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Em 2019, a gestão de fundos de cobertura emcriptação dobrou, com escritórios familiares e indivíduos de alta renda tornando-se os principais investidores, representando 48% e 42%, respetivamente. Os fundos de cobertura emcriptação tiveram um desempenho significativo, com um aumento mediano de 74%. No futuro, à medida que mais produtos regulados forem introduzidos, espera-se que atraia mais fundos para este campo.

A VERTU lançou um novo smartphone Web3, o METAVERTU, com um preço que pode chegar a 300.000 yuan. Este telefone combina um design luxuoso com configurações de alto nível, equipado com um processador Snapdragon 8 e 10TB de armazenamento distribuído. Apesar de ter mais de 20.000 reservas, o mercado ainda questiona seu alto preço e praticidade.

O fundo BUIDL da BlackRock é um produto financeiro que combina o mercado monetário tradicional com a tecnologia blockchain, visando aumentar a eficiência e a liquidez do mercado de capitais. Através da tokenização e de uma estrutura de conformidade, o BUIDL oferece mecanismos de investimento e resgate eficientes, ao mesmo tempo que enfrenta riscos técnicos e regulatórios. Seu sucesso demonstra a demanda do mercado institucional por ativos de conformidade e alta liquidez, marcando uma maior fusão entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas.

No final de 2024, a capitalização de mercado global de ativos encriptados atingirá 3,8 trilhões de dólares, com Bitcoin e Ethereum a destacarem-se. Em 2025, Ethereum receberá as atualizações Pectra e Verkle Transition, impulsionando a expansão das Finanças Descentralizadas, do mercado RWA e das moedas estáveis. O mercado NFT está a aquecer, e espera-se que Ethereum continue a subir, com o ETH a alcançar novos máximos.

No atual bull run de encriptação, os principais grupos de lucro incluem investidores que detêm Bit a longo prazo, plataformas de negociação centralizadas, prestadores de serviços financeiros, equipes de projetos de blockchain público e alguns projetos de alta capitalização de mercado. Os investidores podem considerar construir um portfólio que inclua as quatro primeiras categorias de projetos para alcançar retornos sólidos.

Recentemente, a situação geopolítica global melhorou, impulsionando a recuperação do mercado de criptomoedas, principalmente devido ao relaxamento das relações entre a China e os EUA, e ao aprofundamento da cooperação na região do Oriente Médio. Os ativos de criptografia ganharam reconhecimento no setor financeiro mainstream, com um quadro regulatório a formar-se gradualmente. O preço do Bitcoin subiu, aumentando o interesse dos investidores institucionais, o que marca a elevação do status do mercado de criptomoedas.

A discussão abordou novos projetos no ecossistema do Bitcoin, com especialistas apresentando os avanços do Babylon, a preparação para o lançamento do Fractal Bitcoin e a motivação para a criação do Alkimiya, além de discutir as tecnologias e filosofias de desenvolvimento, oferecendo uma visão abrangente da indústria.

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem caído devido à falta de direção macroeconômica, com o mercado a seguir os dados econômicos macro e o fortalecimento do dólar e seu impacto no mercado. A publicação dos dados de inflação da A Reserva Federal (FED) se tornará um catalisador importante. Ao mesmo tempo, a Aave lançou o plano de atualização V4, demonstrando seu progresso no campo das Finanças Descentralizadas, embora a curto prazo o mercado ainda se concentre nas condições macroeconômicas.

Blend é um novo protocolo de empréstimo NFT P2P, com empréstimos perpétuos ponto a ponto, um mecanismo de saída flexível e a funcionalidade de empréstimos para a compra de NFTs, que reduz a complexidade do sistema, melhora a liquidez e oferece aos usuários opções de empréstimo mais flexíveis. Apesar da insuficiência de capacitação do Token, ele abriu novos caminhos para o mercado de empréstimo de NFTs.

No primeiro trimestre de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ajustou sua estratégia de regulação, passando a um modelo de "governança dialogante" mais aberto, estabelecendo um grupo de trabalho sobre encriptação e encerrando várias investigações. Essas iniciativas podem trazer novas oportunidades de Conformidade e inovação para a indústria de encriptação, marcando um avanço em direção a uma colaboração amigável na regulação.

Uma empresa de tecnologia de Blockchain emitiu um comunicado, esclarecendo informações falsas sobre sua moeda estável e colaborações, alertando o público para estar atento a fraudes relacionadas. A empresa ainda não emitiu oficialmente a moeda estável e não criou comunidades relacionadas, qualquer informação relacionada deve ser confirmada pelos anúncios no site oficial. A empresa espera impulsionar a inovação financeira e apela à resistência conjunta contra informações falsas.

Análise das dificuldades de emissão de tokens VC e dos novos modelos de emissão
Recentemente, a emissão de tokens de vários projetos conhecidos atraiu ampla atenção do mercado. De acordo com os dados, a alocação de tokens desses projetos tem uma participação de investidores institucionais geralmente entre 10% e 30%, sem grandes mudanças em comparação com ciclos anteriores. A maioria dos projetos ainda opta por distribuir tokens para a comunidade através de airdrops, mas o efeito real não tem sido ideal. Os usuários costumam vender rapidamente após receber o airdrop, resultando em uma pressão de venda enorme no mercado. Esse fenômeno reflete problemas na forma de alocação de tokens, que não foram efetivamente melhorados nos últimos anos.
Do desempenho dos preços dos tokens, os tokens dominados por instituições tendem a apresentar uma tendência de queda unilateral após a emissão. Vale a pena notar que um determinado projeto adotou uma estratégia diferente, alocando 4% dos tokens através de uma IDO, com um valor de mercado inicial de apenas 20 milhões de dólares, mostrando características distintas. Além disso, há projetos que optam por alocar mais de 50% do total de tokens através de um público.

O artigo analisou a estratégia de imobilização de ativos no ecossistema BTCFi, apontando que a aposta líquida em BTC e o mercado de derivados se tornaram pontos de crescimento. A Core impulsiona o crescimento através de mecanismos de incentivo e integração ecológica, enquanto a Corn atrai liquidez com jogos derivados de pontos, e a BOB atrai ativos com serviços de ponte seguros e de aposta convenientes. De forma geral, o potencial de crescimento dos ativos ancorados em BTC nos L2 e cadeias laterais é enorme.

A disputa sobre a natureza jurídica dos tokens tem sido amplamente discutida no campo das moedas digitais, afetando a operação do mercado e os direitos dos investidores. As ações regulatórias da SEC geraram debates, com os apoiadores argumentando que podem prevenir a manipulação do mercado, mas as vozes críticas afirmam que isso pode sufocar a inovação, levando os projetos a se mudarem para regiões mais flexíveis. Os tokens classificados como valores mobiliários enfrentam restrições regulatórias, o que afeta a liquidez e a confiança do mercado. A regulamentação deve buscar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e a promoção da inovação, a fim de garantir o desenvolvimento sustentável da indústria de moeda digital.