025
• Cenário de inflação: cerca de 8.900 dólares no final de 2030, meta de médio prazo de 4.080 dólares no final de 2025

Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou o objetivo médio do cenário básico para o final de 2025.

Perspectiva do Bitcoin

O relatório considera que, até o final de 2030, o valor de mercado do Bitcoin pode atingir 50% do valor de mercado do ouro. Supondo um preço alvo conservador para o ouro de 4.800 dólares, o Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.

Fatores de risco potenciais

• A demanda do banco central caiu inesperadamente
• Investidores reduzem posições e diminuem as posições
• Queda do prémio geopolítico
• A economia dos EUA é mais forte do que o esperado
• Risco impulsionado por alta tecnologia e emoções
• Dólar forte

Conclusão

O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou e está na fase intermediária de participação pública. O ouro está a passar de ser visto como um relicário ultrapassado para um ativo chave no portfólio de investimentos. A subida a longo prazo baseia-se na reestruturação financeira global, na tendência inflacionária dos governos, no surgimento da economia asiática, na transferência de capital de ativos dos EUA, entre outros fatores.

O aumento atual do preço do ouro pode ser um prenúncio de um "momento do cisne dourado". Com a perda de credibilidade do sistema monetário existente, o ouro pode recuperar seu papel como ativo monetário e tornar-se um ativo de liquidação supranacional. Em tempos de turbulência, o ouro novamente prova ser um ativo de refúgio confiável.