Sanal varlıkların (Web3) gelişmesiyle birlikte, stablecoinler bir ödeme aracı ve finansal araç olarak finansal sistemde giderek daha önemli bir rol oynamakta ve bu, finansal istikrar için potansiyel riskler taşımaktadır.
Hükümet, hem kullanıcı haklarını korumak, finansal istikrarı sağlamak hem de endüstri yeniliklerini ve sağlıklı gelişimi teşvik etmek için özel bir düzenleme sistemi oluşturmanın gerekli olduğunu düşünüyor.
Taslak düzenlemesi, Finansal İstikrar Kurulu (FSB) uluslararası standartlarını referans alarak "aynı iş, aynı risk, aynı kurallar" ilkesini benimsemektedir.
İkincisi, düzenlenen faaliyetler ve uygulanabilir alan
Düzenlenen faaliyetler şunları içerir: Hong Kong'da fiat para stabilcoin ihraç etmek, yurtdışında ihraç etmek ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabilcoin, Hong Kong kamuoyuna fiat para stabilcoin'i aktif bir şekilde tanıtmak, HKMA tarafından belirlenen diğer önemli faaliyetler.
Hong Kong'da fiat para stabilcoin'i piyasaya sürmek
Yurt dışında ihraç edilen, ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabilcoin
Hong Kong kamuoyuna fiat stabilcoinleri aktif bir şekilde tanıtmak
Merkez Bankası tarafından belirlenen diğer önemli etkinlikler
Stablecoin tanımı: Bir veya daha fazla fiat para birimi ya da varlığı değer referansı olarak alarak, kripto teknolojisi ile ihraç edilen, ödeme, yatırım ve borç ödeme amaçları için kullanılabilen dijital varlık.
Hariç tutulanlar: CBDC, sınırlı kullanım tokenleri, menkul kıymetler, değer saklama ödeme araçları, banka mevduatları vb.
Üç, Dağıtım Sistemi ve Lisanslama Gereksinimleri
Hiçbir kişi/kurum, izin almadan stabilcoin ihraç edemez, tanıtımını yapamaz veya sunamaz; aksi takdirde en fazla 5 milyon lira para cezası ve 7 yıl hapis cezası ile cezalandırılabilir.
Lisans başvurusu, sermaye gereksinimleri (örneğin, 25 milyon HKD), iç kontrol, rezerv yönetimi, kara para aklamayla mücadele önlemleri gibi sıkı bir incelemeden geçmelidir.
Lisans süresi, yenileme, iptal, değişiklik gibi konularda açık düzenlemeler bulunmaktadır.
Lisans sahibinin Hong Kong'da fiziksel bir şirket kurması ve şirket bilgilerini denetim için kamuya açıklaması gerekmektedir.
Dört, Rezerv Varlıkları ve Risk Yönetimi
Rezerv gereksinimleri: Stabil coinlerin her zaman tam olarak geri alınabilmesi için eşdeğer veya fazladan yüksek kaliteli, yüksek likiditeye sahip rezerv varlıklarının bulundurulması zorunludur. Rezerv varlıkları düzgün bir şekilde ayrılmalı, saklanmalı ve düzenli olarak açıklanmalıdır.
Her zaman tamamen geri alınabilir olması için, istikrarlı coinlerin, eşdeğer veya fazla yüksek kaliteli, yüksek likiditeye sahip rezerv varlıkları bulundurması gerekmektedir.
Rezerve varlıklar düzgün bir şekilde ayrılmalı, korunmalı ve düzenli olarak açıklanmalıdır.
İade Hakkı: Sahip, sabit parayı nominal değer üzerinden iade etme hakkına sahiptir; iade talebinin makul olmayan ücretlerle birlikte olmaması ve makul bir süre içinde işlenmesi gerekmektedir.
İflas koruması: Lisans sahibinin tasfiye edilmesi durumunda, rezerv varlıklar, sahiplerin geri alma haklarını öncelikli olarak korumalıdır.
Beş, Bilgi Açıklaması ve Şeffaflık
Düzenli olarak Maliye Bakanlığı'na ve halka işletme durumu, rezerv varlıklar, önemli değişiklikler gibi bilgileri açıklayın.
Reklamlar ve promosyon faaliyetleri, yanıltıcı veya yanlış beyanları önlemek için sıkı kurallara uymalıdır.
Altı, Yönetim, Saklama ve Aracı Kurumların Denetimi
Kıdemli yöneticiler ve kontrol sahipleri, mali denetim otoritesinin onayını almalıdır.
Mali Otorite, lisanslı kişileri araştırma, bilgi talep etme, yasal yöneticiler atama gibi işlemler yapabilir.
