Bu haftaki Nikkei 225 tahmin aralığı 39,000 yen - 40,000 yen | Bu Haftaki Piyasa Görünümü | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve parayla ilgili faydalı medya

Karşılıklı Gümrük Vergisi Ek Ücretinin Durdurulma Süresi Erteleme Olmadan ve İle Senaryo

Bu haftaki odak, 9'unda yaklaşan karşılıklı gümrük vergisi artışının durdurulması için son tarih. ABD Başkanı Trump, "4'ünde 10'dan 12'ye kadar ülkeye mektup göndereceğim ve 9'a kadar tüm gönderimler tamamlanacak" dedi. "Gümrük oranları %60 ile %70 arasında ve %10 ile %20 arasında olacak" diye ekledi.

Japonya için en kötü senaryo, sürelerin uzatılmadan yüksek gümrük vergilerinin uygulanmasıdır. Ancak, bugüne kadar süren ticaret müzakerelerinin zorluğu göz önüne alındığında, bu olasılığın oldukça yüksek olduğu düşünülmektedir. Böyle bir durumda borsa piyasasının bunu yeterince fiyatlamadığını söylemek mümkün değil ve hisse senetleri muhtemelen olumsuz bir tepki verecektir.

Ancak, şimdiye kadar olan gelişmelere bakıldığında, Başkan Trump'ın davranışları öngörülemez. Japonya için iyi koşullarla sonuçlanma olasılığı tamamen ortadan kalkmadı.

Amerika Birleşik Devletleri, karşılıklı gümrük tarifeleri üzerindeki ek vergi oranının askıya alınma süresinin sona ereceği 9 Temmuz tarihini belirlemiş durumda, ancak çoğu ülkenin 9'a kadar bir anlaşma sağlaması zor görünüyor. Yeni vergi oranının yürürlüğe girmesi için tarih 1 Ağustos olarak belirlenerek aslında süre uzatılmış olacak ve müzakerelerin devam etmesi ana senaryo gibi görünüyor. Böyle bir durumda, Japonya için umut doğacağı için bu hafta borsa piyasasında bekleme havası hakim olacak ve sonuçta dalgalı bir gelişme yaşanabilir.

Perakende şirketlerinin mali sonuç açıklamaları da büyük bir malzeme

Bu haftaki bir diğer önemli gelişme, Fast Retailing (9983), Seven & I Holdings (3382), Ryohin Keikaku (7453) ve Aeon (8267) gibi perakende şirketlerinin mali raporlarıdır. Trump'ın tarifeleri nedeniyle küresel ekonomi üzerindeki endişelerin yeniden artma olasılığı ile dış talep şirketlerine yatırım yapmak zorlaşmaktadır. Bu nedenle, sağlam mali sonuçlar açıklayan iç talep şirketlerinin ilgi odağı haline gelmesi senaryosu oldukça olasıdır.

Kısa vadeli olarak aşağı yönlü baskı yapan arz-talep olayı

Piyasada yaygın olarak dile getirilen endişelerden biri, borsa yatırım fonu (ETF) temettüleri için gerçekleştirilecek satışlardır. Yerli hisse senetleri ETF'lerinin mali raporlarının yoğunlaştığı 8 ve 10'unda, nakit hisse senetleri ve vadeli işlemler bir araya gelerek büyük miktarda satış yapılması beklenmektedir. 2024 yılı için bu satışların büyüklüğü 1 trilyon 200 milyar yenin üzerinde olacaktır, ancak 2025 yılında bu miktarın üzerinde bir satış yapılması öngörülmektedir.

Elbette kötü haberler arasında, ancak yıl boyunca düzenlenen etkinlikler önceden bilindiğinden, bu kadar büyük bir risk değil. Bu tür arz-talep olaylarında kısa vadede düşüş yaşanan durumlar, alım fırsatı olarak da görülebilir.

Beklenen aralık 39,000 yen ile 40,000 yen arasındadır.