Risk Yönetimi Krizi: Dijital Para Trade Platformlarının Hayat ve Ölüm Sınavı

Risk kavramı İtalyanca "RISQUE" kelimesinden türetilmiştir ve başlangıçta doğadaki nesnel tehlikeleri ifade ediyordu. Ancak modern toplumda risk, daha çok özgürlüklerimize bağlı bir seçim olarak ortaya çıkmaktadır.

Ünlü finans tarihçisi Peter Burns, klasik eserinde, ister işletmelerin yükselişi ve düşüşü, ister borsa dalgalanmaları, isterse savaşlar ve ekonomik durgunluklar olsun, bu olayların her zaman döngüsel olarak meydana geldiğini, ancak genellikle insanların hazırlıksız yakalandığını belirtmiştir.

Dijital Para piyasası ticaret platformları için risk kontrolü, son derece önemli bir çekirdek unsurdur. Bu platformlar yalnızca varlık saklama, ticaret eşleştirme, likidite sağlama ve bilgi yayma gibi çoklu işlevleri üstlenmekle kalmaz, aynı zamanda aracı kurumlar ve fonlar gibi kuruluşların özelliklerini de birleştirerek finans alanında entegre bir merkez olma özelliği taşır.

Sektörde genel olarak, blockchain endüstrisinin şu anda belirgin bir risk kontrolü eksikliği sorunu yaşadığı düşünülmektedir. Bu durum, borsa hırsızlığı gibi sektörel trajedilerin meydana gelmesine yol açmıştır. Etkili bir şekilde risk kontrolü nasıl yapılır, tüm sektörün acilen dikkate alması gereken bir ana konu haline gelmiştir.

Çok Yönlü Risk Zorlukları

Kripto para piyasasında en etkili ve önlenmesi zor olan, politikaların getirdiği sistemik risklerdir. Düzenleyici politikaların değişimi, piyasanın genel dalgalanmasını doğrudan etkiler.

Pazar katılımcılarının kontrol edebileceği sistemik olmayan riskler şunları içerir: sistem güvenliği ve istikrarı ile ilgili teknik riskler, yanlış karar almaktan kaynaklanan işletme riskleri, varlıkların zamanında makul fiyatlarla işlem görmemesi nedeniyle oluşan likidite riskleri, zamanında para çekme ve transfer işlemlerini gerçekleştirememe nedeniyle oluşan güven riski ve kendi çıkarlarını maksimize etmek için yatırımcıların çıkarlarını zedeleme etik riskleri.

Risk çeşitleri fazladır, risk yönetim departmanı ile borsa arasındaki her aşama yakından ilişkilidir. Sektördeki deneyimli bir kişi, risk yönetim departmanının şirkette yüksek bir konuma sahip olduğunu, likidite, arbitraj, hesap anormallikleri gibi çeşitli risk projelerini sürekli olarak izlemeleri gerektiğini ve diğer departmanlarla sıkı iletişimde kalmaları gerektiğini belirtti.

Ancak, sektörün hızlı gelişim aşamasında, sıkı risk kontrol önlemleri genellikle gelişim hızını kısıtlar. Şu anda blockchain sektöründe genel risk kontrol bilinci hala yetersizdir, özellikle de orta ve küçük ölçekli platformların bu alanda büyük bir gelişim potansiyeli bulunmaktadır.

Eğer blok zinciri sektörü gerçekten ana akıma girmek istiyorsa, sektörün çekirdeği olan trade platformu risk kontrolü sorununu doğru bir şekilde çözmelidir.

Varlık güvenliği risk yönetiminin birincil hedefidir

Chainalysis'in raporuna göre, 2019 yılında dijital para platformlarının maruz kaldığı hırsızlık toplamda 283 milyon dolara kadar ulaştı. Ünlü Mt. Gox olayı üzerinden neredeyse 6 yıl geçmesine rağmen, dijital paranın "bir anda kaybolması" durumu hala zaman zaman yaşanmakta ve varlık güvenliği sorunu sektör profesyonellerinin endişelerini sürekli olarak meşgul etmektedir.

