Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025
2024 será um ano importante na história da encriptação. Em torno das duas narrativas centrais do ETF e das eleições americanas, utilizando o Bitcoin como principal alavanca, a indústria de encriptação conseguiu romper. Empresas listadas, instituições financeiras tradicionais e até governos nacionais estão a entrar em massa, com a mainstreamização e o reconhecimento a aumentarem significativamente. O ambiente regulatório também está a caminhar para um caminho claro e mais flexível com a nova administração. O choque de mainstream, a diversificação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se a melodia principal do setor este ano.
Revisão de 2024
Bitcoin atinge o topo
O Bitcoin é, sem dúvida, a narrativa central. Os ETFs e as reservas nacionais permitiram que o Bitcoin alcançasse os 100 mil dólares, declarando oficialmente que o Bitcoin transcende o significado de encriptação, tornando-se um ativo global robusto contra a inflação, com seu valor reconhecido. O BTC começa a evoluir de ouro digital para uma moeda supranacional, marcando uma vitória faseada neste experimento financeiro que começou com Satoshi Nakamoto.
O ecossistema do Bitcoin se expandiu este ano. Embora as inscrições, runas e até mesmo L2 estejam em um estado de extremos, de calor a extinção, o ecossistema diversificado do Bitcoin já começou a se formar. Aplicações como BTCFi, NFT, jogos, redes sociais, entre outras, continuam a se desenvolver, e o TVL do DeFi do Bitcoin disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6,755 bilhões de dólares, com um crescimento superior a 20 vezes ao longo do ano. Dentre elas, a Babylon se tornou o maior protocolo na cadeia do Bitcoin, e até 20 de dezembro, o TVL da Babylon alcançou 5,564 bilhões de dólares, representando 82,37% do total. O BTCFI mais amplo tem se destacado, com a participação do ETF de Bitcoin em alta, e uma empresa que foi incluída no Nasdaq 100 sendo imitada por muitos, refletindo o sucesso do Bitcoin na área de CeFi.
Ethereum está sendo perseguido
Este ano, a Ethereum não tem estado tão bem. Em comparação com outros ativos, o desempenho tem sido fraco, com a captura de valor e a atividade dos usuários em queda, e a narrativa não é tão forte como antes; a "teoria do valor" tem causado grande sofrimento à Ethereum. O grito de resgate do Defi, já com consenso formado, é alto, mas além da onda de TVL que se gerou com o novo staking, parece que apenas um certo protocolo de empréstimos está a suportar tudo, com um investimento real claramente insuficiente. No entanto, o surgimento de um cavalo de Tróia nos derivados no final do ano não só afetou severamente as exchanges centralizadas, como também soou a trombeta para uma contraofensiva no DeFi. Por outro lado, após a atualização, a competição dentro da Layer 2 da Ethereum acelera, continuando a devorar a quota do mainnet, levando o mercado a um grande debate sobre o mecanismo da Ethereum, com dúvidas surgindo constantemente. O rápido crescimento de uma certa Layer 2 também alimentou rumores sobre o futuro da Ethereum ser dominado por uma certa empresa.
A ascensão forte de uma determinada cadeia pública contrasta fortemente com isso. Em termos de TVL, a participação de mercado do Ethereum na cadeia pública caiu de 58,38% no início do ano para 55,59%, enquanto essa cadeia pública subiu de estar ausente no início do ano para 6,9% no final do ano, tornando-se a segunda maior cadeia pública, além do Ethereum. Seu token criou um milagre de crescimento, subindo de 6 dólares há 2 anos para 200 dólares hoje, com um aumento superior a 100% apenas este ano. Com suas vantagens únicas de baixo custo e alta eficiência, essa cadeia pública mira no posicionamento central de liquidez, aproveitando a cultura Degen para se tornar o indiscutível rei dos MEMEs, transformando-se no campo de concentração de pequenos investidores este ano. As taxas diárias na cadeia dessa cadeia pública várias vezes ultrapassaram as do Ethereum, e o crescimento de novos desenvolvedores também superou o do Ethereum, com uma tendência de superação significativa.
