Panorama do mercado de Ativos de criptografia na América Latina: motores de subida, recuperação institucional e caminhos de inovação em meio à turbulência econômica

Com o rápido desenvolvimento da Web3 e da encriptação, o panorama económico global está em constante mudança, e a América Latina tem demonstrado um potencial de crescimento significativo e desafios únicos neste processo.

Uma visão geral do mercado de ativos de criptografia da América Latina

De julho de 2023 a junho de 2024, a América Latina representou 9,1% do total global de recepção de Ativos de criptografia, recebendo cerca de 415 bilhões de dólares em Ativos de criptografia, ligeiramente acima da região da Leste Asiático.

Na América Latina, as exchanges centralizadas são os serviços de ativos de criptografia mais populares, com 68,7% das transações realizadas através dessas plataformas, ligeiramente abaixo da taxa de utilização das exchanges centralizadas na América do Norte.

Do ponto de vista do volume de transações, as transações de Ativos de criptografia na região da América Latina são principalmente impulsionadas por instituições e investidores profissionais (ou seja, entidades com um volume de transações superior a 10.000 dólares).

Este ano, a América Latina é a segunda região com o crescimento mais rápido em pesquisa, com uma taxa de crescimento anual de cerca de 42,5%.

Este subir deve-se principalmente a mercados de Ativos de criptografia fortes, mas distintos, em países como Venezuela, Argentina e Brasil. A Argentina é o país da região que recebe mais valor em encriptação, cerca de 91,1 mil milhões de dólares, ligeiramente acima dos 90,3 mil milhões de dólares do Brasil.

No índice de adoção de ativos de criptografia global, quatro países da América Latina estão entre os 20 primeiros: Brasil (9º lugar), México (13º lugar), Venezuela (14º lugar) e Argentina (15º lugar). Os serviços de remessa baseados em stablecoins estão gradualmente ganhando ampla atenção e aplicação nesses países e em toda a América Latina.

Dois, a recuperação das atividades de encriptação institucional no Brasil, os gigantes financeiros retornam ao mercado de criptografia

O mercado de criptografia do Brasil passou por uma volatilidade significativa no último ano, passando de um estado de estagnação no início de 2023 para uma forte recuperação no meio do ano, mostrando que o interesse dos investidores institucionais está voltando a crescer. As transações institucionais de grande valor, superiores a 1 milhão de dólares, cresceram 29,2% entre os dois últimos trimestres de 2023, enquanto entre o quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024, esse aumento ampliou-se ainda mais para 48,4%.

Uma das razões que impulsionam esta recuperação é a diversificação do portfólio. Os investidores estão cada vez mais a integrar ativos de criptografia na sua alocação de ativos, vendo-os como uma alternativa de investimento capaz de oferecer altos retornos. O Bitcoin e outras moedas digitais estão gradualmente a ser reconhecidos como ferramentas de investimento maduras, o que é crucial para atrair novos fluxos de capital.

O ecossistema de criptografia do Brasil está se tornando cada vez mais maduro. Várias instituições financeiras tradicionais lançaram serviços de corretagem de Ativos de criptografia, enquanto as principais bolsas de Ativos de criptografia do mundo estão se expandindo no Brasil, estabelecendo equipes locais e oferecendo serviços personalizados para o mercado brasileiro. Além disso, o projeto piloto da moeda digital de banco central híbrida desenvolvida pelo Banco Central do Brasil, juntamente com a plataforma de contratos inteligentes Drex, impulsionou ainda mais as instituições financeiras tradicionais a adotarem estratégias mais agressivas no campo dos ativos digitais.

O volume de transações de Bitcoin disparou entre setembro de 2023 e março de 2024, um crescimento que pode estar diretamente relacionado à aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em janeiro de 2024. Durante esse período, o preço do Bitcoin quase dobrou, o que também teve um papel significativo no aumento do volume de transações.

Os investidores brasileiros têm um volume de negociação de bitcoin nas bolsas globais muito superior ao das bolsas locais. No entanto, nas bolsas locais, o volume de negociação de stablecoins subiu 207,7% em relação ao ano anterior, superando de longe o de bitcoin, ethereum e outras moedas alternativas.

As stablecoins agora representam cerca de 70% da participação no fluxo indireto entre as exchanges locais do Brasil e as exchanges globais. O alto interesse do Brasil em stablecoins e outros ativos de criptografia, bem como a ampla aceitação de serviços digitais, também chamou a atenção de grandes empresas de encriptação, incluindo a Circle.

No entanto, o mercado de ativos de criptografia no Brasil ainda enfrenta vários desafios para o seu desenvolvimento futuro. O ambiente macroeconômico é um dos maiores obstáculos atualmente, com a desaceleração do crescimento econômico, a desvalorização acentuada do real brasileiro em relação ao dólar, e a preocupação constante com o aumento da carga tributária, além do pesado fardo da dívida das famílias de classe média. Apesar disso, as autoridades reguladoras mantêm uma atitude aberta em relação aos ativos de criptografia, o que estabelece uma base para o crescimento futuro.

