A era da intensa competição no mercado de criptomoedas: a importância do crescimento real à luz das dificuldades da moeda VC

Pontos principais

• A raiz do dilema de competição interna que o atual mercado de criptomoedas enfrenta reside em investimentos excessivos e avaliações irracionais na fase inicial, permitindo que alguns projetos que deveriam ser eliminados continuem a existir e entrem no mercado secundário com avaliações elevadas.
• Na falta de fluxo de capital externo, o mercado de criptomoedas formou uma estrutura hierárquica em forma de pirâmide, onde a camada superior lucra explorando a camada inferior e retirando liquidez, intensificando a desconfiança e o nível de competição interna no mercado.
• Nesta era de intensa competição, a dificuldade de sobrevivência dos projetos aumentou significativamente. Fatores como tecnologia, antecedentes e narrativa passaram de condições suficientes para condições necessárias, enquanto o verdadeiro crescimento de usuários, crescimento de receitas e crescimento de adoção tornaram-se as chaves para o sucesso ou fracasso dos projetos.

mercado de criptomoedas de整体困境

Recentemente, não apenas o VC moeda, mas a maioria dos ativos de encriptação, incluindo as moedas alternativas totalmente circulantes, as moedas Meme e até mesmo ETH, sofreram uma queda acentuada, ficando claramente atrás do BTC. Isso indica que o mercado atual enfrenta uma crise geral, e não um problema de um único tipo de ativo.

Do ponto de vista macro, o que antes era considerado um ciclo de mercado em alta de criptomoedas "a cada quatro anos" parece ter sido quebrado. Desde o segundo trimestre de 2024, o mercado entrou em um estado de liquidez anormalmente baixo. É notável que o preço do BTC nesta rodada tenha alcançado um novo recorde sem impulsionar uma alta generalizada nas altcoins, o que confirma ainda mais a crise sistêmica em todo o mercado de criptomoedas.

As causas desta situação são multifacetadas. Por um lado, o efeito de contração da oferta resultante da redução pela metade do BTC está a diminuir marginalmente, enquanto o aumento da base também limita o espaço para a subida de preços. Por outro lado, as mudanças no ciclo econômico global também afetam a tendência geral do mercado de criptomoedas.

Efeito da moeda VC na era de grande competição interna

Do ponto de vista da indústria, os efeitos negativos do investimento excessivo e da precificação errada estão se tornando evidentes. O boom do mercado em 2020-2021 resultou em um grande influxo de capital, e alguns projetos que não deveriam existir ou receber financiamento conseguiram um grande apoio financeiro. Esses projetos apareceram no mercado secundário em 2023-2024 com avaliações irracionais, tornando-se um dos fatores importantes para a atual descida do mercado.

No entanto, culpar todos os problemas no VC e na moeda VC não é justo. Na verdade, no atual ambiente de mercado, o VC, devido às limitações de contratos e períodos de desbloqueio, encontra-se em uma posição relativamente fraca. O mercado formou uma estrutura piramidal de múltiplos níveis, onde cada nível tenta lucrar com o nível inferior e retirar liquidez, e esse comportamento agrava ainda mais a desconfiança e a intensidade da competição no mercado.

Retorno ao crescimento real

Na era da competição intensa, a pressão de sobrevivência enfrentada por projetos e moedas aumentou significativamente. Embora ainda sejam necessárias, as teorias do "tecnologia", "determinismo de fundo" e "narrativismo", que antes eram consideradas importantes, já não são condições suficientes. O que o mercado mais valoriza é o crescimento real, incluindo o crescimento de usuários, o crescimento de receita e o crescimento da taxa de adoção.

A importância do crescimento orgânico

Muitos projetos dependem excessivamente do crescimento de dados, enquanto ignoram o verdadeiro crescimento orgânico. Uma excelente estratégia de marketing deve estar altamente integrada à estratégia do produto, mantendo uma alta taxa de retenção mesmo após a eliminação de fatores de incentivo de curto prazo. Os projetos devem valorizar a capacidade de pensamento estratégico do CMO, e não apenas a capacidade de execução.

A maneira correta de colaborar com KOL

O valor da colaboração com KOL é subestimado e frequentemente mal utilizado. KOL de alta qualidade não apenas pode fornecer ajuda a nível de mercado e marca, mas também pode oferecer conselhos valiosos em áreas como produto e estratégia. As equipas de projeto devem comunicar diretamente com KOL importantes de forma personalizada, em vez de confiar completamente em intermediários ou agentes.

A importância da receita de protocolo

No atual ambiente de mercado, a receita do protocolo deve ser considerada como um indicador de crescimento de máxima prioridade. O verdadeiro crescimento sustentável vem de modelos de negócios e fontes de receita sustentáveis. Os projetos precisam estabelecer fontes de receita confiáveis, garantindo a possibilidade de alcançar superávits, e construir mecanismos de governança e modelos econômicos eficazes.

estabelecer um modelo econômico real

A maioria dos projetos enfrenta o problema de que o crescimento da circulação de tokens não corresponde ao desenvolvimento do negócio. Um verdadeiro modelo econômico precisa atender às seguintes condições: ser capaz de gerar receita de protocolo sustentável, ter o ciclo de tokens alinhado com o ciclo de crescimento do projeto, tratar os incentivos como um comportamento de investimento em vez de um comportamento de consumo, e resolver o problema da estrutura de chips que leva à rigidez de classes.

No geral, na atual era de intensa concorrência, os projetos de encriptação precisam prestar mais atenção ao crescimento real dos negócios e a modelos econômicos sustentáveis, para se destacarem na competição acirrada e alcançarem um desenvolvimento a longo prazo.