Conflito comercial entre os EUA e a China: Análise da mudança no ciclo da manufatura e dos riscos de inflação

2025-07-06 01:08:04

Geração de resumo em curso

O impacto potencial das tensões comerciais entre os EUA e a China no ciclo da manufatura e na inflação

Situação macroeconômica

As relações comerciais entre a China e os EUA estão atualmente em um impasse, com ambas as partes relutantes em ceder primeiro, levando ao aumento mútuo de tarifas. O resultado deste jogo terá um impacto profundo na economia global, e a posição de outros países também desempenhará um papel crucial. A interação entre a China e os EUA no futuro pode passar do atual "conflito" para um modelo de jogo mais complexo, e a estabilidade e o desenvolvimento da economia global serão profundamente afetados.

Análise do Ciclo da Indústria

impacto a curto prazo ( Q2-Q3 de 2025 )

Dados de exportação fortes: o comércio de importação e exportação da China, Vietname e Estados Unidos cresceu cerca de 20%.
Os preços nas indústrias de eletrônicos, têxtil, automóvel, etc., aumentaram de 10% a 50%, enquanto as vendas caíram.
As empresas aumentam os estoques, o Q3 enfrenta riscos de acúmulo de inventário
As ações industriais dos EUA subiram a curto prazo, enquanto as ações de tecnologia estão sob pressão.
A volatilidade dos preços das criptomoedas aumentou

impacto a médio e longo prazo ( Q4-2026)

145% de tarifas reprimem a demanda, acelerando o desengajamento da cadeia de suprimentos
O custo de fabricação nos Estados Unidos aumentou 8%-15%
A pressão de desinventário em 2026 atinge o pico, o ciclo da indústria manufatureira vira para baixo
As ações de tecnologia podem cair entre 5% e 10%
As criptomoedas são afetadas pela liquidez e apresentam volatilidade.

Indicadores-chave de observação

O PMI e as expectativas de preços atingem o pico no Q2-Q3
Crescimento das exportações e da produção industrial de 20% no Q2, desaceleração após o Q3
Focar nas demonstrações financeiras do Q1 da Apple, Nike, Tesla, entre outros.
Direções da política do Federal Reserve e medidas de isenção de tarifas

Sugestões de Mercado

Acompanhar de perto o PMI e os relatórios de resultados das principais empresas
Disposição cuidadosa de ativos relacionados à indústria
Pode acompanhar as oportunidades de investimento beneficiadas pela cadeia de suprimentos do Sudeste Asiático
O investimento em criptomoedas deve estar atento às flutuações causadas pela inflação e pelas mudanças na liquidez.

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