LSDFi savaşları giderek kızışıyor, beş strateji aşırı kazancı analiz ediyor

LSDFi, LSD tabanlı bir DeFi ürünüdür. LSD aracılığıyla, stake edenler stake ettikleri ETH'yi alım satıma uygun varlıklara dönüştürebilir ve böylece likiditeyi açığa çıkarabilirler. LSD ayrıca kullanıcıların ETH'yi stake etme eşiğini düşürür, herhangi bir miktar stake edilebilir ve stake edildikten sonra LSD kazanılır, aynı zamanda LSD ile birden fazla gelir elde etme imkanı sunar.

LSDFi'nin arkasında DeFi Lego'su var, ve DeFi'nin bileşenlerinin arkasında gelir Lego'su yatıyor. Yeni katılımcılar, üçüncü taraf tokenleri edinerek veya kendi tokenlerini kullanarak teşvikler alacaklar, ardından kullanıcıları ETH/LSD'yi kendi platformlarına stake etmeye teşvik ederek pazar payını ve LSD üzerindeki kontrolü ele geçirecekler. Bazı LSDFi projeleri, kullanıcıları küçük merkeziyetsiz staking platformlarında LSD elde etmek için stake etmeye teşvik etmek amacıyla değişken teşvik çarpanları veya dinamik getiriler kullanıyor, böylece doğrulayıcıların daha merkeziyetsiz olmasını sağlıyor.

Aşağıda LSDFi'nin beş biçimi bulunmaktadır:

1. LP( kazanç %10 + )

Şanghay yükseltmesi öncesinde, LSD doğrudan ETH'ye çevrilemedi, bu yüzden birçok DeFi, ilgili LSD-ETH likidite havuzları kurdu. stETH açısından bakıldığında, temel getiriler %5'i aşmadı, temel yöntemler genellikle Token sübvanse edilerek APY'nin artırılmasıdır. Bu aşamada, stake edenler stake ettikleri ETH'den elde ettikleri ağ ödüllerinin yanı sıra LP ücretleri ödüllerini de alabilirler. Kişisel olarak, LSD tabanının artması nedeniyle, Şanghay yükseltmesi tamamlandıktan sonra LP ölçeğinin azalmak yerine artabileceğini düşünüyorum.

2. Döngüsel Kredi ( getirisi %10 + )

AAVE ve bazı platformların STETH'si aracılığıyla Ethereum'un birleşim sonrası ana ağ aktivasyonu için milyarlarca kaldıraçlı bahis yapıldı.

• ETH'yi STETH ile stake etme
• STETH'i bir borç verme platformuna yatırın ve ETH borç alın
• Yukarıdaki işlemi tekrarlayın

Likidasyon riski yüksektir, APR döngü sayısına bağlıdır, teorik olarak tüm borç verme protokolleri yapılabilir ve otomatik döngüsel borç verme ürünleri ortaya çıkacaktır.

3. Getiri(10%+)

Bazı getiri toplama protokolleri DEX'te likidite havuzları oluşturur, LSD APY'sini %5.89'a çıkarabilir, doğrudan stETH stake etmeyi seçebilirsiniz. Benzer eski projeler oldukça fazla, birden fazla platformun getirisini birleştirerek + sübvansiyon ile getiriyi artırmaya çalışıyor.

Eski DeFi'nin LSD sektörüne girmek istemesi, LSD alanının önemini dolaylı olarak yansıtıyor.

4. EigenLayer( kazancı bilinmiyor)

EigenLayer, likid stake et süper likid stake dahil olmak üzere çeşitli staking yöntemleri sunar. Süper likid stake, LP'lerin staking yapmasına izin verir, daha spesifik olarak:

• LSD staking, bazı platformlarda zaten staking yapılmış varlıkların EigenLayer'a yeniden staking edilmesi
• LSD LP stake, örneğin bir DEX'in stETH-ETH LP Token'ını tekrar EigenLayer'a stake etmek

5. Teşvik Edici LSDFi Projesi

Kaldıraç, yapılandırılmış stratejiler, opsiyonlar, tahvil türevleri gibi araçlarla sermaye verimliliğini artırmak veya son derece yüksek APY'yi kullanarak tasarruf çekmek veya diğer amaçlara ulaşmak.

Bazı projeler, gelir türevleri, dinamik ödül dağıtımı, LSD birleştirme, kaldıraçlı staking gibi yollarla yüksek getiriler sunmaktadır. Ancak yüksek getirilerin genellikle yüksek risklerle birlikte geldiği unutulmamalıdır, yatırımcılar dikkatli değerlendirme yapmalıdır.

Genel olarak, LSDFi alanında rekabet çok yoğun, her proje LSD pazar payı ve etkisi için mücadele ediyor. Yüksek getiri stratejileri gelecekte bir süreliğine norm haline gelebilir, ancak istikrar ve sürdürülebilirlik hala anahtar. LSDFi'nin doğrulayıcıların merkezsizleşme üzerindeki etkisi henüz gözlemlenmedi, gelecekte çeşitli getiri seviyelerine sahip ürün kombinasyonları oluşabilir. Bu LSD savaşı, Ethereum staking oranı yüksek seviyelerde istikrara kavuşana kadar devam edebilir.