Stablecoin saklama hizmetleri ayrıca danışılacak ve varlık güvenliğini sağlamak için yönergeler belirlenecektir.
Aracı kurumlar (örneğin bankalar, menkul kıymetler ve borsa komisyonu lisanslı kuruluşlar, sanal varlık ticaret platformları) yalnızca halka lisanslı stablecoin'ler sunabilir, lisanssız olanlar yalnızca profesyonel yatırımcılara sunulabilir.
Yedi, Uygulama, Cezai Hükümler ve Sınır Ötesi İş Birliği
Cezai Yaptırımlar: Ruhsatsız işletme, yetkili olmayan kuruluşlar tarafından stabil coin satışı gibi durumlarda en yüksek 5 milyon TL ceza ve 7 yıl hapis cezası verilebilir. Stabil coin ticareti dolandırıcılığı en yüksek 10 milyon TL ceza ve 10 yıl hapis cezasıyla sonuçlanır. Başkalarını stabil coin edinmeye teşvik edip yanlış beyanlarda bulunmak 1 milyon TL ceza ve 7 yıl hapis cezası ile cezalandırılır.
Lisanssız operasyonlar, stablecoin satan yetkisiz kurumlar vb. 5 milyon dolara kadar para cezasına çarptırılabilir ve 7 yıl hapis cezasına çarptırılabilir.
Stabil coin ticareti dolandırıcılığı için en yüksek ceza 1.000.000 TL ve 10 yıl hapis.
Başka birini stabilcoin elde etmeye teşvik edip yanlış beyanlarda bulunmak, 1.000.000 TL para cezası ve 7 yıl hapis cezası ile sonuçlanır.
Merkez Bankası'nın soruşturma, arama ve düzenleyici yaptırımlar uygulama yetkisi vardır.
Kurallar, yurtdışında ihraç edilen ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabil coinler üzerinde de geçerlidir.
Uluslararası düzenleyici işbirliği, banka sistemleri gibi araçlar aracılığıyla uygulamayı güçlendirin.
Sekiz, Yenilik ve Sektör Gelişimi
Düzenleme, yenilikçi projelerin denetim altında pilot uygulama yapmasına izin veren bir "kum havuzu" mekanizması içermektedir ve tedarik zinciri, sınır ötesi ödemeler gibi yeni sahne uygulamalarını teşvik etmektedir.
Finansal istikrar ile yenilikçi gelişim arasında denge sağlanmasına vurgu yaparak, gereksiz kısıtlamalardan kaçınmak ve sektörün sürdürülebilir gelişimini teşvik etmek.
Dokuz, Geçiş Düzenlemeleri ve Ek Tablo Standartları
Mevcut stablecoin émisyoncuları için uyum geçiş süresi sağlamak, istikrarlı bir geçişi temin etmek.
Ek 2: Asgari Kriterler (Özet): Sermaye yeterliliği, rezerv yönetimi, iç kontrol, risk yönetimi, kara para aklamayla mücadele, bilgi teknolojileri güvenliği, iş sürekliliği yönetimi, bilgi ifşası vb.
Ek 3: Lisans Ücretleri (Özet): Lisans başvurusu, yenileme, değişiklik, inceleme gibi her türlü ücret, Finansal Yönetim Otoritesi tarafından belirlenmektedir.
Diğer ek tablolar, ceza suçları, geçiş düzenlemeleri, mahkeme kurulumu gibi ayrıntıları kapsar.
On, Uygulama ve Tanıtım
Düzenleme yürürlüğe girmeden önce, stabil coinler ve riskler konusunda kamuoyunun farkındalığını artırmak için tanıtım ve eğitim güçlendirilecektir.
Polis, Sermaye Piyasası Kurulu gibi kuruluşlarla birlikte özel bir çalışma grubu kurarak, piyasayı proaktif bir şekilde izlemek ve dolandırıcılıkları önlemek.
Küçük özet
Hong Kong'un "Stablecoin Tasarısı", titiz bir lisanslama sistemi, net rezerv varlık gereksinimleri, yüksek şeffaflık ve güçlü yaptırım yetkisi ile merkezlenmiştir; bu hem kullanıcıları ve finansal istikrarı korurken hem de yenilik ve sanayi gelişimi için alan bırakmaktadır. Tasarının içeriği, uluslararası standartlar ve yerel gerçekler arasında bir denge kurarak, Hong Kong'un uluslararası sanal varlık ve finans merkezi olarak konumunu pekiştirmeye yardımcı olmaktadır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Hong Kong "Stablecoin Tasarısı" Anahtar Noktaları
I. Yasama Arka Planı ve Politika Hedefleri
Sanal varlıkların (Web3) gelişmesiyle birlikte, stablecoinler bir ödeme aracı ve finansal araç olarak finansal sistemde giderek daha önemli bir rol oynamakta ve bu, finansal istikrar için potansiyel riskler taşımaktadır.
