Latin Amerika Kripto Varlıklar Pazarının Panorama Analizi: Yükseliş Dinamikleri, Kurumsal Yeniden Canlanma ve Ekonomik Çalkantılar Altında Yenilikçi Yollar

Web3 ve şifreleme teknolojilerinin hızlı gelişimi ile birlikte, küresel ekonomik yapı sürekli değişiyor ve Latin Amerika bu süreçte belirgin bir yükseliş potansiyeli ve benzersiz zorluklar sergiliyor.

Bir, Latin Amerika Kripto Varlıklar Pazarının Genel Görünümü

2023 Temmuz ile 2024 Haziran arasında, Latin Amerika küresel Kripto Varlıklar alım toplamının %9,1'ini oluşturdu ve yaklaşık 4150 milyar dolar değerinde Kripto Varlıklar aldı, Doğu Asya bölgesinin biraz üzerinde.

Latin Amerika'da, merkezi borsa en popüler Kripto Varlıklar hizmetidir, işlemlerin %68.7'si bu platformlar aracılığıyla gerçekleşmektedir, bu oran Kuzey Amerika'nın merkezi borsa kullanım oranının biraz altındadır.

İşlem hacmi açısından, Latin Amerika bölgesindeki kripto varlıklar ticareti esas olarak kurumlar ve profesyonel yatırımcılar (yani işlem tutarı 10.000 dolardan fazla olan varlıklar) tarafından yönlendirilmektedir.

Bu yıl, Latin Amerika şu anda araştırmalarda en hızlı büyüyen ikinci bölgedir ve yıllık büyüme oranı yaklaşık %42,5'tir.

Bu yükseliş, Venezuela, Arjantin ve Brezilya gibi ülkelerin güçlü ancak farklı özelliklere sahip kripto varlıklar pazarlarından kaynaklanmaktadır. Arjantin, bölgedeki kripto varlıkların en yüksek değerine sahip ülke olup, yaklaşık 911 milyar dolar, Brezilya'nın ise 903 milyar dolar ile biraz üzerindedir.

Küresel Kripto Varlıklar benimseme endeksinde, Latin Amerika'da dört ülke ilk 20'de yer alıyor: Brezilya (9. sırada), Meksika (13. sırada), Venezuela (14. sırada) ve Arjantin (15. sırada). Stabilcoin tabanlı havale hizmetleri bu ülkelerde ve tüm Latin Amerika'da giderek daha fazla ilgi ve uygulama kazanıyor.

İkincisi, Brezilya'nın kurumsal kripto faaliyetleri yeniden canlanıyor, finans devleri kripto piyasasına geri dönüyor.

Brezilya'nın şifreleme piyasası, geçtiğimiz yıl boyunca önemli dalgalanmalar yaşadı; 2023'ün başındaki durgunluktan yıl ortasındaki güçlü toparlanmaya geçiş, kurumsal yatırımcıların ilgisinin yeniden artmakta olduğunu gösteriyor. 1 milyon doların üzerinde büyük kurumsal işlemler, 2023'ün son iki çeyreği arasında %29.2 oranında arttı ve 2023'ün dördüncü çeyreği ile 2024'ün birinci çeyreği arasında bu artış oranı daha da genişleyerek %48.4'e ulaştı.

Bu toparlanmayı tetikleyen nedenlerden biri, portföy çeşitlendirmesidir. Yatırımcılar, dijital varlıkları varlık dağılımlarına giderek daha fazla dahil etmekte ve bunları yüksek getiri sağlayan alternatif bir yatırım seçeneği olarak görmekte. Bitcoin ve diğer kripto varlıklar, olgun yatırım araçları olarak giderek daha fazla tanınmakta ve bu, yeni fon akışlarını çekmek için kritik öneme sahiptir.