O cassino MEME está recebendo muita atenção
Do ponto de vista da aplicação, o MEME é o principal motor do mercado este ano. Essencialmente, a ascensão do MEME é um sinal da mudança no padrão do mercado atual, onde os tokens de VC não são valorizados e a liquidez excessiva não encontra alvos, acabando por se concentrar em setores com maior equidade e busca de lucro. O significado do MEME também está em constante expansão, passando de um único alvo de especulação para se tornar um representante típico das finanças culturais, e "tudo pode ser MEME" está se concretizando na realidade. Embora, em termos de capitalização de mercado, o MEME represente menos de 3% das 300 maiores criptomoedas (, excluindo stablecoins ), seu volume de negociação continua a ocupar uma fatia de 6-7%, tendo recentemente chegado a 11%, tornando-se a principal pista com maior concentração de liquidez.
A infraestrutura em torno do MEME continua a ser solidificada, e uma plataforma de lançamento justa surgiu, que não só reformulou o panorama do MEME, mas também se tornou uma das aplicações mais lucrativas e bem-sucedidas deste ano. Em novembro, a plataforma tornou-se "o primeiro protocolo de uma determinada blockchain a ter uma receita mensal superior a 100 milhões de dólares na história". Até 22 de dezembro, a receita acumulada da plataforma ultrapassou 320 milhões de dólares, com um total de cerca de 4,93 milhões de tokens implantados.
Influenciado pelas eleições nos EUA, outra aplicação de nível divino emergiu. Uma plataforma de mercado de previsões ultrapassou todas as plataformas de apostas no mercado, tornando-se famosa no mercado de previsões com alta taxa de precisão. Apenas em outubro, o volume de visitas ao site da plataforma atingiu 35 milhões, o dobro de alguns sites de apostas populares, e o volume de transações mensais subiu de 40 milhões de dólares em abril para 2,5 bilhões de dólares. Uma vasta base de usuários e uma demanda real equivalem a uma aplicação de valor claro, não é de admirar que uma figura conhecida da indústria tenha elogiado sem reservas, mas a única pena é que a conversão de usuários de criptomoedas em larga escala não foi realizada. No entanto, a nova fusão de mídia + apostas está, sem dúvida, se aproximando lentamente.
O tempo chegou ao final do ano, os grandes modelos passaram da tecnologia para a aplicação, apresentando claramente um padrão de competição acirrado. Após um ano de destaque da IA no Web3, finalmente conseguiu novamente reverter a situação e se tornar a surpresa do ano. O MEME foi o primeiro a explodir, alguns projetos chegaram rapidamente com o cachorro dourado, o mito de cem vezes se repetiu, desencadeando a onda de aplicações nichadas de AI Agent. Atualmente, quase todas as instituições mainstream têm uma visão positiva sobre o AI Agent, considerando-o a segunda pista fenomenal após o DeFi. Mas até agora, a infraestrutura nesse campo ainda não está completa, e as aplicações estão majoritariamente concentradas em MEME, Bot e outras superfícies, com pouca combinação profunda entre IA e blockchain.
Perspectivas para 2025
Olhando para 2025, com o novo governo a iniciar uma nova era de encriptação, instituições com capital robusto também estão prontas para agir. Até agora, mais de 15 instituições já publicaram previsões de mercado para o próximo ano.
Do ponto de vista da previsão de preços, todas as instituições demonstram otimismo em relação ao valor do Bitcoin, com 150.000 a 200.000 dólares sendo o intervalo de preços de pico para o Bitcoin, segundo seis instituições. Algumas instituições acreditam que o preço alcançará 150.000 dólares no próximo ano, enquanto outras acreditam que atingirá 200.000 dólares. Com base nas reservas estratégicas, há instituições que propuseram previsões de 500.000 dólares ou até mais. Quanto a outras criptomoedas, uma instituição fez previsões indicando que o ETH estará em torno de 6.000 a 7.000 dólares, enquanto uma cadeia pública pode ficar entre 500 e 750 dólares, e outra cadeia pública pode subir até 10 dólares. Uma instituição acredita que o valor total do mercado de criptomoedas chegará a 7,5 a 8 trilhões de dólares, e também há instituições que afirmam que o valor total das altcoins aumentará cinco vezes.
