Kurumsal Fonların Gemiye Binişi, Tokenizasyon ve Likidite Değişimi: Kripto Piyasasının Gelecek Trendlerinin Derinlemesine Analizi

Son zamanlarda, bir yatırım platformunun portföy yöneticisi kripto piyasasının gelecekteki gelişimine yönelik öngörücü bir analiz gerçekleştirdi. Kurumsal yatırımcıların strateji değişiklikleri, likidite tokenizasyon piyasasının yapısal fırsatları ve yaklaşan tokenizasyon hisse senedi dalgası gibi önemli bakış açılarıyla, gözlemci kurumların fon akışlarını derinlemesine inceledi.

Kurumsal Fonların Aşamalı Gemiye Binişi

Kurumsal fonlar, kripto dünyasına iki ana yol ile girmektedir: ilgili varlıkların doğrudan satın alınması ve varlık tokenizasyonu ile zincir üzerindeki ürünlerin oluşturulması. Şu anda, küresel sermaye akışı esas olarak aile ofisleri, yüksek net değerli bireyler, bağış fonları gibi grupların kontrolü altındadır; bu sermaye, pasif stratejiler ( gibi ETF ) veya aktif stratejiler aracılığıyla yatırım kararları almaktadır.

Aile ofisleri, kripto alanına daha erken girdi ve likidite getiri potansiyeline değer verdi. Geçen yıl birçok kurum Bitcoin ETF satın almaya başladı, bu basit bir erişim şeklidir. Diğer bir yöntem ise risk sermayesi yoluyla yapılandırmadır. Ancak, hala birçok kurum likidite varlıkları alanına girmedi.

Likidite Tokenizasyon Piyasasının Avantajları ve Zorlukları

2022'den bu yana, yaklaşık 60 milyar dolar sermaye erken şifreleme projelerine akmış durumda, birçok kurucu çıkışlarını Token şeklinde gerçekleştirmeyi tercih ediyor. Ancak, bu durum piyasada bir likidite sorununu da ortaya çıkardı - birçok projenin Token fiyatları genel olarak düşüşte, bunun nedeni yeterli piyasa talebinin olmamasıdır.

Geleneksel finans piyasalarından farklı olarak, likidite token piyasası henüz olgun bir ekosistem oluşturmuş değil. Bu, bazı sermaye havuzlarının risk sermayesi alanında aşırı tahsis sorununu fark etmesine neden oldu.

Erken Yatırım vs Likit Varlıklar: Fon Dağılımı Yönelimi

Şu anda kripto piyasası arz ve talep dengesizliği belirgin bir şekilde mevcut, özellikle likidite açısından. Sermaye arzının yetersizliği nedeniyle, piyasada Token ve projelere büyük bir talep var, yatırımcıların birçok Token arasından potansiyel projeleri seçmeleri gerekiyor.

Gelecekte ana akım kripto para birimleri dışında kalan tokenlerin piyasa değerinin katlanarak artması durumunda, bazı projeler doğrudan fayda sağlayacak ve bu tokenler büyük ölçüde değer akışını çekebilir. Bu tür yatırımlar, risk ayarlaması yapıldığında yüksek geri dönüş potansiyeline sahip olarak kabul edilirken, aynı zamanda likidite avantajını da korumaktadır.

Gelir Modeli ve Nakit Akışı Anlatısı

Şifreleme sektörü ikili bir seçimle karşı karşıya: internetin bir eki olmak ya da gerçek değer yaratmaya odaklanmak. Değer depolama varlıkları dışında, diğer varlıklar nihayetinde "sermaye getirisi" varlıkları olarak değerlendirilecektir.

Şifreleme sektörü, varlıklarının gerçek değerini kanıtlamak zorundadır. Bu sorunun cevabı açık hale geldiğinde, büyük ölçekli fon akışları gerçekleşecek ve kripto varlık kategorisinin boyutu büyüyecektir.

Gelecekteki nakit akışlarının tahmini de çok önemlidir. Proje şu anda belirgin bir değer elde etme mekanizmasına sahip olmasa bile, ekip mükemmel ve sorumlu olduğu sürece, gelecekte değer elde etme mekanizması tasarlanabilir; bu, başlı başına bir yatırım fırsatıdır.

Tokenizasyon Hisseleri: Potansiyel Trilyon Dolar Pazar

Pazar, gelecekte tokenizasyon ile hisse senetlerinin yaygınlaşmasını teşvik ederek piyasa değerinin artışını sağlayabilir. Tokenize edilmiş hisse senetleri, sadece geleneksel hisse senedi özelliklerine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilir işlevleri sayesinde daha fazla kullanım alanı sağlar. Bu, mevcut alternatif token pazarının daha da genişlemesine yol açabilir; daha fazla şirket geleneksel halka arz yerine zincir üstü halka arzı seçebilir.

L1 Değeri: Uzun Vadeli Bakış

Çoğu L1 Token, Bitcoin gibi "para primi" avantajına sahip olmayabilir. Piyasa, bu token'ları nihayetinde nakit akışı çarpanı değerlemesine dayalı varlıklar olarak görecektir. Anahtar, önümüzdeki 2 ila 5 yıl içindeki gelişmelere odaklanmak, gelecekteki blok alanı talebini ve gelir ölçeğini değerlendirmektir.

Altyapı ve Uygulamaların Geleceği

Henüz bir killer uygulama, bulunduğu zincirden taşınarak bağımsız bir teknik yığın oluşturmuş değil. L1 altyapısı, bulut bilişim alanında olduğu gibi bir oligopol yapısı oluşturabilir. Gelecekte, ana akım uygulamalar mevcut Web2 devleri veya VC destekli girişimler tarafından desteklenebilir.

Tokenizasyon hisse senetleri, işletmelerin artı sermaye yapısı aracı haline gelebilir ve bazı yönlerden geleneksel hisse senetleri ve tahvillere göre daha avantajlıdır. Olağanüstü kullanıcı deneyimi yaratabilen çözümler, tamamen merkeziyetsiz olmaktan daha kritik olabilir.