- Tópico
41k Popularidade
21k Popularidade
7k Popularidade
4k Popularidade
4k Popularidade
29k Popularidade
16k Popularidade
22k Popularidade
12k Popularidade
2k Popularidade
- Pino
41k Popularidade
21k Popularidade
7k Popularidade
4k Popularidade
4k Popularidade
29k Popularidade
16k Popularidade
22k Popularidade
12k Popularidade
2k Popularidade
Retração do mercado de Ativos de criptografia no Q1 de 2025, a dominância do Bitcoin aumentou para 59,1%.
Revisão do mercado de ativos de criptografia do primeiro trimestre de 2025: Ascensão da dominância do Bitcoin em meio a uma grande retração
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por um ajuste significativo. Em contraste com o pico do mercado em alta no final de 2024, o valor total de mercado caiu 18,6% no primeiro trimestre, encerrando em 2,8 trilhões de dólares. Vale a pena notar que o mercado havia atingido temporariamente um pico de 3,8 trilhões de dólares em 18 de janeiro. Com a queda do mercado, a atividade dos investidores também diminuiu, com o volume de negociação diário caindo 27,3% em relação ao mês anterior, para 146 bilhões de dólares.
Num momento de fraqueza geral do mercado, o Bitcoin reforçou a sua posição dominante. No final do primeiro trimestre, a proporção do Bitcoin em relação ao valor total de mercado atingiu 59,1%, um novo recorde desde o início de 2021. Isso deve-se principalmente ao fato de que as altcoins suportaram a pressão de queda. Embora o Bitcoin tenha atingido um novo máximo histórico de 106.182 dólares em janeiro, até o final do trimestre recuou para 82.514 dólares, uma queda de 11,8%.
Oito principais pontos do mercado de ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025
Análise de Desempenho do Mercado
Bitcoin dominância Ascensão
A participação de mercado do Bitcoin cresceu 4,6 pontos percentuais no primeiro trimestre, alcançando 59,1%. Este é o nível mais alto desde o início de 2021, principalmente devido à sua relativa resistência durante a queda do mercado. Ao mesmo tempo, as stablecoins também se beneficiaram da demanda por ativos de refúgio, com a participação de mercado da Tether (USDT) subindo ligeiramente para 5,2%.
Em comparação, o Ethereum teve um desempenho fraco, com sua quota de mercado a cair 3,9 pontos percentuais para 7,9%, atingindo o nível mais baixo desde o final de 2019. A quota de mercado de outras altcoins caiu um total de 3,5 pontos percentuais, representando 15,7%. Vale a pena mencionar que o XRP e o BNB apresentaram um desempenho relativamente estável entre os tokens mainstream, mantendo basicamente a sua quota de mercado.
Comparação de desempenho dos ativos
No primeiro trimestre de 2025, embora o Bitcoin tenha caído 11,8%, ainda superou alguns mercados financeiros tradicionais. O ouro, com uma valorização de 18%, tornou-se o ativo com melhor desempenho do trimestre. Ativos de risco, como o Nasdaq e o S&P 500, também sofreram retrações, caindo 10,3% e 4,4%, respetivamente.
Vale a pena notar que o índice do dólar (DXY) caiu 4,6%, possivelmente devido à incerteza em relação à política de tarifas dos EUA. O iene e o euro valorizaram-se em relação ao dólar em 5,2% e 4,5%, respetivamente, sendo que a valorização do iene se deve em parte ao fechamento de operações de arbitragem após o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão em janeiro.
Ethereum caiu acentuadamente
O Ethereum teve um desempenho especialmente fraco no primeiro trimestre, caindo de 3.336 dólares para 1.805 dólares, uma queda de até 45,3% no trimestre. Essa tendência de queda apagou todos os ganhos de 2024, com os preços voltando ao nível de 2023. O desempenho do Ethereum foi significativamente mais fraco do que o de principais ativos de criptografia como Bitcoin, Solana, XRP e BNB.