Quase todas as instituições acreditam que a economia dos EUA terá um pouso suave no próximo ano, com um ambiente macroeconômico melhorando, e a regulamentação sobre criptomoedas também será flexibilizada. Mais de 5 instituições têm uma visão positiva sobre a reserva estratégica de Bitcoin, acreditando que pelo menos um país soberano e várias empresas listadas incluirão Bitcoin em suas reservas. Todas as instituições acreditam que o aumento do fluxo de ETFs se tornará um fato objetivo.
Analisando os setores específicos, as stablecoins, ativos tokenizados e IA são as áreas mais focadas pelas instituições. Algumas instituições acreditam que o volume de liquidação das stablecoins atingirá 300 bilhões de dólares no próximo ano, enquanto outras afirmam que, com a aceleração da legislação, a aplicação de fintech e o impulso das liquidações globais, o tamanho das stablecoins poderá chegar a 400 bilhões de dólares. Previsões mais otimistas apontam para 450 bilhões de dólares. Algumas instituições acreditam que as empresas aceitarão cada vez mais as stablecoins como forma de pagamento, e a próxima onda real de adoção de criptomoedas ( aplicações killer ) pode vir das stablecoins e dos pagamentos.
Do ponto de vista dos ativos tokenizados, várias instituições mostraram otimismo em relação ao setor. Algumas instituições preveem que, com a diminuição dos custos da infraestrutura de blockchain, a tokenização de ativos não tradicionais se tornará uma nova fonte de receita, impulsionando ainda mais a economia descentralizada. Algumas instituições forneceram números específicos, acreditando que o valor dos títulos tokenizados ultrapassará 50 bilhões de dólares. Outras instituições, combinando a realidade, apresentaram conclusões diferenciadas, acreditando que, com a queda das taxas de juros, os títulos do governo tokenizados enfrentarão resistência, mas os fundos ociosos na blockchain poderão ganhar mais preferência, com o foco podendo mudar de ativos financeiros tradicionais para oportunidades na blockchain.
Na área da IA, algumas instituições mantêm uma visão extremamente otimista sobre a combinação de IA e encriptação, acreditando que a capacidade de agência autónoma da IA será amplamente aumentada, permitindo que a inteligência artificial possua carteiras exclusivas para realizar ações subjetivas, enquanto os chatbots descentralizados e autónomos se tornarão as primeiras entidades de rede verdadeiramente autónomas e de alto valor. Algumas instituições afirmaram que as atividades em cadeia dos agentes de IA ultrapassarão 1 milhão, e o valor total de mercado dos tokens relacionados com agentes de IA aumentará pelo menos 5 vezes. Algumas instituições apontaram os principais cenários de uso, acreditando que o Agente de IA liderará a explosão dos Memes, ou que o DeFi será o cenário de fusão profunda.
Em outros aspectos, as previsões das instituições têm diferentes focos de atenção. Por exemplo, algumas instituições acreditam que a revitalização do DeFi será o tema principal de 2025, outras acreditam que haverá uma onda de integração nas cadeias de aplicação e na pista L2, enquanto algumas instituições esperam que quase todos os protocolos de infraestrutura adotem a tecnologia ZK em 2025, ou que a indústria DEPIN alcançará receitas de oito a nove dígitos em 2025, e algumas instituições acreditam que os NFTs voltarão a ser relevantes.
No geral, todas as instituições têm expectativas otimistas e positivas para 2025, seja em relação à valorização dos preços, à expansão do ecossistema ou à adoção mainstream, espera-se que continuem a alcançar novas alturas. Como investidores, renovar-se e descobrir ciclos, adaptar-se a ciclos, pesquisar e participar profundamente é a única escolha.