Brezilya'nın şifreleme ekosistemi giderek olgunlaşıyor. Birçok geleneksel finans kuruluşu, kripto varlıklar aracılık hizmetleri sunmaya başladı ve dünya genelindeki büyük kripto borsa'ları da Brezilya'da genişlemeye devam ederek yerel ekipler kurdu ve Brezilya pazarına özel hizmetler sunuyor. Ayrıca, Brezilya Merkez Bankası'nın geliştirdiği karma merkezi dijital para birimi ve akıllı sözleşmeler platformu Drex'in pilot projesi, geleneksel finans kuruluşlarının dijital varlık alanında daha proaktif stratejiler benimsemesine katkıda bulundu.

Bitcoin'in 2023 Eylül'ünden 2024 Mart'ına kadar olan dönemdeki işlem hacmi hızla arttı ve bu yükselişin 2024 Ocak'ta ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylanan Bitcoin spot ETF'si ile doğrudan ilişkili olabileceği düşünülüyor. Bu dönemde Bitcoin fiyatı neredeyse iki katına çıktı ve bu da işlem hacminin artışına önemli bir katkı sağladı.

Brezilyalı yatırımcıların küresel borsalarda Bitcoin ticaret hacmi yerel borsalardaki ticaret hacminden çok daha yüksek. Ancak, yerel borsalarda stabilcoin ticaret hacmi yıllık %207.7 artış gösterdi, bu da Bitcoin, Ethereum ve diğer altcoinlerden çok daha fazla.

Stabilcoinler günümüzde Brezilya yerel borsalarının küresel borsalara dolaylı akışının yaklaşık %70'ini oluşturmaktadır. Brezilya'nın stabilcoinlere ve diğer dijital varlıklara olan yüksek ilgisi, dijital hizmetlerin yaygın kabulü ile birlikte, Circle da dahil olmak üzere büyük şifreleme şirketlerinin dikkatini çekmiştir.

Ancak, Brezilya'nın Kripto Varlıklar piyasası gelecekteki gelişiminde birçok zorlukla karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Makroekonomik ortam şu anda en büyük engellerden biri; ekonomik büyümenin yavaşlaması, Brezilya realinin ABD doları karşısında büyük ölçüde değer kaybetmesi, vergi yükünün artması endişesi sürekli mevcut ve orta sınıf ailelerin borç yükü ağır. Bununla birlikte, düzenleyici kurumlar Kripto Varlıklar konusunda açık bir tutum sergiliyor, bu da gelecekteki yükseliş için bir temel oluşturuyor.

Üç, stablecoin'lar Arjantin'in uzun vadeli ekonomik dalgalanma için istikrarlı bir yol sağladı

Arjantin'in enflasyon ve Arjantin pesosunun değer kaybıyla mücadelesi onlarca yıldır devam ediyor; bu durum birçok vatandaşın tasarruflarını koruma ve daha istikrarlı bir ekonomik gelecek sağlama alternatifleri aramasına neden olmuştur. 2023 yılı Arjantin'in ekonomik durumu özellikle çalkantılıydı. 2023 yılının ikinci yarısına gelindiğinde, enflasyon oranı yaklaşık %143'e ulaştı, Arjantin pesosunun değeri hızla düştü ve Arjantinlilerin %40'ı yoksulluk sınırının altında yaşıyor. 2023 Aralık'ta, yeni seçilen başkan Javier Milei, pesonun %50 değer kaybedeceğini duyurdu ve bunu "şok tedavisi" olarak adlandırdı; ayrıca hükümet enerji ve ulaşım sübvansiyonlarını azaltacağını açıkladı.

Ekonomik krizi aşmak için bazı Arjantinliler kara borsa üzerinden döviz satın almaya başladı; en yaygın olanı ise dolar. Ayrıca, giderek daha fazla Arjantinli, mali durumlarını korumak için dolara bağlı stablecoin'leri tercih etmeye başladı.

Pesonun değerinin sürekli düşüşü, her zaman stabil coin işlem hacminin artışını tetikledi. Örneğin, 2023 Temmuz'da peso 0,004 doların altına düştüğünde, bir sonraki ay stabil coin işlem hacmi 1 milyon doların üzerine fırladı. Benzer şekilde, 2023 Aralık'ta peso 0,002 doların altına düştüğünde, bir sonraki ay stabil coin işlem hacmi 10 milyon doların üzerine çıktı.

