Kripto Varlıklar sektörünün mevcut durumu analizi: İyimserliğin arkasındaki tamamlayıcı bakış açısı

a16z yıllık "Kripto Varlıklar Durumu" raporu yayımlandıktan sonra sektörde geniş çapta tartışmalara yol açtı, raporda sunulan veriler ve grafikler olumlu sinyaller iletmektedir. Bu makalede, raporu birkaç anahtar açıdan tamamlayıcı bir analiz yaparak okuyuculara daha kapsamlı bir piyasa anlayışı sunmayı amaçlayacağız.

Bir, Kripto Varlıklar Kullanım Durumu

Raporun başında "Kripto Varlıklar faaliyetleri ve kullanımı tarihsel bir zirveye ulaştı" denilmekte ve aylık aktif kripto varlık adres sayısı ile internet kullanıcı sayısı arasındaki pozitif korelasyon gösterilmektedir.

Ancak dikkat edilmesi gereken, tek bir adresin her zaman gerçek bir kullanıcıya karşılık gelmediğidir. Adreslerin aktiflik durumunu anlamak için, istatistiksel ölçütlerini analiz edebiliriz: Günlük olarak gönderici veya alıcı olarak aktif olan benzersiz adres sayısının toplamı. Bu, bir cüzdanlar arası transferin iki adresi de etkinleştirebileceği anlamına gelir.

Dikkate değer olan, Solana ve Base gibi zincir üstü adreslerin büyümesinin meme coin ticaret faaliyetleriyle yakın bir ilişki içinde olduğudur. Aktif meme coin tüccarları genellikle birden fazla cüzdana sahiptir. Ayrıca, sandviç işlemleri, önceden hareket eden botlar gibi faktörler de mevcuttur. Sadece belirli bir token platformunda, her gün ortalama 25.000 yeni token ihraç edilmektedir ve her biri bir aktif adres olarak kaydedilmektedir.

Daha anlamlı bir gösterge olarak, ana akım kripto varlık veri platformlarının aylık ziyaret sayılarına dikkat etmek faydalı olabilir. Şu ana kadar, bir önde gelen platformun aylık ziyaret sayısı 73.96 milyon, diğerinin ise 22.8 milyon. DEX piyasa platformları da hesaba katıldığında, aylık ziyaret sayısı yalnızca yaklaşık 13 milyon.

Objektif olarak bakıldığında, bazı blok zincirleri gerçekten yeni kullanıcıları çekti, ancak genel olarak perakende kullanıcı sayısının belirgin bir şekilde artmadığı görünüyor. Aksine, uzun vadeli kullanıcılar daha gelişmiş bir altyapı ekosistemi inşa ediyor, bu da mevcut likidite ve kullanıcı deneyiminin dağınık olduğu durumlarda kaçınılmaz bir eğilimdir.

Rapor ayrıca mobil şifreleme cüzdanı kullanıcılarının büyüme durumuna da odaklandı. Ancak, Nijerya, Hindistan, Arjantin gibi gelişen piyasa ülkelerinde mobil cihaz trafiğinin oranının %57-%86'ya kadar çıktığı göz önünde bulundurulmalıdır. Bu, gelişen piyasa kullanıcılarının mobil cihazların ana kullanıcı grubunu oluşturduğunu göstermektedir. Mobil cüzdanlar daha kullanışlı ve zengin özellikli hale geldikçe, pazar payları da artmaktadır. Ayrıca, kullanıcılar genellikle mevcut çoklu zincir ortamında birden fazla farklı cüzdan kurmak zorundadır.

Bu veriler, Kripto Varlıkların gelişen pazar ülkelerinde geniş uygulamasını vurgulamaktadır; bu da Web3 ve DeFi'nin her zaman sahip olduğu vizyonun şimdi yavaş yavaş gerçekleştirildiğini göstermektedir.

İkincisi, Kripto Varlıkların Ana Uygulamaları

Rapor, stablecoinleri kripto varlıkların en belirgin "ölümcül uygulamalarından" biri olarak belirliyor, bu görüş tartışmasızdır.

Stabil coinler gerçekten hızlı transfer hızı ve düşük maliyet avantajına sahiptir. Birçok ülke ilgili yasal çerçeveler oluşturmuştur, birçok işletme stabil coin ile gelir vergisi ödemeye başlamıştır. Düzenleyici ortamın giderek daha iyi hale gelmesiyle, daha fazla kullanıcı geleneksel para transferi yöntemlerinin yerine stabil coinleri tercih edebilir.

Stablecoin işlem hacminin belirli bir kredi kartı devini geçmesi dikkat çekici. Ancak, stabilcoinlerin esas olarak büyük transferler için kullanıldığı, günlük küçük ödemelerin ise hala geleneksel ödeme yöntemleriyle yapıldığı unutulmamalıdır.

Stabilcoinlerin kesinlikle önemli bir uygulama olduğu doğru, ancak yıllık raporun stabilcoinlere bu kadar vurgu yapması insanı biraz hayal kırıklığına uğratıyor. Birkaç yıl önce burada DeFi'nin çığır açan ilerlemelerini konuşuyorduk. Şimdi... sadece stabilcoinler mi kaldı? Görünüşe göre bu yıl daha yenilikçi uygulamalar sunamadık.

Üç, Altyapı Gelişimi

Altyapı, bir sonraki nesil dApp'ler ve yüksek yük uygulamaları (, oyunlar, tüketici uygulamaları, sosyal uygulamalar gibi ) için hayati öneme sahiptir.

