O Mullet DeFi – Integrando Frentes de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Essas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autônomas e credivelmente neutras, como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no domínio das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre 30 a 50 dólares e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e tomadas de empréstimos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem focar na entrega de experiências superiores para os utilizadores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Abraçando a Adoção Mainstream

O atual ecossistema DeFi demonstrou sua confiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.

A adoção institucional de DeFi também está em ascensão:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração do DeFi.

Looking Ahead

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência com interfaces semelhantes às do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta da DeFi garante que mesmo os retardatários possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação de fintech e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário do que os protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Altera-se com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.

Este artigo é baseado em um texto de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicado originalmente em outro lugar.