Bitcoin no Ethereum: a ascensão e os desafios da ancoragem do BTC
Bitcoin e Ethereum, como os dois grandes líderes do mundo das criptomoedas, têm diferenças nas suas propriedades monetárias há muito tempo. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo atribuído os títulos de "ouro digital" e "âncora do mundo cripto". Por outro lado, as propriedades monetárias do Ethereum tendem a ser mais voltadas para aplicações; os profissionais geralmente se concentram em impulsionar a "aplicação monetária" em um nível mais alto, como o excesso de colateralização de ETH para gerar "moeda derivada".
No entanto, o DeFi em rápido crescimento parece ter quebrado essa sutil divisão de trabalho, até mesmo fazendo com que o papel monetário do Ethereum tenha um certo sabor de competição: o BTC ancorado, baseado no padrão ERC-20, se expandiu rapidamente nos últimos meses, especialmente em julho, que acabou de passar, quando a emissão de BTC ancorado aumentou explosivamente em cerca de 70%. Os dados mostram que, até 5 de agosto, o total de BTC ancorado na ecologia do Ethereum alcançou 20.472 moedas, um valor que se aproxima de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor total de mercado do ETH.
Analisando internamente a ancoragem do BTC, o wBTC detém uma participação de emissão de 75,8%, ocupando a maioria absoluta, enquanto o Ren BTC e o sBTC têm, respetivamente, 11,2% e 4,89% de participação, ocupando o segundo e o terceiro lugares. Juntos, os três somam mais de 90% da participação de emissão, o que é suficiente para provar sua importância.
Do ponto de vista dos indicadores on-chain, esses três ativos lastreados em BTC destacam-se em termos do número total de endereços, taxa de endereços ativos e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços do renBTC teve um aumento impressionante de 111%. Em termos de taxa de endereços ativos, a média dos três é superior a 5%, superando a ETH no mesmo período e equivalente ao nível do USDt-erc20. O renBTC teve um desempenho ainda mais notável, com a média da taxa de endereços ativos alcançando 42,78% no mesmo período. Isso reflete, até certo ponto, que os ativos lastreados em BTC são um importante ativador da ecologia do Ethereum.
Em termos de grandes transferências, wBTC e renBTC suportaram uma transferência de valor considerável. O pico de grandes transferências de wBTC nos últimos 30 dias atingiu 20.000 BTC, com um valor médio de transferência de quase 50 milhões de dólares nos últimos 7 dias; o pico de grandes transferências de renBTC nos últimos 30 dias aproximou-se de 1.300 BTC, com um valor médio de transferência de cerca de 11,5 milhões de dólares nos últimos 7 dias.
Por trás do crescimento explosivo do BTC, existem dois principais fatores-chave: primeiro, a abertura da staking por projetos de empréstimo de destaque, e segundo, a onda de mineração de liquidez. Em maio, o líder DeFi MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, adicionou wBTC como colateral para gerar DAI, aumentando significativamente o potencial imaginável do DAI. Depois disso, a importante plataforma de empréstimo centralizado NEXO também substituiu uma grande quantidade de BTC por wBTC e fez staking no Maker, aumentando ainda mais a atividade de wBTC.
E desde que o Compound foi lançado, a "mineração de liquidez" que se destacou em projetos como Curve, Synthetix e REN elevou quase todo o setor ancorado em BTC. No dia 18 de junho, após o Synthetix lançar um novo pool de incentivos de liquidez em conjunto com a Curve e a Ren, os indicadores em cadeia do wBTC, renBTC e sBTC cresceram significativamente, com alguns indicadores tendo um aumento de quase 10 vezes em 3 a 5 dias.
No entanto, o gargalo de crescimento do BTC ancorado é bastante evidente. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente, e o BTC ancorado ainda representa uma pequena parte do valor total de mercado das criptomoedas, com cada moeda sujeita a mecanismos de emissão que dificultam a expansão em larga escala. Em segundo lugar, o processo que vai da geração à transferência e, em seguida, à participação na yield farming ainda é relativamente complexo, ocultando muitos riscos e impedindo a participação de mais usuários. Além disso, a alta concentração de detentores de grandes quantidades e a centralização precoce também são questões a serem consideradas.
Há quem defenda que a ancoragem do desenvolvimento do BTC pode resultar numa redução das transações na própria cadeia do BTC, afetando os lucros dos mineradores e, consequentemente, enfraquecendo a segurança da rede. No entanto, há quem considere que esta é uma situação vantajosa para o Bitcoin e o Ethereum, pois pode expandir o alcance e o valor de ambas as partes.
De acordo com os indicadores on-chain mais recentes, a atividade do BTC, que é o principal ancla, já mostrou alguns sinais de fadiga. Com a diminuição do entusiasmo pela mineração de liquidez, ainda precisamos observar se esta classe de ativos em rápido crescimento conseguirá continuar avançando de forma estável.
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CryptoPhoenix
· 08-10 06:39
No fundo de grandes ciclos, sempre há oportunidades; aguarde pacientemente o retorno do valor, renascimento e renascimento!!
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ChainWallflower
· 08-09 23:47
O que é isso? É apenas Cupões de Recorte do btc.