Altyapının iyileştirilmesi bu teknolojiyi gerçekten daha ileri hale getirdi, ancak sıradan kullanıcılar henüz belirgin bir değişiklik hissetmediler. Bazı oyunların ( neredeyse tamamen zincir dışında olduğunu söyleyebiliriz, çünkü ) ve bazı yerel tüketici uygulamaları için bir ihtiyaç yok, ancak işlem performansı ana darboğaz gibi görünmüyor. Örneğin, oyunlarda ana kullanım durumu, oyun içi varlıkların tokenleştirilmesi ve bu varlıkların açık piyasa ticareti olup, bu görevler aşırı yüksek TPS gerektirmiyor.

Altyapıdaki ilerlemeler, şüphesiz ki Web3 yenilikleri ve gelecekteki yeni uygulama senaryoları için fırsatlar yaratmıştır. Ancak, bu yılın en popüler uygulamasının bir meme oyunu olabileceği düşünüldüğünde, dApp alanındaki gelişmelere karşı bir miktar karamsarlık hissetmek kaçınılmaz.

Dört, DeFi Gelişimi Durumu

Rapor, DeFi bölümünü "DeFi hâlâ popüler ve sürekli büyüyor" ifadesiyle başlatıyor. Bu, 2023 için gerçekten de böyle, ancak henüz 2022 seviyelerine geri dönemedik.

2022 yılında, DeFi'nin toplam kilitli değeri (TVL ) yaklaşık 180 milyar dolara yaklaştı. Şu anda bu rakam, o zamanların yalnızca yarısı civarında. 2022'de kripto varlıkların fiyatlarının tarihsel olarak zirveye çıkmasını dikkate alsak bile, mevcut fiyatlarla hâlâ o seviyeye geri dönmüş değiliz.

Sektör büyümesi, likit teminat, yeniden teminat ve RWA gibi yeni alanlardan kaynaklanmaktadır. Kurumsal sermaye nihayet DeFi pazarına girmeye başladı.

Örnek olarak bir başlıca DeFi protokolünü ele alırsak, şu anda aylık aktif kullanıcı sayısı 6000'e yakın. Bu ne anlama geliyor? Bana göre, DeFi'nin son zamanlarda büyümesi birkaç temel faktöre bağlı: 2023 ile karşılaştırıldığında, ortalama mevduat büyüklüğü ve toplam piyasa değeri artış göstermiştir.

Beş, AI ve şifrelemenin birleşimi

Yapay zeka ve Kripto Varlıklar birlikte büyük bir potansiyele sahiptir, bunlar yapay zeka alanına merkeziyetsiz bir ekonomik model sunarak daha uygun fiyatlı, topluluk odaklı teknolojik ilerlemeleri teşvik etmesi beklenmektedir.

AI ve kripto varlıklar arasındaki ilişki, her ikisinin de ortak özelliklerine dayanmaktadır: her ikisi de yeni ve son derece umut verici alanlar olup, spekülatif değer ve ileri teknolojiye sahiptir. Web3, teknolojik yeniliklerin ön saflarında yer alıyor ve kısa sürede AI kullanıcılarının ilgisini çekti (, bunun tersi de geçerli ). Bu iki sektör, benzer kullanıcı gruplarına ve ilgi alanlarına sahiptir ve her ikisi de muhafazakâr alanlara ait değildir.

Merkeziyetsiz hesaplama, internet kaynaklarının paylaşımı ve işbirlikçi AI ajanları gibi yenilikçi uygulamalar ortaya çıkıyor. Bu yenilikler oldukça çekici ve büyük bir potansiyel barındırıyor.

Özet

2024 yılında, Kripto Varlıklar sektöründeki gelişmeler esasen sahne arkasındaki önemli teknolojik atılımlarda kendini göstermektedir. Ancak, bu yenilikler yüksek teknik engeller veya belirli kullanıcı gruplarına (, örneğin kurumsal yatırımcılara ) yönelik olduğu için, daha geniş Web2 kullanıcılarının dikkatini henüz çekmemiştir.

Hızlı kazanç peşinde koşan kripto varlıklar yeni başlayanlar için, bu ilerlemeler cazip olmayabilir. Bu, birçok insanın hala meme coin çılgınlığına ve tahmin piyasalarına çekilmesini açıklıyor.

2024'te, insanların airdrop ve puan programlarına olan heyecanı azalmıştır. Kullanıcılar artık bunu bir ek APR biçimi olarak görmekte ve bu, token dağıtımından sonra daha fazla risk iştahına sahip pasif yatırımcıların likidite döngüsünü teşvik etmektedir. Aynı şekilde, gerçeklerin sınavıyla GameFi alanındaki popülarite de yavaş yavaş düşmektedir. Bazı oyunlar kullanıcıları çekmeyi başarsa da, henüz ana akım AAA yapıtlarıyla karşılaştırılabilir bir hit olmamıştır. Bu normal bir durumdur, yeniliklerin olgunlaşması zaman alır.

Başka bir deyişle, sektördeki geleceğe dair hâlâ iyimser bir tutum sergiliyoruz. Ancak şu anda Web3'ün altın çağında mıyız? Cevap hayır. Sektörün gelişmesi ve olgunlaşması için zamana ihtiyacı var, gelecekte umut verici ancak zorlu bir yol var.