O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, reafirmou a determinação de controlar a inflação na reunião do Banco Central.

No dia 26 de agosto, na muito aguardada reunião anual dos bancos centrais globais, o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, fez um discurso intitulado "Política Monetária e Estabilidade de Preços". Em apenas 10 minutos de fala, ele enfatizou que a principal tarefa da Reserva Federal atualmente é reduzir a inflação para o nível-alvo de 2% e que usará firmemente diversas ferramentas de política para alcançar o equilíbrio entre oferta e demanda, a fim de conter a inflação.

Powell afirmou que, durante o atual ciclo de aperto da política monetária, a Reserva Federal (FED) está comprometida em aumentar as taxas de juro a um nível que limite o crescimento económico e em manter esse nível elevado durante algum tempo. Ele alertou que a experiência histórica indica fortemente que não se deve afrouxar a política prematuramente.

Embora Powell não tenha indicado claramente a magnitude específica do aumento das taxas de juros em setembro, ele reafirmou que "um novo aumento significativo pode ser apropriado". Esta declaração deixou espaço para que em setembro houvesse um aumento de 75 pontos base pela terceira vez consecutiva.

Sobre os dados recentes da inflação, Powell apontou que, embora os indicadores como o CPI e o PCE de julho tenham recuado em relação a junho, ainda se encontram em níveis elevados de 40 anos, muito acima da meta de 2%. Ele enfatizou que a Reserva Federal (FED) não será influenciada por dados de um ou dois meses, e que a atual situação da inflação continua a ser grave.

Powell alertou que, embora uma recessão econômica não seja inevitável, continuar a aumentar as taxas de juros certamente trará algum "sofrimento" para a economia. Ele afirmou que restaurar a estabilidade dos preços levará algum tempo, o que pode resultar em um crescimento econômico abaixo do nível de tendência, e o mercado de trabalho pode apresentar alguma fraqueza.

É importante notar que Powell refutou diretamente as expectativas do mercado sobre cortes nas taxas de juros a partir do segundo semestre de 2023, afirmando que a taxa de referência deverá ficar apenas ligeiramente abaixo de 4% até o final do próximo ano. Isso está em linha com a opinião expressa anteriormente por alguns oficiais do FED, como a presidente do FED de Kansas City, Esther George, que mencionou que pode ser necessário aumentar as taxas para mais de 4% e mantê-las nesse nível por um período.

Powell enfatizou na segunda parte de seu discurso as lições aprendidas pelo Banco Central na luta contra a alta inflação na década de 1980, ressaltando a importância de gerenciar as expectativas de inflação. Ele apontou que um risco especial atualmente é que, quanto mais tempo a alta inflação persistir, mais profundamente enraizadas podem se tornar as expectativas do público sobre a continuação do aumento da inflação.

Apesar disso, Powell ainda mencionou que, em algum momento, à medida que a posição da política monetária se apertar ainda mais, pode tornar-se apropriado desacelerar o ritmo dos aumentos das taxas de juro. No entanto, essa declaração não conseguiu acalmar o sentimento do mercado.

O discurso de Powell provocou uma reação acentuada nos mercados financeiros. O mercado de ações dos EUA caiu drasticamente, com o índice Dow Jones Industrial Average a cair mais de 570 pontos em determinado momento. Ao mesmo tempo, a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a dois anos subiu, aproximando-se dos altos recentes. O índice do dólar fortaleceu-se, enquanto o preço do ouro caiu. As expectativas no mercado de futuros para um aumento de 75 pontos base em setembro também subiram significativamente.