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GateUser-2fce706c
· 08-09 23:43
Irmãos, acordem! 70% subir é só o começo, isso é apenas o início da riqueza! Daqui a três meses vocês saberão se estou certo ou não.
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BlindBoxVictim
· 08-09 23:40
cair para zero comprar na baixa苦主 必moeda的受伤老兵 笑看世间moeda无常
O crescimento rápido do BTC ancorado no ecossistema Ethereum, com uma participação próxima de 1%, atrai atenção.
Bitcoin no Ethereum: a ascensão e os desafios da ancoragem do BTC
Bitcoin e Ethereum, como os dois grandes líderes do mundo das criptomoedas, têm diferenças nas suas propriedades monetárias há muito tempo. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo atribuído os títulos de "ouro digital" e "âncora do mundo cripto". Por outro lado, as propriedades monetárias do Ethereum tendem a ser mais voltadas para aplicações; os profissionais geralmente se concentram em impulsionar a "aplicação monetária" em um nível mais alto, como o excesso de colateralização de ETH para gerar "moeda derivada".
No entanto, o DeFi em rápido crescimento parece ter quebrado essa sutil divisão de trabalho, até mesmo fazendo com que o papel monetário do Ethereum tenha um certo sabor de competição: o BTC ancorado, baseado no padrão ERC-20, se expandiu rapidamente nos últimos meses, especialmente em julho, que acabou de passar, quando a emissão de BTC ancorado aumentou explosivamente em cerca de 70%. Os dados mostram que, até 5 de agosto, o total de BTC ancorado na ecologia do Ethereum alcançou 20.472 moedas, um valor que se aproxima de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor total de mercado do ETH.
Analisando internamente a ancoragem do BTC, o wBTC detém uma participação de emissão de 75,8%, ocupando a maioria absoluta, enquanto o Ren BTC e o sBTC têm, respetivamente, 11,2% e 4,89% de participação, ocupando o segundo e o terceiro lugares. Juntos, os três somam mais de 90% da participação de emissão, o que é suficiente para provar sua importância.
Do ponto de vista dos indicadores on-chain, esses três ativos lastreados em BTC destacam-se em termos do número total de endereços, taxa de endereços ativos e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços do renBTC teve um aumento impressionante de 111%. Em termos de taxa de endereços ativos, a média dos três é superior a 5%, superando a ETH no mesmo período e equivalente ao nível do USDt-erc20. O renBTC teve um desempenho ainda mais notável, com a média da taxa de endereços ativos alcançando 42,78% no mesmo período. Isso reflete, até certo ponto, que os ativos lastreados em BTC são um importante ativador da ecologia do Ethereum.
Em termos de grandes transferências, wBTC e renBTC suportaram uma transferência de valor considerável. O pico de grandes transferências de wBTC nos últimos 30 dias atingiu 20.000 BTC, com um valor médio de transferência de quase 50 milhões de dólares nos últimos 7 dias; o pico de grandes transferências de renBTC nos últimos 30 dias aproximou-se de 1.300 BTC, com um valor médio de transferência de cerca de 11,5 milhões de dólares nos últimos 7 dias.
Por trás do crescimento explosivo do BTC, existem dois principais fatores-chave: primeiro, a abertura da staking por projetos de empréstimo de destaque, e segundo, a onda de mineração de liquidez. Em maio, o líder DeFi MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, adicionou wBTC como colateral para gerar DAI, aumentando significativamente o potencial imaginável do DAI. Depois disso, a importante plataforma de empréstimo centralizado NEXO também substituiu uma grande quantidade de BTC por wBTC e fez staking no Maker, aumentando ainda mais a atividade de wBTC.
E desde que o Compound foi lançado, a "mineração de liquidez" que se destacou em projetos como Curve, Synthetix e REN elevou quase todo o setor ancorado em BTC. No dia 18 de junho, após o Synthetix lançar um novo pool de incentivos de liquidez em conjunto com a Curve e a Ren, os indicadores em cadeia do wBTC, renBTC e sBTC cresceram significativamente, com alguns indicadores tendo um aumento de quase 10 vezes em 3 a 5 dias.
No entanto, o gargalo de crescimento do BTC ancorado é bastante evidente. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente, e o BTC ancorado ainda representa uma pequena parte do valor total de mercado das criptomoedas, com cada moeda sujeita a mecanismos de emissão que dificultam a expansão em larga escala. Em segundo lugar, o processo que vai da geração à transferência e, em seguida, à participação na yield farming ainda é relativamente complexo, ocultando muitos riscos e impedindo a participação de mais usuários. Além disso, a alta concentração de detentores de grandes quantidades e a centralização precoce também são questões a serem consideradas.
Há quem defenda que a ancoragem do desenvolvimento do BTC pode resultar numa redução das transações na própria cadeia do BTC, afetando os lucros dos mineradores e, consequentemente, enfraquecendo a segurança da rede. No entanto, há quem considere que esta é uma situação vantajosa para o Bitcoin e o Ethereum, pois pode expandir o alcance e o valor de ambas as partes.
De acordo com os indicadores on-chain mais recentes, a atividade do BTC, que é o principal ancla, já mostrou alguns sinais de fadiga. Com a diminuição do entusiasmo pela mineração de liquidez, ainda precisamos observar se esta classe de ativos em rápido crescimento conseguirá continuar avançando de forma estável.