Novas oportunidades para ativos do mundo real

Os ativos do mundo real (RWA) estão se tornando uma nova classe de ativos emergentes muito discutida na indústria de criptomoedas. Em maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o grande interesse e a crescente demanda dos investidores por esses produtos financeiros inovadores. O surgimento dos RWA está intimamente ligado à ampla aplicação da tecnologia blockchain. Através da tokenização, ativos físicos como imóveis, mercadorias e propriedade intelectual podem ser representados digitalmente na blockchain. Esse processo trouxe várias vantagens-chave:

1. Divisão de ativos: ativos que antes eram indivisíveis podem agora ser divididos em unidades de token menores, permitindo que mais investidores participem.

2. Aumento da liquidez: A tokenização simplifica o processo de negociação de ativos, ajudando a aumentar a liquidez nos mercados tradicionais não líquidos.

3. Transparência e segurança: A tecnologia blockchain garante a segurança e a transparência das transações, reduzindo o risco de contraparte.

RWA, após ser tokenizado e colocado na blockchain, pode servir como uma fonte de rendimento em finanças descentralizadas (DeFi). Espera-se que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos alcance impressionantes 10 trilhões de dólares.

À medida que o interesse dos investidores continua a crescer, alguns projetos inovadores têm potencial para ocupar uma posição vantajosa nesse processo de crescimento. RWA está gradualmente se tornando o núcleo do mercado DeFi baseado em ações, ativos físicos e rendimentos fixos, com cada vez mais projetos relevantes surgindo.

Este artigo irá focar na Dusk Network, que é um projeto de infraestrutura voltado para a conformidade no campo de RWA do Web3. Após um longo período de desenvolvimento, a mainnet da Dusk está programada para ser lançada no segundo trimestre de 2024, marcando um marco importante para o projeto.

Visão Geral da Dusk Network

Dusk Network é uma plataforma de blockchain projetada especificamente para finanças regulamentadas e descentralizadas. Ela se dedica à emissão de valores mobiliários digitais, visando a automação da conformidade enquanto protege a privacidade dos dados dos usuários. Ao integrar proteção de privacidade e conformidade, o Dusk Network oferece um ambiente ideal para transações seguras em cadeia de RWA.

A Dusk Network adotou um mecanismo de consenso único, combinando Prova de Participação (PoS) e tecnologia de criptografia de Conhecimento Zero, para garantir a confidencialidade e conformidade das transações. A plataforma visa simplificar o mercado regulatório eliminando intermediários de alto custo, enquanto ainda cumpre rigorosamente os padrões regulatórios.

Principais características

1. Soluções de blockchain em conformidade: Dusk Network visa atender às necessidades regulatórias das instituições. É uma blockchain de código aberto, pública e sem permissão, que permite que empresas de vários tamanhos acessem facilmente.

2. Proteção de Privacidade: A Dusk oferece um sistema focado na privacidade para a tokenização, liquidação e compensação de instrumentos financeiros. Eles desenvolveram o protocolo Citadel, integrando um sistema de identidade soberana na blockchain Dusk, e lançaram uma versão off-chain chamada Shelter, destinada à KYC de privacidade para instituições. Os usuários podem divulgar informações de forma seletiva e proteger dados pessoais.

3. Contratos inteligentes confidenciais: Dusk é uma das primeiras blockchains a suportar contratos inteligentes confidenciais nativos, que podem ser usados para criar e emitir valores mobiliários tokenizados com funcionalidades de proteção de privacidade. Isso simplifica as operações comerciais, melhorando a eficiência geral ao automatizar processos de auditoria, reduzindo custos administrativos e legais. As instituições podem aproveitar esses contratos para desenvolver aplicações financeiras, aproveitando ao máximo as vantagens das redes públicas, enquanto cumprem os requisitos de conformidade.

4. Prova de conhecimento zero: Dusk adota a tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP), que permite a verificação sem revelar os dados subjacentes. Ao integrar PLONK - uma tecnologia de criptografia de conhecimento zero avançada, Dusk garante uma forte capacidade de proteção da privacidade.

