- Tópico
57k Popularidade
18k Popularidade
5k Popularidade
3k Popularidade
4k Popularidade
29k Popularidade
16k Popularidade
22k Popularidade
12k Popularidade
2k Popularidade
- Pino
57k Popularidade
18k Popularidade
5k Popularidade
3k Popularidade
4k Popularidade
29k Popularidade
16k Popularidade
22k Popularidade
12k Popularidade
2k Popularidade
Análise da estratégia de crescimento do ecossistema BTCFi: o caminho da acumulação de ativos do Core, Corn e BOB
Ouvir "crescimento" e agir, análise das estratégias por trás do crescimento do ecossistema BTCFi
O Bitcoin, como o ativo criptográfico mais consensual e de maior capitalização de mercado, sua liquidez na cadeia está se tornando gradualmente o foco de atenção de vários ecossistemas e protocolos. Com o lançamento de soluções de escalonamento do BTC e a ascensão do token de liquidez de staking do BTC (LST), o Bitcoin está se transformando de uma reserva de valor estática para um ativo que pode participar de mais cenários de rendimento on-chain, aumentando significativamente seu potencial de aplicação em todo o ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos representativos de crescimento no campo BTCFi recentemente. Core foca em ativos BTC LST de grande volume durante o período de crescimento; Corn, em colaboração com Pendle, lançou uma nova forma de derivativos de pontos para rapidamente capturar o mercado em crescimento; BOB atrai liquidez através da rica ecologia e serviços de staking líquido. As ações em torno de "geração de rendimento" em cada ecologia ativaram muito a liquidez dos ativos BTC.
Contexto
BTC ativos cadeia fluxo de caminhos
A direção de fluxo do BTC e seus ativos atrelados na cadeia pode ser dividida em três camadas:
situação atual do mercado de ativos BTC
Analisando a emissão de ativos ancorados em BTC nas três principais redes Ethereum, Arbitrum e BNB, a emissão de BTC encapsulado sob custódia centralizada ainda representa a grande maioria da participação de mercado, com WBTC e BTCB somando mais de 75% do volume total de ativos ancorados em BTC. Além disso, LBTC e SolvBTC.BBN, entre outros BTC LST, cresceram rapidamente nos últimos meses, tornando-se uma nova força emergente no mercado de ativos ancorados em BTC.
Como o token de ancoragem com o maior consenso e maior capitalização de mercado, os principais cenários de aplicação dos ativos ancorados em BTC concentram-se em protocolos de empréstimo. No caso dos maiores em volume, WBTC e BTCB, as suas maiores aplicações downstream estão, respetivamente, nos protocolos Aave v3 e Venus, com o TVL a representar mais de 20% do seu fornecimento total, refletindo a demanda de grandes capitais por rendimentos relativamente estáveis no campo do BTCFi.
Atualmente, o volume total de mercado do BTC LST é de cerca de 25.1K BTC, dos quais os dois principais protocolos, Lombard e Solv Protocol, ocupam mais de 70% da quota de mercado. A absorção e emissão do BTC LST afetam diretamente a liquidez e a sedimentação dos ativos BTC em várias cadeias. Comparado ao BTC encapsulado emitido por um modelo de custódia centralizada, o BTC LST, como um ativo que gera rendimento, expandiu cenários de aplicação mais ricos. Além dos protocolos de empréstimo, o mercado de negociação de pontos se tornou outra aplicação importante a jusante para o BTC LST.
Estratégia de acumulação de ativos do ecossistema BTCFi
Core: Focar no crescimento ecológico impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens.
Core é uma solução de expansão L1 impulsionada por BTC, que permite aos usuários obter rendimento passivo através de staking de Bitcoin não custodiado. O TVL do Core atingiu $591.5M, com um crescimento de 4757.9% em seis meses. O seu crescimento é principalmente impulsionado pelos seguintes fatores:
A integração e colaboração profunda com os ativos derivados da Solv são fundamentais para o crescimento do Core. Atualmente, os ativos derivados da Solv representam 65% do TVL do Core. Colend, como protocolo de empréstimo nativo no Core, assume a maior parte da sedimentação de ativos no ecossistema. Além disso, o projeto líder em Restaking de BTC, Pell Network, rapidamente impulsionou o crescimento do TVL do ecossistema após ser lançado no Core.
A Core também lançou o programa de incentivos Sparks, que acelera a adoção e a expansão do ecossistema através de recompensas para colaboradores na cadeia. $CORE, como token nativo do ecossistema, é utilizado principalmente para pagar taxas de transação, staking na rede, obter recompensas e participar da governança na cadeia.
Milho: O jogo de derivativos de积分吸引 eficientemente a liquidez do mercado BTC LST
Corn é a rede ETH L2 recentemente lançada, usando a tokenização híbrida do Bitcoin (BTCN) como ferramenta de taxas de gas e incentivos econômicos. Atualmente, o Corn ainda não lançou a mainnet, mas já conseguiu atrair efetivamente $425.8M em fundos através de uma atividade de depósito lançada em conjunto por várias partes.
A estratégia de crescimento do Corn inclui principalmente:
A colaboração entre Corn, Pendle e BTC LST apoiou cinco grandes ativos BTC LST, absorvendo 11,4% do volume total do mercado BTC LST. Essas colaborações oferecem estratégias diversificadas para os detentores de BTC LST, ao mesmo tempo que estabelecem a base para o lançamento da mainnet futura da Corn.
BOB: A ponte de segurança e um ecossistema forte ajudam a concentrar ativos
BOB é uma rede Layer2 inovadora e híbrida que combina as vantagens do Bitcoin e do Ethereum. Atualmente, o TVL total do BOB alcança $65.7M, e a composição dos ativos é principalmente proveniente de WBTC.
A estratégia de crescimento da BOB inclui:
O BOB Stake integrou vários provedores de serviços de staking líquido e plataformas DeFi, permitindo que uma única transação de Bitcoin complete o staking em múltiplos protocolos. O BOB também se integrou a dezenas de protocolos DeFi, como Avalon, Layerbank e Segment, oferecendo uma variedade de cenários de aplicação de rendimento para BTC LST.
O BOB Fusion é o programa de incentivo central no ecossistema BOB, que incentiva os usuários a ganhar pontos através de ativos cross-chain, participação em staking, interação com projetos ecológicos e mecanismos de recomendação. Este programa impulsionou significativamente o desenvolvimento do ecossistema BOB, atraindo mais de 147.000 usuários para participar.
Resumo
Através da observação das três novas forças emergentes do ecossistema BTC, Core, BOB e Corn, podemos ver as estratégias diferenciadas de sedimentação de ativos em diferentes redes. A chave para realizar efetivamente a sedimentação de fundos ecológicos reside em conectar e incentivar ativos ancorados de grande volume, e em formar estratégias de rendimento combináveis através de diversas aplicações DeFi, proporcionando assim expectativas de incentivos múltiplos.
Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) de ativos ancorados em BTC nas redes de expansão L2 e sidechain é de aproximadamente 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% da capitalização total do BTC. Com a liberação gradual da liquidez do BTC no futuro, a escala de ativos BTC nas diversas cadeias e os cenários de aplicação do ecossistema BTCFi ainda têm um enorme potencial de subir.