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O S&P 500 continua atualizando suas máximas históricas, é um ajuste no curto prazo? Fique de olho nas declarações de Trump | O caminho de Hyohachiro Okamoto para o domínio das ações dos EUA | Manekuri Monex Securities informações de investimento e mídia útil para o dinheiro
Preocupações com a recessão temporariamente recuam, sustentando o sentimento dos investidores
Na semana passada (semana de 30 de junho), o mercado de ações dos EUA, em meio a negociações encurtadas devido ao Dia da Independência, viu os principais índices atingirem novos máximos históricos, com o S&P 500 chegando a 6279,35 pontos e o Nasdaq 100 alcançando 22866,97 dólares.
Por trás desse forte movimento, estão os robustos ganhos das empresas relacionadas à IA e a economia dos EUA, que ainda mostra resistência. Nos dados de emprego dos EUA de junho, o número de empregos não agrícolas aumentou em 147 mil, superando as expectativas do mercado, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%. Isso fez com que as "preocupações com uma recessão" recuassem temporariamente, apoiando o sentimento dos investidores.
Por outro lado, as expectativas em relação à evolução das taxas de juros apresentam uma reação um tanto complexa. A força do emprego fez com que as expectativas de cortes nas taxas recuassem, e a probabilidade de um corte nas taxas na reunião do FOMC de setembro (Comitê Federal de Mercado Aberto dos EUA) caiu rapidamente de 93% para 67%. No entanto, o mercado atual parece ter uma interpretação otimista de que "como a economia está forte, a necessidade de cortes nas taxas está diminuindo."
Liderança tecnológica: a Nvidia [NVDA] atinge um novo recorde histórico, o setor de energia também se destaca
Na semana passada (semana de 30 de junho), o setor que teve o melhor desempenho foi, como esperado, o setor de tecnologia. O índice de tecnologia S&P 500 subiu +2,44%, com as ações de grandes empresas como a Apple [AAPL] subindo 6,2%, a Applied Materials [AMAT] aumentando 4,28% e a KLA Corporation [KLAC] também subindo 3,9%.
Embora a alta dos preços das ações na semana passada tenha sido de 1%, a Nvidia [NVDA], que possui a maior capitalização de mercado do mundo, atingiu um novo recorde histórico no fechamento de 3 de julho. Está a apenas 2,9% de uma capitalização de mercado de 4 trilhões de dólares.
Além disso, o setor de energia também se mostrou robusto com um aumento de +2,09%, apoiado pela estabilidade dos preços do petróleo e pela expectativa de aumento da demanda durante o verão. Por outro lado, o setor que teve o pior desempenho foi o de saúde, com o risco político a pesar sobre a Centene [CNC], uma das principais seguradoras de saúde dos EUA, que viu suas ações caírem 38,3%.
Os resultados do emprego nos EUA esfriam as expectativas de corte de juros
No relatório de empregos dos EUA de junho, divulgado em 3 de julho (hora local), o número de empregos não agrícolas aumentou em 147 mil em relação ao mês anterior, superando as expectativas (117 mil). A taxa de desemprego também caiu de 4,2% para 4,1%, confirmando a robustez do mercado de trabalho.
Isto fez com que a possibilidade de um corte nas taxas de juros na reunião do FOMC em julho recuasse rapidamente, e a expectativa de um corte em setembro caiu de 93,7% para 67,6%. O presidente do FRB (Conselho de Reserva Federal), Jerome Powell, tem repetido que tudo depende dos dados, mas na semana passada (semana de 30 de junho), durante o Fórum do BCE, recebeu apoio de figuras como a presidente Lagarde, conferindo uma certa credibilidade à sua postura cautelosa.
No entanto, há variações na macroeconomia a nível local. O índice ISM de condições do setor manufatureiro teve um bom resultado, mas os componentes de novos pedidos e emprego mostraram-se fracos. Além disso, os dados de emprego privado da ADP mostraram uma queda de 33 mil.
Além disso, as "negociações tarifárias" que estão ressurgindo sob o governo Trump também chamaram a atenção do mercado. Os Estados Unidos chegaram a um acordo para reduzir a taxa de imposto de 46% para 20% com o Vietnã, mas pode haver uma tarifa adicional de até 40% sobre produtos que incluem componentes chineses, o que representa um fator de risco para empresas importadoras de vestuário e móveis.
O ressurgimento do risco de tarifas e a sazonalidade do mercado de julho, a chave está nas declarações de Trump
O presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que "a partir de 5 de julho, será enviado um 'documento de notificação (carta)' com novas taxas de importação para os países onde as negociações tarifárias não avançarem." Este documento contém os níveis específicos de tarifas que estão programados para entrar em vigor a partir de 1 de agosto e será enviado inicialmente a 10 a 12 países, com a expectativa de que o número de países-alvo aumente nos próximos dias.
Embora não esteja claramente indicado se o Japão está incluído como um dos primeiros alvos, relatórios da BBC britânica sugerem uma alta probabilidade. Como base para isso,
2．Juntamente com a UE e a China, o nome do Japão está sendo mencionado repetidamente pela boca do Sr. Trump.
entre outros.
À medida que o prazo de negociação de 9 de julho se aproxima, há uma possibilidade de que a incerteza em relação à política tarifária comece a ser mais uma vez percebida pelo mercado. Em particular, após uma leve queda em abril, as ações americanas não passaram por um ajuste significativo. Nesse ambiente, não se pode ignorar o risco de que as declarações do presidente Trump sobre tarifas atuem como um fator de pressão para a queda dos preços das ações a curto prazo.
No entanto, a maior preocupação do mercado dos EUA está atualmente voltada para a evolução das negociações com a China. Se houver progresso nas negociações com a China, é possível que o mercado não reaja muito às negociações com o Japão e outros países. Por outro lado, acredita-se que o mercado de ações japonês seja o mais suscetível a impactos.
Ao revisar as estatísticas passadas das ações dos EUA, o S&P 500 experimentou, desde 1928, uma média de cerca de 3 quedas de aproximadamente 5% e 1 ajuste de cerca de 10% por ano. Portanto, no futuro, mesmo que haja um ajuste temporário, isso em si não será algo particularmente surpreendente. Ao contrário, devemos considerar que os momentos de ajuste são oportunidades favoráveis para adquirir ações de qualidade a preços baixos.
Por outro lado, o mercado atual apresenta um claro momentum de alta e, na ausência de fatores de turbulência, a sazonalidade favorável em julho é uma consideração a ser levada em conta. De fato, nos últimos 10 anos, o S&P 500 subiu em julho em 9 ocasiões, com uma taxa de sucesso de 90% e um retorno médio de +2,9%, o que representa um desempenho superior em comparação com outros meses. No entanto, no final das contas, a direção do mercado a curto prazo não pode deixar de ser amplamente influenciada pelas declarações do presidente dos EUA, Donald Trump.
O foco desta semana (semana de 7 de julho) são as tarifas e a ata do FOMC
Os pontos de atenção do mercado esta semana (semana de 7 de julho) são: o "prazo para as negociações tarifárias" (9 de julho). Se não houver um acordo, há a possibilidade de uma maior volatilidade no mercado. E, a "ata da FOMC" (10 de julho). A postura da política monetária do Fed e dicas sobre o timing de cortes de juros serão o foco.