Em termos de volume de negociação, o volume diário de transações do Ethereum caiu de 30 mil milhões de dólares no trimestre anterior para 24,4 mil milhões de dólares. Vale a pena notar que um aumento no volume de negociação frequentemente acompanha uma grande queda nos preços.
A onda de Meme moeda diminuiu
No início do ano, aproveitando a posse de Trump, as moedas Meme relacionadas à política, como TRUMP e MELANIA, geraram uma onda de entusiasmo, com o número diário de novos tokens na plataforma Pump.fun atingindo um recorde histórico de 72 mil. No entanto, com o incidente de "fuga" do token LIBRA promovido pelo presidente argentino Milei, o mercado de moedas Meme esfriou drasticamente.
No final do trimestre, o número diário de novos tokens na plataforma Pump.fun caiu 56,3% em relação ao pico, caindo para 31.000. A proporção de tokens que "graduaram" com sucesso também caiu de 1,4% em janeiro para 0,7% no final do trimestre.
desempenho da exchange
Em relação às exchanges centralizadas (CEX), o volume de negociação à vista das 10 principais exchanges no primeiro trimestre foi de 5,4 trilhões de dólares, uma queda de 16,3% em relação ao trimestre anterior. A Binance continua a manter sua posição dominante no mercado, com uma participação de mercado de 40,7% em março, mas seu volume de negociação mensal caiu de um pico de 1 trilhão de dólares em dezembro para 588,7 bilhões de dólares em março.
A HTX é a única exchange mainstream que conseguiu crescimento trimestral, com um aumento de 11,4% no volume de negociações. Outras exchanges apresentaram quedas que variam entre 1,8% a 34%, sendo que a Upbit teve a maior queda, de 34%. Vale a pena mencionar que a Bybit sofreu um grande ataque cibernético em fevereiro, resultando em uma queda de 52,4% no volume de negociações mês a mês.
No domínio das exchanges descentralizadas ( DEX ), Solana manteve a sua força desde o final de 2024, alcançando uma quota de mercado de 39,6% no primeiro trimestre. O seu volume de transações aumentou de 217 bilhões de dólares no trimestre anterior para 293,7 bilhões de dólares, um aumento de 35,3%. Em janeiro, impulsionada pela onda de "meme moedas políticas", Solana chegou a ocupar 52% da quota de transações on-chain, alcançando um recorde histórico.
No entanto, à medida que a popularidade das moedas Meme diminui, o Ethereum recuperou o primeiro lugar nas tabelas de negociação DEX em março, com uma participação de mercado de 30,1%, enquanto o Solana caiu para 23,4%. Vale destacar que as novas blockchains Sonic e Berachain entraram no top 10 de negociações DEX em março.
Mudanças no ecossistema DeFi
No primeiro trimestre de 2025, o valor total do TVL de DeFi cross-chain ( caiu 27,5%, de 177,4 bilhões de dólares no final de 2024 para 128,6 bilhões de dólares, principalmente devido à desvalorização significativa das altcoins.
Ethereum é a cadeia pública que sofreu a maior perda de TVL, com sua participação a cair de 63,5% no início do ano para 56,6% no final do trimestre, enquanto o TVL caiu de 112,6 bilhões de dólares para 72,7 bilhões de dólares, uma queda de 35,4%. O TVL de Solana e Base também apresentou uma grande diminuição, com quedas de 23,5% e 15,3%, respectivamente, mas isso deve-se principalmente à queda dos preços de SOL e ETH.
A nova blockchain emergente Berachain rapidamente se destacou após seu lançamento em 6 de fevereiro, com um TVL de 5,2 bilhões de dólares no final do trimestre, subindo para o sexto maior ecossistema DeFi. O cofre de depósitos pré-pagos Boyco atraiu cerca de 2,3 bilhões de dólares em fundos, proporcionando um forte suporte à liquidez no primeiro dia.
![Relatório da Indústria de Ativos de Criptografia do Primeiro Trimestre de 2025: Tendências do Ecossistema DeFi e NFT, Desempenho do Mercado CEX e DEX])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a41791cdbcae2df0121f43ad2f9a6f43.webp(