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2024 mercado de criptomoedas revisão: Bitcoin ultrapassa 100 mil dólares, instituições preveem que continuará a subir em 2025
Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025
2024 será um ano importante na história da encriptação. Em torno das duas narrativas centrais do ETF e das eleições americanas, utilizando o Bitcoin como principal alavanca, a indústria de encriptação conseguiu romper. Empresas listadas, instituições financeiras tradicionais e até governos nacionais estão a entrar em massa, com a mainstreamização e o reconhecimento a aumentarem significativamente. O ambiente regulatório também está a caminhar para um caminho claro e mais flexível com a nova administração. O choque de mainstream, a diversificação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se a melodia principal do setor este ano.
Revisão de 2024
Bitcoin atinge o topo
O Bitcoin é, sem dúvida, a narrativa central. Os ETFs e as reservas nacionais permitiram que o Bitcoin alcançasse os 100 mil dólares, declarando oficialmente que o Bitcoin transcende o significado de encriptação, tornando-se um ativo global robusto contra a inflação, com seu valor reconhecido. O BTC começa a evoluir de ouro digital para uma moeda supranacional, marcando uma vitória faseada neste experimento financeiro que começou com Satoshi Nakamoto.
O ecossistema do Bitcoin se expandiu este ano. Embora as inscrições, runas e até mesmo L2 estejam em um estado de extremos, de calor a extinção, o ecossistema diversificado do Bitcoin já começou a se formar. Aplicações como BTCFi, NFT, jogos, redes sociais, entre outras, continuam a se desenvolver, e o TVL do DeFi do Bitcoin disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6,755 bilhões de dólares, com um crescimento superior a 20 vezes ao longo do ano. Dentre elas, a Babylon se tornou o maior protocolo na cadeia do Bitcoin, e até 20 de dezembro, o TVL da Babylon alcançou 5,564 bilhões de dólares, representando 82,37% do total. O BTCFI mais amplo tem se destacado, com a participação do ETF de Bitcoin em alta, e uma empresa que foi incluída no Nasdaq 100 sendo imitada por muitos, refletindo o sucesso do Bitcoin na área de CeFi.
Ethereum está sendo perseguido
Este ano, a Ethereum não tem estado tão bem. Em comparação com outros ativos, o desempenho tem sido fraco, com a captura de valor e a atividade dos usuários em queda, e a narrativa não é tão forte como antes; a "teoria do valor" tem causado grande sofrimento à Ethereum. O grito de resgate do Defi, já com consenso formado, é alto, mas além da onda de TVL que se gerou com o novo staking, parece que apenas um certo protocolo de empréstimos está a suportar tudo, com um investimento real claramente insuficiente. No entanto, o surgimento de um cavalo de Tróia nos derivados no final do ano não só afetou severamente as exchanges centralizadas, como também soou a trombeta para uma contraofensiva no DeFi. Por outro lado, após a atualização, a competição dentro da Layer 2 da Ethereum acelera, continuando a devorar a quota do mainnet, levando o mercado a um grande debate sobre o mecanismo da Ethereum, com dúvidas surgindo constantemente. O rápido crescimento de uma certa Layer 2 também alimentou rumores sobre o futuro da Ethereum ser dominado por uma certa empresa.
A ascensão forte de uma determinada cadeia pública contrasta fortemente com isso. Em termos de TVL, a participação de mercado do Ethereum na cadeia pública caiu de 58,38% no início do ano para 55,59%, enquanto essa cadeia pública subiu de estar ausente no início do ano para 6,9% no final do ano, tornando-se a segunda maior cadeia pública, além do Ethereum. Seu token criou um milagre de crescimento, subindo de 6 dólares há 2 anos para 200 dólares hoje, com um aumento superior a 100% apenas este ano. Com suas vantagens únicas de baixo custo e alta eficiência, essa cadeia pública mira no posicionamento central de liquidez, aproveitando a cultura Degen para se tornar o indiscutível rei dos MEMEs, transformando-se no campo de concentração de pequenos investidores este ano. As taxas diárias na cadeia dessa cadeia pública várias vezes ultrapassaram as do Ethereum, e o crescimento de novos desenvolvedores também superou o do Ethereum, com uma tendência de superação significativa.
