Gerçek Dünya Varlıklarının Tokenizasyonu: Varlık Likiditesini ve Erişilebilirliğini Yeniden Şekillendirmek

Yılın başından bu yana, gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu, geri dönülemez bir akım haline geldi. Bir işlem platformunun tokenize edilmiş hisseler sunmayı planlamasından, diğer bir platformun kendi hisselerini zincire alma düşüncesine; geleneksel finans devlerinin aktif katılımından, önde gelen DeFi protokollerinin RWA'yı teminat çerçevesine dahil etmesine kadar - tokenizasyon, varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini köklü bir şekilde değiştiriyor.

Regülasyon uyumu ve altyapı geliştirme gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen, RWA alanı büyük bir gelişim potansiyeli göstermiştir: tokenizasyon ile ABD Hazine bonoları, gayrimenkul, lüks eşyalar gibi varlıkların toplam kilitlenmiş değeri (TVL) on milyar doları aşmıştır. Verilere göre, şu anda RWA piyasasında zincir üstü toplam yönetim değeri 23.92 milyar dolara ulaşmıştır. Ayrıca, bir danışmanlık şirketinin tahminlerine göre, 2030 yılına kadar küresel tokenize varlık büyüklüğü 16 trilyon dolara ulaşacak ve tüm yatırım yapılabilir varlıkların %10'unu oluşturacaktır.

Bu makale, şu anda en fazla gelişme potansiyeline sahip RWA alt alanını analiz edecek ve her alandaki en temsilci öncü projeleri gözden geçirecektir.

tokenizasyon Hazine Bonoları

Tokenizasyon devlet tahvilleri, finansal piyasalardaki önemli bir yenilik olup, geleneksel devlet tahvillerinin tokenizasyonunu sağlar. Bu sayede yatırımcılar, blockchain aracılığıyla doğrudan devlet tahvili yatırımlarına katılabilir, daha yüksek likidite ve şeffaflıktan faydalanabilirler.

Ana Proje

• Franklin Templeton, yatırımcılar için istikrarlı getiri ve likidite sağlayarak ABD hükümetine ait menkul kıymetlere yatırım yapan, dünyanın ilk kayıtlı tokenizasyon para piyasası fonu FOBXX'i piyasaya sürdü.

• OpenEden, XRP Ledger üzerinden (TBILL) tokenizasyonu ile ABD Hazine bonosunu piyasaya sürerek hazine bonosu pazarının işlemlerini daha merkeziyetsiz hale getiriyor ve sermaye likiditesini artırıyor.

• Matrixdock, kısa vadeli Amerikan tahvili tokenizasyonu (STBT)'ı piyasaya sürdü ve günlük olarak zincir üzerindeki yeniden kıyaslama mekanizması ile sahiplerine faiz dağıtıyor.

• Securitize, Tradeteq ile iş birliği yaparak (USTY) nolu, nitelikli yatırımcılara yönelik ABD devlet tahvili fonunu tokenizasyonunu başlattı.

• Superstate, (USTB) aracılığıyla kısa vadeli ABD devlet tahvili fonu sunarak tokenizasyon şeklinde Likidite sağlamaktadır.

• Hashnote, kısa vadeli ABD Hazine bonolarını ve repo anlaşmalarını temsil eden USYC tokenizasyonunu tanıttı.

• Bir varlık yönetim şirketi, birden fazla platformda teminat olarak kullanılan tokenizasyon devlet tahvili fonu BUIDL'i piyasaya sürdü.

Stablecoin

Stablecoinler, kripto pazarında "sabitleme" varlıkları olarak, değerleri nispeten istikrarlı olup, kripto para piyasasında önemli bir konuma sahiptir. Stablecoinlerin tokenizasyon özellikleri, bunları geleneksel para veya varlıklarla ilişkilendirilen dijital paralar haline getirir ve daha yüksek bir istikrar sağlar.

Ana Proje

• Bir stabilcoin ihraççısı, stabilcoin ihraççıların rezerv varlık olarak eşdeğer kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri bulundurmasını ve rezerv ifşası yapmasını talep eden GENIUS yasasını teşvik ediyor.

• Diğer önemli stablecoin ihraççıları olan Tether, Paxos, Gemini, TrueUSD, Ethena, Labs, StraitsX, Frax Finance, USUAL, Sky gibi şirketler de yeni düzenleyici gerekliliklerle karşılaşacak ve yeni kurallara uymak için işletim modellerini ayarlamak zorunda kalabilirler.

tokenizasyon hisse senetleri

Tokenizasyon hisse senetleri, hisse senedi yatırımlarının blockchain üzerinden yapılmasını sağlayarak, yatırımcıların daha az sermaye ile bölünmüş yatırımlar yapmasına olanak tanır ve aynı zamanda daha yüksek şeffaflık ve likidite sunar.