Birçok tanınmış dijital para platformu, kullanıcı varlıklarının güvenliğini sağlamak için bir dizi önlem almıştır. Bu önlemler arasında sıkı finansal denetimlerin ve gerçek zamanlı izleme alarm sistemlerinin kurulması, sıcak ve soğuk cüzdan ayrımı ile donanım cüzdanı gibi teknolojilerin kullanılması, kullanıcılar için ön ödeme mekanizmalarının oluşturulması ve kullanıcı koruma fonlarının kurulması bulunmaktadır.

Varlık saklama, varlık güvenliğini sağlamak için önemli bir araçtır ve geleneksel finans sektörünün blockchain sektörüne geçişinde kritik bir aşamadır. Bazı sektör uzmanları, yeterli teknik yeteneğe sahip olmayan küçük ve orta ölçekli blockchain firmalarının dijital varlık depolama güvenliğini artırmak için üçüncü taraf saklama hizmetleri kullanmayı düşünmeleri gerektiğini ve ilgili kurumlardan sigorta satın alabileceklerini önermektedir.

Dış önlemlerin yanı sıra, platformun kendisinin ahlaki risk kontrolü de son derece önemlidir. Sektör uzmanları, platformun mümkün olduğunca şeffaf olmasını ve meslektaşları ortak gözetim için davet etmesini öneriyor, böylece müşteri varlıklarının kötüye kullanılma riskini azaltabilir.

Uyum Risk Yönetimi: Başınızın üstünde asılı duran Damokles Kılıcı'nı ortadan kaldırmak

Dijital Para platformları birçok belirsizlikle karşı karşıya, proaktif bir şekilde düzenlemeleri benimsemek ve uyumlu bir şekilde işletmek, politika ve hukuki riskleri azaltmanın gerekli koşuludur. Şu anda, sektördeki önde gelen dijital para platformları, öncesi, sırası ve sonrası dahil olmak üzere çeşitli aşamaları kapsayan farklı düzeylerde uyum risk yönetim sistemleri kurmuşlardır.

Birçok platform, KYC/AML anti-kara para aklama sistemlerini standart hale getirmek, sıkı hesap açılış ilkeleri ve inceleme standartları belirlemek, ilgili finansal lisansları almak, düzenleyici kurumların denetimini kabul etmek ve dünya genelindeki uyumlu şirketler ve danışmanlık kuruluşlarıyla işbirliği yapmak gibi bir dizi uyum önlemi almıştır.

Teknik Risk Yönetimi: Platform Güvenliği İçin Sağlam Bir Engel Oluşturma

Bir ticaret platformu için, teknik güvenlik en yaygın ve en kritik risk yönetimi sorunudur. Sektörün liderleri bile teknik risklerden tamamen kaçınmakta zorlanmaktadır, örneğin son zamanlarda birçok tanınmış borsa DDoS saldırılarına maruz kalmıştır.

Teknik risklerle başa çıkmak için, büyük platformlar teknik savunmalar inşa etmek üzere büyük kaynaklar yatırdı. Önlemler arasında, her bir işin piyasa riskinin nicel olarak izlenmesi ve otomatik strateji hedging'i, siber güvenlik, uyum sistemleri, gizli veri koruma ve teknik risk yönetim sistemlerinin kurulması, ve dünya çapında önde gelen dış şirketlerin BT denetimi danışmanlığı için istihdam edilmesi yer almaktadır.

Bazı platformlar, blockchain sektörünün özelliklerine dayalı büyük veri risk kontrol güvenlik sistemleri sunmuştur; bu sistemler, cihaz, konum, davranış, ilişki, alışkanlık, hesap gibi birçok boyuttan kapsamlı ve gerçek zamanlı risk izleme sağlamaktadır. Ayrıca, bazı platformlar, gerçek zamanlı veri hesaplaması ve çevrimiçi makine öğrenimi modellerine dayalı akıllı tespit sistemleri oluşturarak, kullanıcı ve platform varlıkları için risk değerlendirmesi ve güvenlik koruması yapmaktadır.

