Oportunidades de Arbitragem no Domínio das Finanças Descentralizadas: Token de Rendimento no protocolo Pendle
No mercado DeFi, uma oportunidade de arbitragem interessante está surgindo silenciosamente. Através da análise precisa do mecanismo de Yield Token (YT) do protocolo Pendle, descobrimos uma estratégia de investimento potencialmente de alto retorno. Esta estratégia não só pode trazer lucros consideráveis, como também possui riscos relativamente controláveis.
Introdução ao Token de Rendimento
O Token de Rendimento é uma parte central do protocolo Pendle, representando o direito aos futuros rendimentos de um determinado ativo de rendimento. Quando certas stablecoins são tokenizadas, elas são divididas em duas partes: Token Principal (PT) e Token de Rendimento (YT). O PT representa um rendimento fixo, com menor risco; enquanto o YT, embora mais volátil, é frequentemente subestimado pelo mercado.
Oportunidades de mercado atuais
Atualmente, o csUSDL (uma stablecoin apoiada por títulos do governo) apresenta um estado subestimado no Pendle. Essa subavaliação decorre principalmente da incapacidade do mercado em avaliar corretamente o valor dos pontos de airdrop associados ao YT.
Suponha que você invista 1.000 dólares para comprar csUSDL YT com vencimento em 31 de julho de 2025:
Taxa de retorno anual básica: cerca de 4%
Taxa de retorno anual implícita do mercado: cerca de 10%
O preço atual do YT: cerca de 0,0143 dólares
Quantidade disponível para compra: cerca de 70,130 unidades
Pontos que podem ser obtidos diariamente: 30 Coinshift Points
Análise de Estratégias de Arbitragem
Embora a taxa de retorno do YT seja inferior à do ativo subjacente à primeira vista, seu verdadeiro valor reside nos ganhos de pontos que são muitas vezes ignorados. Esses pontos podem se transformar em um retorno de capital considerável no futuro.
Estimativa de valor de pontos
Suponha que você mantenha por 55 dias até o vencimento:
Receita total de pontos: cerca de 116 milhões
Total de pontos previstos para o airdrop: 24,1 bilhões
Suposição da proporção do airdrop: 5%
Valor estimado da emissão de tokens: 150 milhões de dólares
De acordo com esse cálculo, cada ponto vale aproximadamente 0,0000311 dólares. Assim, após 55 dias, o valor total dos pontos pode chegar a cerca de 3.601 dólares. Adicionando a renda base, a taxa de retorno total pode ultrapassar 260%.
estimativa conservadora
Mesmo reduzindo a avaliação da emissão de tokens pela metade, a taxa de retorno ainda pode chegar a cerca de 80%. Tendo em conta que a avaliação de financiamento mais recente do projeto é de 150 milhões de dólares, essa expectativa ainda é bastante razoável.
Vantagens da Estratégia
Alta alavancagem: O preço do YT é de apenas cerca de 1,5% do ativo subjacente, oferecendo um enorme espaço de alavancagem.
Flexibilidade: pode vender YT a qualquer momento ou definir uma ordem limite, mantendo alta liquidez.
Deslocamento de mercado: A subavaliação atual do YT oferece uma rara oportunidade de Arbitragem.
Aviso de Risco
Apesar de esta estratégia parecer bastante atractiva, existem ainda certos riscos:
A política de airdrop pode mudar
A avaliação da emissão de tokens pode ser inferior ao esperado
A mudança no sentimento do mercado pode afetar o preço do YT
Os investidores devem realizar uma pesquisa adequada, compreender os mecanismos relevantes e alocar posições de forma razoável com base na sua capacidade de suportar riscos.
De um modo geral, para os investidores dispostos a assumir algum risco e em busca de altos retornos, esta pode ser uma oportunidade de arbitragem digna de atenção no mercado DeFi. No entanto, o mercado é volátil e, uma vez que esta oportunidade seja amplamente descoberta, o preço do YT pode ajustar-se rapidamente. Portanto, agir atempadamente e tomar decisões cautelosas também é importante.
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CoffeeNFTs
· 7h atrás
Esta armadilha está muito louca, fui embora.
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HodlKumamon
· 8h atrás
Não seja ganancioso, não seja ganancioso, mas as estatísticas mostram que os lucros são realmente consideráveis~
Ver originalResponder0
GweiTooHigh
· 8h atrás
morreram pelo menos três idiotas, hahahaha que delícia?
Arbitragem YT do protocolo Pendle: uma excelente oportunidade de investimento em Finanças Descentralizadas com alta alavancagem e baixo risco
Oportunidades de Arbitragem no Domínio das Finanças Descentralizadas: Token de Rendimento no protocolo Pendle
No mercado DeFi, uma oportunidade de arbitragem interessante está surgindo silenciosamente. Através da análise precisa do mecanismo de Yield Token (YT) do protocolo Pendle, descobrimos uma estratégia de investimento potencialmente de alto retorno. Esta estratégia não só pode trazer lucros consideráveis, como também possui riscos relativamente controláveis.
Introdução ao Token de Rendimento
O Token de Rendimento é uma parte central do protocolo Pendle, representando o direito aos futuros rendimentos de um determinado ativo de rendimento. Quando certas stablecoins são tokenizadas, elas são divididas em duas partes: Token Principal (PT) e Token de Rendimento (YT). O PT representa um rendimento fixo, com menor risco; enquanto o YT, embora mais volátil, é frequentemente subestimado pelo mercado.
Oportunidades de mercado atuais
Atualmente, o csUSDL (uma stablecoin apoiada por títulos do governo) apresenta um estado subestimado no Pendle. Essa subavaliação decorre principalmente da incapacidade do mercado em avaliar corretamente o valor dos pontos de airdrop associados ao YT.
Suponha que você invista 1.000 dólares para comprar csUSDL YT com vencimento em 31 de julho de 2025:
Análise de Estratégias de Arbitragem
Embora a taxa de retorno do YT seja inferior à do ativo subjacente à primeira vista, seu verdadeiro valor reside nos ganhos de pontos que são muitas vezes ignorados. Esses pontos podem se transformar em um retorno de capital considerável no futuro.
Estimativa de valor de pontos
Suponha que você mantenha por 55 dias até o vencimento:
De acordo com esse cálculo, cada ponto vale aproximadamente 0,0000311 dólares. Assim, após 55 dias, o valor total dos pontos pode chegar a cerca de 3.601 dólares. Adicionando a renda base, a taxa de retorno total pode ultrapassar 260%.
estimativa conservadora
Mesmo reduzindo a avaliação da emissão de tokens pela metade, a taxa de retorno ainda pode chegar a cerca de 80%. Tendo em conta que a avaliação de financiamento mais recente do projeto é de 150 milhões de dólares, essa expectativa ainda é bastante razoável.
Vantagens da Estratégia
Aviso de Risco
Apesar de esta estratégia parecer bastante atractiva, existem ainda certos riscos:
Os investidores devem realizar uma pesquisa adequada, compreender os mecanismos relevantes e alocar posições de forma razoável com base na sua capacidade de suportar riscos.
De um modo geral, para os investidores dispostos a assumir algum risco e em busca de altos retornos, esta pode ser uma oportunidade de arbitragem digna de atenção no mercado DeFi. No entanto, o mercado é volátil e, uma vez que esta oportunidade seja amplamente descoberta, o preço do YT pode ajustar-se rapidamente. Portanto, agir atempadamente e tomar decisões cautelosas também é importante.