Arjantin'in stabilcoin pazarı Latin Amerika bölgesinde lider konumda. Arjantin'in stabilcoin ticaret hacmi oranı %61,8, Brezilya'nın %59,8'inden biraz daha yüksek ve dünya ortalaması olan %44,7'nin çok üzerinde.

Arjantin'in aldığı perakende düzeyindeki stabilcoin ticaret hacminin artış hızı, diğer herhangi bir varlık türünden daha hızlı. Bu, Arjantinlilerin stabilcoinleri enflasyonu ve para değer kaybının etkilerini hafifletmenin bir aracı olarak gördüklerini bir kez daha gösteriyor. Stabilcoinlere olan ilgi, kripto varlıkların istikrarsız piyasalardaki rolünü ve vatandaşların resmi para politikası ne olursa olsun, şifreleme ile finansal geleceklerini daha iyi kontrol etme yollarını vurguluyor.

Dört, Kripto Varlıklar'ın Venezuela'da güçlü yükselişi, Maduro rejiminin getirdiği belirsizliklere rağmen

Maduro rejiminin çalkantıları durumun belirsizliğine yol açsa da, Venezuela'nın kripto varlıklar benimseme oranı hâlâ güçlü. Venezuela'nın kripto varlıklarla ilişkisi dalgalı bir seyir izliyor; 2018'de başlatılan ve 2024'te aniden sona eren devlet destekli petro coin'den, Bitcoin madenciliğine yönelik baskılara ve ana akım kripto borsa erişimine getirilen engellere kadar, tüm bunlar ülkenin kripto yolculuğunun karmaşıklığını gözler önüne seriyor.

Her ne kadar durum çalkantılı olsa da, Maduro rejimi son zamanlarda şifreleme varlıklara karşı yeniden bir ilgi göstermiştir, ancak henüz somut bir plan sunmamıştır. Bu siyasi gelişmeler nasıl sonuçlanırsa sonuçlansın, Venezuela hâlâ Latin Amerika'nın en hızlı büyüyen kripto piyasalarından biridir. Venezuela'nın yıllık büyüme oranı %110'a ulaşarak, bölgedeki diğer herhangi bir ülkeden çok daha fazlasını aşmaktadır.

Venezüellalılar, Bolivarcık'ın değer kaybıyla başa çıkmak için Kripto Varlıklar tarafından çekilmektedir. Bolivarcık ile dolar arasındaki fiyat ile her ay alınan Kripto Varlıkların değeri arasında belirgin bir ters orantı vardır. Normal Venezüellalılar, ülkenin ekonomik krizinin etkilerini dengelemek için istikrarlı bir değer saklama aracı aramaya devam etmektedir.

DeFi, Venezuela'nın kripto varlıklarındaki yükselişin bir başka yönüdür. 2022'den bu yana, merkezileşmiş hizmetler ülkenin aldığı kripto varlık değerinin büyük bir kısmını kaplamaktadır. Ancak, DeFi'ye olan ilgi giderek artmakta ve özellikle 2023'ün sonlarında bu durum belirgin hale gelmektedir. Merkezileşmiş hizmetler şu anda hala en popüler olanıdır, ancak DeFi pazar payındaki yükseliş, gelecekte dikkat edilmesi gereken bir alan olacaktır. Özellikle Maduro rejimi kripto inovasyonu açıkça desteklerse, DeFi'nin yükselişi daha da hızlanabilir.

Beş, Kripto Varlıklar faaliyetleri Karayipler bölgesinde hızla gelişiyor, FTX iflasından sonraki belirsizlik hala mevcut.

FTX iflasından bu yana, Karayipler bölgesindeki kripto varlıklar ekosistemi bir belirsizlik ve faaliyet yavaşlaması dönemi geçirdi, kullanıcıların kripto platformlarına olan güveni giderek azaldı. Ancak, 2023 yılının sonlarından itibaren, Karayipler bölgesindeki kripto varlıklar faaliyetleri bir canlanma yaşadı. Kullanıcıların, ana akım merkezi borsa platformlarına yeniden yöneldiği görülüyor.