Análise de Competição no Mercado

A Dusk Network é um participante único na área de RWA, focando na conformidade regulatória enquanto enfatiza a proteção da privacidade. Em comparação com os principais concorrentes, a Dusk se destaca por suas funcionalidades de proteção de privacidade embutidas, contratos inteligentes confidenciais e ênfase na conformidade regulatória, o que a torna uma escolha ideal para aplicações descentralizadas (dApps) financeiras e instituições que necessitam de garantias de privacidade e conformidade.

No entanto, a Dusk também enfrenta alguns desafios: menor reconhecimento, capitalização de mercado reduzida e ainda está em fase inicial de desenvolvimento. Além disso, seu foco em privacidade e conformidade regulatória pode, até certo ponto, limitar sua atratividade para projetos mais amplos de blockchain e DeFi.

Economia de Tokens

O token DUSK é o núcleo da Dusk Network, as especificações estão abaixo:

• Capitalização de mercado: cerca de 2,21 milhões de dólares
• Oferta circulante: 470 milhões de DUSK (46,96% da oferta máxima)
• Oferta total: 500 milhões de DUSK
• Oferta máxima: 1 bilhão de DUSK

Os principais usos do token DUSK incluem:

• Staking e recompensas: bloqueie tokens DUSK para obter recompensas e aumentar a segurança da rede
• Taxas de transação: pagar as taxas de transação e os custos de Gas da interação na rede
• Pagamento e Colateral: Usar DUSK para pagamentos na rede e como colateral para emissão de ativos digitais

Equipa e Ecossistema

A equipe da Dusk Network é liderada pelos fundadores Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli e Jelle Pol, que possuem vasta experiência em instituições e empresas de alto nível. A equipe é composta por 17 especialistas técnicos e 9 membros do conselho consultivo, que trabalham juntos para impulsionar a inovação do projeto.

Em termos de financiamento, a Dusk Network já completou várias rodadas de financiamento: a ICO de 2020 arrecadou 1 milhão de dólares, em 2018 obteve 8,08 milhões de dólares em uma venda privada apoiada por uma conhecida plataforma de negociação, além de 1 milhão de dólares em investimento de seed funding fornecido pela BlockVenture.

Através da colaboração estratégica com a NPEX, a Dusk Network está a criar a primeira bolsa de valores baseada em blockchain da Europa. Esta iniciativa coloca a Dusk numa posição vantajosa no contexto do rápido crescimento da tokenização digital na Europa, com uma previsão de que o tamanho do mercado atinja 3,7 mil milhões de dólares até 2032.

De acordo com o mais recente roteiro publicado em setembro de 2023, a Dusk Network planeja lançar a mainnet em 2024. Os marcos chave incluem a testnet incentivada (ITN) e um processo abrangente de auditoria de segurança.

Perspectivas de Desenvolvimento

Fatores de alta:

• O mercado de RWA tem um grande potencial, e instituições financeiras de grande porte demonstram um forte interesse pela tokenização de ativos físicos.
• O mercado privado de ativos digitais contém oportunidades enormes, e a Dusk oferece uma solução ideal para transações RWA em blockchain seguras, ao combinar privacidade e conformidade.
• Pioneiro da primeira bolsa de valores baseada em blockchain na Europa
• Suporte a múltiplas linguagens de programação, incluindo Rust, C, C++ e Go, com a máquina virtual Piecrust otimizada para privacidade e eficiência, amigável ao ZK.
• O programa de subsídios Thesan oferece 15 milhões de DUSK para apoiar os desenvolvedores na construção de aplicações na rede Dusk, promovendo a inovação e o crescimento do ecossistema.
• A mainnet está prestes a ser lançada no segundo trimestre de 2024

Fatores de baixa:

• Enfrentando uma intensa concorrência de outros projetos RWA, alguns concorrentes podem ter uma vantagem em termos de quota de mercado e atenção.
• Até agora, não foram observados comportamentos significativos de compra e acumulação em grande escala de tokens DUSK por investidores institucionais.
• A estratégia focada na infraestrutura de tokenização de ativos físicos pode apresentar certos riscos
• Navegar por estruturas legais complexas para projetos tokenizados em diferentes jurisdições é um desafio, e o uso de contratos inteligentes confidenciais pode enfrentar obstáculos regulatórios relacionados à exequibilidade dos contratos e à classificação de ativos.