İç Kontrol: Görmezden Gelinmeyecek "Odada Bir Fil"

Küresel önde gelen danışmanlık şirketinin verilerine göre, siber güvenlik sorunlarının neredeyse üçte ikisi, iç çalışanların dikkatsizliği veya ihmalinden kaynaklanmaktadır. Bu nedenle, blok zinciri şirketlerinin iç güvenlik yönetimi, dış savunmadan daha önemlidir, çünkü çoğu güvenlik olayı genellikle iç ve dış iş birliği veya hackerların uzun süre içeride sızmasıyla ortaya çıkar.

Büyük platformlar, iç kontrol konusunda genellikle süreçlerin standartlaştırılmasına, net görev dağılımına, yetki yönetimine ve düzenli denetim gibi standart önlemlere vurgu yapmaktadır. Bazı platformlar, yetki ve bilgi yönetimini en aza indirmek, risk yönetimi komitesi sistemi kurmak ve güvenlik olayı işleme çerçevesi oluşturmak gibi daha sıkı önlemler de almıştır. Ayrıca, çalışanlara düzensiz risk yönetimi eğitimi ve iç "oltalama uygulaması" gibi eğitimler verilmektedir.

Ayrıca platform, "sıfır güven modeli"ni uygulamaktadır; iç veya dış her bir işlem adımının risk barındırabileceği varsayımıyla, gerçek zamanlı risk kontrol sisteminin onayından geçmesi gerekmektedir.

Geleneksel finans deneyimlerinden yararlanarak risk kontrol seviyesini artırmak

Dijital Para pazarının risk kontrolü gereksinimleri, geleneksel finans pazarlarından daha yüksek olabilir. Bir yandan, dijital para pazarının volatilitesi, çoğu geleneksel finans varlığını çok aşmaktadır; diğer yandan, blockchain ödemelerinin bilgi akışı ile para akışı bir araya gelmekte, anonimlik daha güçlü hale gelmekte ve transfer edilen fonların geri alınması genellikle zordur.

Sektör uzmanları, blok zinciri endüstrisinin geleneksel finans ve internet alanlarındaki risk kontrolü deneyimlerinden yararlanmaya başlayabileceğini düşünüyor. Örneğin, zincir üzerindeki bilgilerin etkili bir şekilde nasıl çıkarılacağı ve risk kontrolü karar göstergelerine dönüştürüleceği, blok zinciri endüstrisinin odaklanması gereken önemli bir yön.

Bazı uzmanlar, olgun bir sektör yapısının ticaret ve varlıkların ayrılması gerektiğini önermektedir; borsa yalnızca eşleştirme ve likidite sağlamakla sorumlu olmalı, varlıkların hesaplanması, likidite sağlanması ve saklanması farklı taraflarca gerçekleştirilmelidir. Tüm taraflar hesapları ortak olarak denetlemeli ve her biri kendi sorumluluğunu taşımalıdır.

Ayrıca, dijital para platformlarının risk kontrolü yatırımlarını artırması gerekiyor. Cambridge Üniversitesi'nin araştırma raporuna göre, dijital para borsalarının ekip üyelerinin ortalama sadece %13'ü güvenlik çalışmalarıyla ilgileniyor ve ortalama %17'lik bir bütçe borsa güvenliğinin sağlanmasına ayrılıyor. Dijital para platformlarının kârlılığı ve büyüme potansiyeli göz önüne alındığında, daha fazla fon yatırımı yapmak, daha fazla yüksek düzeyde risk kontrolü uzmanı istihdam etmek ve daha gelişmiş ve kapsamlı bir risk kontrol sistemi oluşturmak gerektiği açık.

Bir sektör uzmanının da belirttiği gibi, risk yönetimine yapılan yatırım fırsat maliyeti olarak görülebilir. Risk yönetimi ne kadar katı olursa, gerekli kaynak o kadar fazla olur ve kaybedilebilecek iş fırsatları da o kadar artar; ancak bu durum mevcut varlık kaybı riskini de azaltır. Sektör itibarı ve uzun vadeli çıkarlarına önem veren işletmeler, doğal olarak müşteri varlık güvenliğine daha fazla önem verecektir.