O cassino MEME está recebendo muita atenção
Do ponto de vista da aplicação, o MEME é o principal motor do mercado este ano. Essencialmente, a ascensão do MEME é um sinal da mudança no padrão do mercado atual, onde os tokens de VC não são valorizados e a liquidez excessiva não encontra alvos, acabando por se concentrar em setores com maior equidade e busca de lucro. O significado do MEME também está em constante expansão, passando de um único alvo de especulação para se tornar um representante típico das finanças culturais, e "tudo pode ser MEME" está se concretizando na realidade. Embora, em termos de capitalização de mercado, o MEME represente menos de 3% das 300 maiores criptomoedas (, excluindo stablecoins ), seu volume de negociação continua a ocupar uma fatia de 6-7%, tendo recentemente chegado a 11%, tornando-se a principal pista com maior concentração de liquidez.
A infraestrutura em torno do MEME continua a ser solidificada, e uma plataforma de lançamento justa surgiu, que não só reformulou o panorama do MEME, mas também se tornou uma das aplicações mais lucrativas e bem-sucedidas deste ano. Em novembro, a plataforma tornou-se "o primeiro protocolo de uma determinada blockchain a ter uma receita mensal superior a 100 milhões de dólares na história". Até 22 de dezembro, a receita acumulada da plataforma ultrapassou 320 milhões de dólares, com um total de cerca de 4,93 milhões de tokens implantados.
Influenciado pelas eleições nos EUA, outra aplicação de nível divino emergiu. Uma plataforma de mercado de previsões ultrapassou todas as plataformas de apostas no mercado, tornando-se famosa no mercado de previsões com alta taxa de precisão. Apenas em outubro, o volume de visitas ao site da plataforma atingiu 35 milhões, o dobro de alguns sites de apostas populares, e o volume de transações mensais subiu de 40 milhões de dólares em abril para 2,5 bilhões de dólares. Uma vasta base de usuários e uma demanda real equivalem a uma aplicação de valor claro, não é de admirar que uma figura conhecida da indústria tenha elogiado sem reservas, mas a única pena é que a conversão de usuários de criptomoedas em larga escala não foi realizada. No entanto, a nova fusão de mídia + apostas está, sem dúvida, se aproximando lentamente.
O tempo chegou ao final do ano, os grandes modelos passaram da tecnologia para a aplicação, apresentando claramente um padrão de competição acirrado. Após um ano de destaque da IA no Web3, finalmente conseguiu novamente reverter a situação e se tornar a surpresa do ano. O MEME foi o primeiro a explodir, alguns projetos chegaram rapidamente com o cachorro dourado, o mito de cem vezes se repetiu, desencadeando a onda de aplicações nichadas de AI Agent. Atualmente, quase todas as instituições mainstream têm uma visão positiva sobre o AI Agent, considerando-o a segunda pista fenomenal após o DeFi. Mas até agora, a infraestrutura nesse campo ainda não está completa, e as aplicações estão majoritariamente concentradas em MEME, Bot e outras superfícies, com pouca combinação profunda entre IA e blockchain.
Perspectivas para 2025
Olhando para 2025, com o novo governo a iniciar uma nova era de encriptação, instituições com capital robusto também estão prontas para agir. Até agora, mais de 15 instituições já publicaram previsões de mercado para o próximo ano.
Do ponto de vista da previsão de preços, todas as instituições demonstram otimismo em relação ao valor do Bitcoin, com 150.000 a 200.000 dólares sendo o intervalo de preços de pico para o Bitcoin, segundo seis instituições. Algumas instituições acreditam que o preço alcançará 150.000 dólares no próximo ano, enquanto outras acreditam que atingirá 200.000 dólares. Com base nas reservas estratégicas, há instituições que propuseram previsões de 500.000 dólares ou até mais. Quanto a outras criptomoedas, uma instituição fez previsões indicando que o ETH estará em torno de 6.000 a 7.000 dólares, enquanto uma cadeia pública pode ficar entre 500 e 750 dólares, e outra cadeia pública pode subir até 10 dólares. Uma instituição acredita que o valor total do mercado de criptomoedas chegará a 7,5 a 8 trilhões de dólares, e também há instituições que afirmam que o valor total das altcoins aumentará cinco vezes.