Ana Projeler

• BACKED Finance: Avrupa Birliği fintech şirketi, geleneksel hisse senetlerini ve ETF'leri "xStocks" olarak tokenize ediyor. Solana blok zincirinde çalışıyor, 24/7 ABD hisse senedi ticareti deneyimi sunuyor. 2025 Haziran'da yeni tokenizasyon hisse senedi ve ETF serisini piyasaya sürecek.

• Dinari: ABD kayıtlı transfer acentesi, dShares tokenizasyon hisse senetleri ve ETF'ler sunarak gerçek hisse senetleriyle 1:1 uyum sağlamaktadır. Birden fazla blockchain işlemini destekler, 100'den fazla ABD hisse senedi ve ETF'nin tokenizasyon versiyonunu sunar.

• Exodus Movement (EXOD): Amerika şirketi, EXOD Tokenizasyon hisse senedini A sınıfı adi hisselerini temsil etmek üzere piyasaya sürdü. Algorand blockchain üzerinde yönetilmektedir ve NYSE American'da listelenmiştir.

Özel Kredi

Özel kredi, geleneksel olmayan finansal kuruluşlar aracılığıyla işletmelere kredi sağlamaktadır ve bu kredileri blockchain tokenizasyonu ile gerçekleştirerek sermaye likiditesini ve şeffaflığı artırmaktadır.

Ana Proje

• Centrifuge: KOBİ'lere finansman kanalları sağlamak için alacakların ve diğer varlıkların tokenizasyonu yoluyla.

• Maple: Merkeziyetsiz kredi platformu, teminatsız kredi sağlamaya odaklanmıştır.

• Clearpool: Merkeziyetsiz kredi protokolü, kurumların kredi başlatmasına ve yönetmesine olanak tanır.

• CREDIX: Borç alanları ve yatırımcıları bir araya getiren, özel kredilere odaklanan bir platformdur ve tokenizasyon yapmaktadır.

• TrueFi: Teminatsız kredi sağlayan merkeziyetsiz platform.

• Goldfinch: Gelişen ülkelerdeki işletmelere özellikle teminatsız kredi sağlamak için topluluk yönetimi aracılığıyla.

Gayrimenkul tokenizasyonu

Gayrimenkul tokenizasyonu, küçük yatırımcıların geleneksel olarak yüksek bir giriş engeline sahip gayrimenkul pazarına katılmalarını sağlar ve daha yüksek bir likidite elde etmelerini sağlar.

Ana proje

• Propy: Gayrimenkul işlemlerini blok zinciri aracılığıyla dijitalleştirerek, yatırımcıların tokenizasyon yöntemiyle küresel gayrimenkul pazarına katılmalarını sağlar.

• RealT: Gayrimenkul varlıklarını küçük Token'lara bölerek, küresel yatırımcıların gayrimenkul pazarına katılmasına olanak tanır.

• Parcl: Blockchain ile gerçek mülk pazarı verilerini birleştirerek yatırımcılara küresel gayrimenkul pazarında yatırım fırsatları sunar.

Sanat Eserleri ve Koleksiyon Parçalarının Tokenizasyonu

Sanat eserleri ve lüks eşyaların tokenizasyonu, sadece geleneksel pazarların sınırlarını aşmakla kalmaz, aynı zamanda daha fazla yatırımcının yüksek değerli koleksiyon yatırımlarına katılma fırsatı bulmasını sağlar.

Ana Proje

• Courtyard.io: Sanat eserlerini blockchain ile tokenizasyon yaparak, sanat eserlerinin diğer kripto varlıklar gibi işlem görmesini sağlar.

• Tiamonds: Değerli eşyalar, örneğin elmaslar, tokenizasyon yapılır; yatırımcılar bu varlıkları blockchain üzerinden satın alabilir ve ticaretini yapabilir.

• WATCHES.io, COLLECTOR, DVIN: Sırasıyla lüks saatler, sanat eserleri ve yüksek kaliteli koleksiyonların tokenizasyonuna odaklanmaktadır.

Merkezi Olmayan Borsa

Merkeziyetsiz borsa ( DEX ), kripto pazarına daha şeffaf ve güvenli bir ticaret deneyimi sunarak, geleneksel merkezi borsaların aracılık ücretlerinden kaçınmasını sağladı.

Ana Proje

• DigiFT: Finansal türevler ve yapılandırılmış ürün ticaretine odaklanan merkeziyetsiz borsa.

• Swarm: Tokenizasyon varlık ticaretini destekleyen merkeziyetsiz bir platformdur ve şeffaf ticaret kayıtları sunar.

• Mauve, Stobox: Merkeziyetsiz borsa inşasına odaklanıyor, dijital varlık yönetimi ve ticaret hizmetleri sunuyor.