Hükümet, hem kullanıcı haklarını korumak, finansal istikrarı sağlamak hem de endüstri yeniliklerini ve sağlıklı gelişimi teşvik etmek için özel bir düzenleme sistemi oluşturmanın gerekli olduğunu düşünüyor.
Taslak düzenlemesi, Finansal İstikrar Kurulu (FSB) uluslararası standartlarını referans alarak "aynı iş, aynı risk, aynı kurallar" ilkesini benimsemektedir.
İkincisi, düzenlenen faaliyetler ve uygulanabilir alan
Düzenlenen faaliyetler şunları içerir: Hong Kong'da fiat para stabilcoin ihraç etmek, yurtdışında ihraç etmek ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabilcoin, Hong Kong kamuoyuna fiat para stabilcoin'i aktif bir şekilde tanıtmak, HKMA tarafından belirlenen diğer önemli faaliyetler.
Hong Kong'da fiat para stabilcoin'i piyasaya sürmek
Yurt dışında ihraç edilen, ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabilcoin
Hong Kong kamuoyuna fiat stabilcoinleri aktif bir şekilde tanıtmak
Merkez Bankası tarafından belirlenen diğer önemli etkinlikler
Stablecoin tanımı: Bir veya daha fazla fiat para birimi ya da varlığı değer referansı olarak alarak, kripto teknolojisi ile ihraç edilen, ödeme, yatırım ve borç ödeme amaçları için kullanılabilen dijital varlık.
Hariç tutulanlar: CBDC, sınırlı kullanım tokenleri, menkul kıymetler, değer saklama ödeme araçları, banka mevduatları vb.
Üç, Dağıtım Sistemi ve Lisanslama Gereksinimleri
Hiçbir kişi/kurum, izin almadan stabilcoin ihraç edemez, tanıtımını yapamaz veya sunamaz; aksi takdirde en fazla 5 milyon lira para cezası ve 7 yıl hapis cezası ile cezalandırılabilir.
Lisans başvurusu, sermaye gereksinimleri (örneğin, 25 milyon HKD), iç kontrol, rezerv yönetimi, kara para aklamayla mücadele önlemleri gibi sıkı bir incelemeden geçmelidir.
Lisans süresi, yenileme, iptal, değişiklik gibi konularda açık düzenlemeler bulunmaktadır.
Lisans sahibinin Hong Kong'da fiziksel bir şirket kurması ve şirket bilgilerini denetim için kamuya açıklaması gerekmektedir.
Dört, Rezerv Varlıkları ve Risk Yönetimi
Rezerv gereksinimleri: Stabil coinlerin her zaman tam olarak geri alınabilmesi için eşdeğer veya fazladan yüksek kaliteli, yüksek likiditeye sahip rezerv varlıklarının bulundurulması zorunludur. Rezerv varlıkları düzgün bir şekilde ayrılmalı, saklanmalı ve düzenli olarak açıklanmalıdır.
Her zaman tamamen geri alınabilir olması için, istikrarlı coinlerin, eşdeğer veya fazla yüksek kaliteli, yüksek likiditeye sahip rezerv varlıkları bulundurması gerekmektedir.
Rezerve varlıklar düzgün bir şekilde ayrılmalı, korunmalı ve düzenli olarak açıklanmalıdır.
İade Hakkı: Sahip, sabit parayı nominal değer üzerinden iade etme hakkına sahiptir; iade talebinin makul olmayan ücretlerle birlikte olmaması ve makul bir süre içinde işlenmesi gerekmektedir.
İflas koruması: Lisans sahibinin tasfiye edilmesi durumunda, rezerv varlıklar, sahiplerin geri alma haklarını öncelikli olarak korumalıdır.
Beş, Bilgi Açıklaması ve Şeffaflık
Düzenli olarak Maliye Bakanlığı'na ve halka işletme durumu, rezerv varlıklar, önemli değişiklikler gibi bilgileri açıklayın.
Reklamlar ve promosyon faaliyetleri, yanıltıcı veya yanlış beyanları önlemek için sıkı kurallara uymalıdır.
Altı, Yönetim, Saklama ve Aracı Kurumların Denetimi
Kıdemli yöneticiler ve kontrol sahipleri, mali denetim otoritesinin onayını almalıdır.
