Kripto piyasası görünümü: Eylül'den sonra trend netleşecek

Bu hafta sonu düşünmek için daha fazla zamanım var, piyasayla ilgili bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto para piyasasının genel yönünün Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri ancak Ağustos tatilinden sonra katılımcıların geri dönmesiyle ortaya çıkacak. Son piyasa etkinliklerine bakıldığında, çoğu altcoin'in yükselişi esasen kısa pozisyon sıkışmasından kaynaklanıyor. Daha önceki sıçramanın etkisiyle, trader'lar ivmeyi takip ediyor, ancak bu sefer uzun vadeli yatırımcılar eksik. Çoğu kişi daha önce ciddi şekilde zarar görmüştü. Beklendiği gibi, ani artış gösteren token'ların büyük çoğunluğu daha sonra benzer şekilde şiddetli bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde sıçrarken, daha önce en fazla zarar gören AI ve meme coin alanları önde gidiyor. Buna karşılık, gerçek bir kullanım, güçlü temeller veya geri alım mekanizmasına sahip tokenlar dayanıklılık gösterdi - düşüşte daha istikrarlı performans sergiledi ve toparlanma süreci daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bunun iyi örnekleridir. SPX meme coin olsa da, yapısı tamamen farklı. Buradan şu noktaları çıkarabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenen kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir.

Mevcut BTC'nin sermaye niteliği önceki döngülerden tamamen farklıdır. Bu nedenle, büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin gerçekleşmesi pek olası değildir, ancak makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Küçük coin'lerde iç farklılaşma artıyor

Sonunda, fonlar küçük kripto paralara geri dönecek - ancak bu, kapsamlı olmayacak. Sadece belirgin bir kullanım amacı ve pratik uygulama senaryolarına sahip token'lar bu fonları çekebilir. Bu yüzden Ethereum'un Solana'yı geçeceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir geri dönüş etkisi yaratıyor. Ayrıca, ETH uzun süre beklentileri karşılayamadığı için hala kenarda bekleyen marjinal alıcılar var.

3. Girişim sermayesi destekli tokenlar yapısal riskler taşımaktadır.

Token kilidi, fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersizliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü hareket alanını sınırlıyor. Bu yüzden merkezi borsa listelerine sahip yüksek değerli tokenlerin gelecekte iyi bir seçenek olmadığını düşünüyorum. Cosmos ekosistemindeki tokenler özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapısı bu duruma yol açıyor.

4. Meme coin'in yapısal avantajları vardır.

Meme paralarının yapısal avantajları vardır, girişim sermayesi kilidi yoktur, adil bir şekilde piyasaya sürülmüştür ve tamamen ilgiye dayanmaktadır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır - tıpkı ilk döngüde olduğu gibi.

Ama bu aşamanın sona ermekte olduğunu düşünüyorum.

Pump.fun'un token oluşturma etkinliği ve Trump coin'in piyasaya sürülmesi, şifreleme piyasası ilgisinin zirveye ulaşmasını simgeliyor. Sonrasında, şifreleme piyasasına olan ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki yükselişte bile, SOL'un performansı ETH kadar iyi değildi - eğer herkes SOL'a sahipse, şifreleme piyasası ivmesi azaldığında, kenar alıcı kim olacak?

Bazı meme paraları hâlâ iyi performans gösterebilir, özellikle de kripto Twitter dışında, TikTok veya Instagram gibi platformlarda etkileyici kişiler tarafından popüler hale getirilen paralar. Bu hâlâ asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan parası" dönemi sona erdi. Sadece güçlü hikayelere ve güçlü piyasa algısına sahip paraların gerçek spekülatif değeri vardır.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer meme parası artık fırsat değilse...... sıradaki nedir?

Benim görüşüm: AI ve şifreleme para birimlerinin birleşimi.

Eğer benim paylaşımlarıma dikkat ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemin - SOL ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken dönemlerinden sonra - meme coin ve AI üzerinde yoğunlaştığını bilirsiniz.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bunlardan bazı projelerin zincirde ortaya çıktığını zaten gördük.

Meme coin kârları tükenirken, ilgi doğal olarak yeni anlatılara kayacaktır. AI, belirgin faydası ile bir sonraki odak haline gelmek için çok uygundur.

Birçok AI x Crypto projesi adil bir şekilde başlatıldı ve yeni ortaya çıkan adil başlatma anlatısını yansıtıyor.

Bu yüzden sakin birkaç hafta geçirip bu alanda araştırma yapıp önceden pozisyon almayı tercih ettim. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın gereği yok - ama eğer piyasa tekrar güçlü bir şekilde yükselirse, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındıracağına inanıyorum.