Três, as stablecoins oferecem um caminho estável para a longa instabilidade econômica da Argentina

A luta da Argentina contra a inflação e a desvalorização do peso argentino dura há décadas, levando muitos cidadãos a buscar alternativas para proteger suas economias e garantir um futuro econômico mais estável. A situação econômica da Argentina em 2023 é especialmente turbulenta. No segundo semestre de 2023, a taxa de inflação atinge cerca de 143%, e o valor do peso argentino cai drasticamente, com 40% dos argentinos vivendo abaixo da linha da pobreza. Em dezembro de 2023, o recém-eleito presidente Javier Milei anunciou que o peso seria desvalorizado em 50%, chamando isso de "terapia de choque", ao mesmo tempo que o governo reduziria subsídios para energia e transporte.

Para enfrentar a crise econômica, alguns argentinos começaram a recorrer ao mercado negro para comprar moeda estrangeira, sendo o dólar o mais comum. Além disso, um número crescente de argentinos começou a optar por stablecoins atreladas ao dólar para proteger sua situação financeira.

A contínua desvalorização do peso tem sempre provocado um aumento no volume de transações de stablecoins. Por exemplo, quando o peso caiu para menos de 0,004 dólares em julho de 2023, o volume de transações de stablecoins no mês seguinte disparou para mais de 1 milhão de dólares. Da mesma forma, quando o peso caiu para menos de 0,002 dólares em dezembro de 2023, o volume de transações de stablecoins no mês seguinte ultrapassou os 10 milhões de dólares.

O mercado de stablecoins da Argentina está em uma posição de destaque na região da América Latina. O volume de negociação de stablecoins da Argentina representa 61,8%, ligeiramente acima dos 59,8% do Brasil, muito acima da média global de 44,7%.

O volume de transações de stablecoins de nível de retalho recebido pela Argentina cresce mais rapidamente do que qualquer outro tipo de ativo, o que mais uma vez demonstra que os argentinos veem as stablecoins como um meio de mitigar os efeitos da inflação e da desvalorização da moeda. O seu interesse nas stablecoins destaca o papel dos ativos de criptografia em mercados instáveis, bem como a forma como os cidadãos podem assumir melhor o controlo do seu futuro financeiro ao abraçar a encriptação, independentemente das políticas monetárias oficiais.

Quatro, o forte crescimento dos Ativos de criptografia na Venezuela, apesar da incerteza trazida pelo regime de Maduro

Apesar da instabilidade do regime de Maduro que leva à incerteza, a taxa de adoção de ativos de criptografia na Venezuela continua forte. A relação da Venezuela com as moedas digitais tem sido cheia de altos e baixos, desde o lançamento da moeda estatal apoiada pelo petróleo em 2018 até a sua súbita interrupção em 2024, passando pela repressão à mineração de Bitcoin e ao bloqueio de acesso a bolsas de criptografia tradicionais, todos esses fatores refletem a complexidade da trajetória cripto do país.

Apesar da situação instável, o regime de Maduro demonstrou recentemente um renovado interesse na encriptação, embora ainda não tenha apresentado planos concretos. Independentemente de como esses desenvolvimentos políticos evoluam, a Venezuela continua a ser um dos mercados de ativos de criptografia que mais sobe na América Latina. A taxa de crescimento anual da Venezuela atinge 110%, muito acima de qualquer outro país da região.

Os venezuelanos são atraídos pelos ativos de criptografia para enfrentar a desvalorização do bolívar. Existe uma relação inversa clara entre o preço do bolívar em relação ao dólar e o valor dos ativos de criptografia recebidos mensalmente. Os venezuelanos comuns continuam a buscar meios estáveis de armazenamento de valor para se proteger dos efeitos da crise econômica do país.

DeFi é outro aspecto do crescimento dos Ativos de criptografia na Venezuela. Desde 2022, os serviços centralizados dominaram a maior parte do valor dos Ativos de criptografia recebidos no país. No entanto, o interesse por DeFi tem crescido gradualmente, especialmente no final de 2023. Embora os serviços centralizados ainda sejam os mais populares, o crescimento da participação no mercado DeFi é uma área que precisa ser observada no futuro, especialmente se o regime de Maduro apoiar claramente a inovação em criptografia, pois o crescimento do DeFi pode acelerar ainda mais.

Cinco, Ativos de criptografia atividades no Caribe aceleram o desenvolvimento, apesar da incerteza que ainda existe após a falência da FTX.

Desde a falência da FTX, o ecossistema de ativos de criptografia na região do Caribe passou por um período de incerteza e desaceleração de atividades, com a confiança dos usuários nas plataformas de criptografia a diminuir gradualmente. No entanto, desde o final de 2023, a atividade de ativos de criptografia na região do Caribe teve um renascimento. Os usuários parecem estar a voltar-se novamente para as trocas centralizadas mainstream.