Mali Otorite, lisanslı kişileri araştırma, bilgi talep etme, yasal yöneticiler atama gibi işlemler yapabilir.
Stablecoin saklama hizmetleri ayrıca danışılacak ve varlık güvenliğini sağlamak için yönergeler belirlenecektir.
Aracı kurumlar (örneğin bankalar, menkul kıymetler ve borsa komisyonu lisanslı kuruluşlar, sanal varlık ticaret platformları) yalnızca halka lisanslı stablecoin'ler sunabilir, lisanssız olanlar yalnızca profesyonel yatırımcılara sunulabilir.
Yedi, Uygulama, Cezai Hükümler ve Sınır Ötesi İş Birliği
Cezai Yaptırımlar: Ruhsatsız işletme, yetkili olmayan kuruluşlar tarafından stabil coin satışı gibi durumlarda en yüksek 5 milyon TL ceza ve 7 yıl hapis cezası verilebilir. Stabil coin ticareti dolandırıcılığı en yüksek 10 milyon TL ceza ve 10 yıl hapis cezasıyla sonuçlanır. Başkalarını stabil coin edinmeye teşvik edip yanlış beyanlarda bulunmak 1 milyon TL ceza ve 7 yıl hapis cezası ile cezalandırılır.
Lisanssız operasyonlar, stablecoin satan yetkisiz kurumlar vb. 5 milyon dolara kadar para cezasına çarptırılabilir ve 7 yıl hapis cezasına çarptırılabilir.
Stabil coin ticareti dolandırıcılığı için en yüksek ceza 1.000.000 TL ve 10 yıl hapis.
Başka birini stabilcoin elde etmeye teşvik edip yanlış beyanlarda bulunmak, 1.000.000 TL para cezası ve 7 yıl hapis cezası ile sonuçlanır.
Merkez Bankası'nın soruşturma, arama ve düzenleyici yaptırımlar uygulama yetkisi vardır.
Kurallar, yurtdışında ihraç edilen ancak Hong Kong Doları'na sabitlenmiş stabil coinler üzerinde de geçerlidir.
Uluslararası düzenleyici işbirliği, banka sistemleri gibi araçlar aracılığıyla uygulamayı güçlendirin.
Sekiz, Yenilik ve Sektör Gelişimi
Düzenleme, yenilikçi projelerin denetim altında pilot uygulama yapmasına izin veren bir "kum havuzu" mekanizması içermektedir ve tedarik zinciri, sınır ötesi ödemeler gibi yeni sahne uygulamalarını teşvik etmektedir.
Finansal istikrar ile yenilikçi gelişim arasında denge sağlanmasına vurgu yaparak, gereksiz kısıtlamalardan kaçınmak ve sektörün sürdürülebilir gelişimini teşvik etmek.
Dokuz, Geçiş Düzenlemeleri ve Ek Tablo Standartları
Mevcut stablecoin émisyoncuları için uyum geçiş süresi sağlamak, istikrarlı bir geçişi temin etmek.
Ek 2: Asgari Kriterler (Özet): Sermaye yeterliliği, rezerv yönetimi, iç kontrol, risk yönetimi, kara para aklamayla mücadele, bilgi teknolojileri güvenliği, iş sürekliliği yönetimi, bilgi ifşası vb.
Ek 3: Lisans Ücretleri (Özet): Lisans başvurusu, yenileme, değişiklik, inceleme gibi her türlü ücret, Finansal Yönetim Otoritesi tarafından belirlenmektedir.
Diğer ek tablolar, ceza suçları, geçiş düzenlemeleri, mahkeme kurulumu gibi ayrıntıları kapsar.
On, Uygulama ve Tanıtım
Düzenleme yürürlüğe girmeden önce, stabil coinler ve riskler konusunda kamuoyunun farkındalığını artırmak için tanıtım ve eğitim güçlendirilecektir.
Polis, Sermaye Piyasası Kurulu gibi kuruluşlarla birlikte özel bir çalışma grubu kurarak, piyasayı proaktif bir şekilde izlemek ve dolandırıcılıkları önlemek.
Küçük özet
Hong Kong'un "Stablecoin Tasarısı", titiz bir lisanslama sistemi, net rezerv varlık gereksinimleri, yüksek şeffaflık ve güçlü yaptırım yetkisi ile merkezlenmiştir; bu hem kullanıcıları ve finansal istikrarı korurken hem de yenilik ve sanayi gelişimi için alan bırakmaktadır. Tasarının içeriği, uluslararası standartlar ve yerel gerçekler arasında bir denge kurarak, Hong Kong'un uluslararası sanal varlık ve finans merkezi olarak konumunu pekiştirmeye yardımcı olmaktadır.