Quase todas as instituições acreditam que a economia dos EUA terá um pouso suave no próximo ano, com um ambiente macroeconômico melhorando, e a regulamentação sobre criptomoedas também será flexibilizada. Mais de 5 instituições têm uma visão positiva sobre a reserva estratégica de Bitcoin, acreditando que pelo menos um país soberano e várias empresas listadas incluirão Bitcoin em suas reservas. Todas as instituições acreditam que o aumento do fluxo de ETFs se tornará um fato objetivo.
Analisando os setores específicos, as stablecoins, ativos tokenizados e IA são as áreas mais focadas pelas instituições. Algumas instituições acreditam que o volume de liquidação das stablecoins atingirá 300 bilhões de dólares no próximo ano, enquanto outras afirmam que, com a aceleração da legislação, a aplicação de fintech e o impulso das liquidações globais, o tamanho das stablecoins poderá chegar a 400 bilhões de dólares. Previsões mais otimistas apontam para 450 bilhões de dólares. Algumas instituições acreditam que as empresas aceitarão cada vez mais as stablecoins como forma de pagamento, e a próxima onda real de adoção de criptomoedas ( aplicações killer ) pode vir das stablecoins e dos pagamentos.
Do ponto de vista dos ativos tokenizados, várias instituições mostraram otimismo em relação ao setor. Algumas instituições preveem que, com a diminuição dos custos da infraestrutura de blockchain, a tokenização de ativos não tradicionais se tornará uma nova fonte de receita, impulsionando ainda mais a economia descentralizada. Algumas instituições forneceram números específicos, acreditando que o valor dos títulos tokenizados ultrapassará 50 bilhões de dólares. Outras instituições, combinando a realidade, apresentaram conclusões diferenciadas, acreditando que, com a queda das taxas de juros, os títulos do governo tokenizados enfrentarão resistência, mas os fundos ociosos na blockchain poderão ganhar mais preferência, com o foco podendo mudar de ativos financeiros tradicionais para oportunidades na blockchain.
Na área da IA, algumas instituições mantêm uma visão extremamente otimista sobre a combinação de IA e encriptação, acreditando que a capacidade de agência autónoma da IA será amplamente aumentada, permitindo que a inteligência artificial possua carteiras exclusivas para realizar ações subjetivas, enquanto os chatbots descentralizados e autónomos se tornarão as primeiras entidades de rede verdadeiramente autónomas e de alto valor. Algumas instituições afirmaram que as atividades em cadeia dos agentes de IA ultrapassarão 1 milhão, e o valor total de mercado dos tokens relacionados com agentes de IA aumentará pelo menos 5 vezes. Algumas instituições apontaram os principais cenários de uso, acreditando que o Agente de IA liderará a explosão dos Memes, ou que o DeFi será o cenário de fusão profunda.
Em outros aspectos, as previsões das instituições têm diferentes focos de atenção. Por exemplo, algumas instituições acreditam que a revitalização do DeFi será o tema principal de 2025, outras acreditam que haverá uma onda de integração nas cadeias de aplicação e na pista L2, enquanto algumas instituições esperam que quase todos os protocolos de infraestrutura adotem a tecnologia ZK em 2025, ou que a indústria DEPIN alcançará receitas de oito a nove dígitos em 2025, e algumas instituições acreditam que os NFTs voltarão a ser relevantes.
No geral, todas as instituições têm expectativas otimistas e positivas para 2025, seja em relação à valorização dos preços, à expansão do ecossistema ou à adoção mainstream, espera-se que continuem a alcançar novas alturas. Como investidores, renovar-se e descobrir ciclos, adaptar-se a ciclos, pesquisar e participar profundamente é a única escolha.