Nền tảng kinh tế AI: Cấu trúc mới của Stablecoin và ứng dụng đổi mới

Stablecoin là một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, đang trải qua giai đoạn phổ biến nhanh chóng. Từ năm 2023 đến 2025, tổng cung, khối lượng giao dịch và tốc độ lưu thông của stablecoin đều có xu hướng tăng mạnh, đặc biệt nổi bật trong các lĩnh vực thanh toán và giao dịch xuyên biên giới. Đồng thời, các quy định pháp lý ngày càng rõ ràng, mức độ áp dụng của các tổ chức cũng không ngừng tăng lên. Nhiều ngân hàng và doanh nghiệp lớn đang tích cực khám phá ứng dụng của stablecoin để giảm chi phí giao dịch của các kênh thanh toán truyền thống.

Với sự phát triển sâu rộng của tài chính truyền thống, sự đổi mới về stablecoin trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đang được thúc đẩy không ngừng, nhằm giải quyết nhiều thách thức mà hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo Web3 đang phải đối mặt.

Thách thức đối mặt với hệ sinh thái AI

Thách thức 1: Mâu thuẫn trong thiết kế và xây dựng hệ sinh thái token AI

Nhiều nhóm dự án AI tập trung vào phát triển sản phẩm mà bỏ qua việc xây dựng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Điều này đã dẫn đến một số vấn đề:

1. Khó khăn trong việc cung cấp thanh khoản: Một số dự án sử dụng bể mã thông báo, mặc dù có lợi cho việc tích lũy giá trị của mã thông báo, nhưng do vấn đề tổn thất không thường xuyên khiến đội ngũ và nhà cung cấp thanh khoản khó tham gia.

2. Biến động giá đơn vị thanh toán: Có dự án sử dụng token của họ làm phương thức thanh toán cho dịch vụ, mặc dù tạo ra hiệu ứng vòng quay mạnh mẽ, nhưng cũng mang lại vấn đề giá đơn vị thanh toán không ổn định.

3. Khó khăn trong việc quay vòng vốn hoạt động: Một số dự án trả cho người tham gia các token subnet, dẫn đến việc người tham gia phải thường xuyên đổi những token này thành Stablecoin để duy trì hoạt động.

Những thiết kế này mặc dù có lợi cho hệ sinh thái token AI ở một số khía cạnh, nhưng cũng cản trở sự tham gia của một số người tham gia quan trọng, vì chúng thường gây ra sự biến động trên thị trường.

Thách thức hai: Khó khăn trong việc tài trợ mở rộng tài nguyên tính toán AI

Với sự phát triển nhanh chóng của AI, nhu cầu về tài nguyên tính toán trên thị trường tăng vọt. Các trung tâm dữ liệu và nhà cung cấp dịch vụ đám mây cần rất nhiều vốn để mua sắm các thiết bị GPU doanh nghiệp đắt tiền. Tuy nhiên, các phương thức tài chính truyền thống như vay ngân hàng hoặc huy động vốn cổ phần thường có quy trình phức tạp, khó đáp ứng nhu cầu mở rộng nhanh chóng.

Giải pháp đổi mới

Maitrix: Lớp stablecoin gốc AI

Maitrix đã đề xuất khái niệm stablecoin gốc được thế chấp quá mức cho các hệ sinh thái AI (AI USD). Giải pháp này nhằm biến đổi nền kinh tế AI có độ biến động nhưng đem lại năng suất cao thành một hệ thống kinh tế có thể dự đoán, có thể kết hợp và có sức sống.

Các thành phần cốt lõi của Maitrix bao gồm:

1. Nền tảng phát hành Stablecoin: cho phép các dự án AI sử dụng token gốc và các sản phẩm phái sinh của nó để tạo ra Stablecoin AI riêng.
2. Cơ chế khuyến khích: Áp dụng mô hình tương tự như Curve ve(3,3), thực hiện quản trị và phát hành token thông qua cơ chế ủy quyền biểu quyết.
3. Mô hình tạo lập thị trường tự động Stablecoin: Hỗ trợ việc trao đổi giữa các loại token AI USDs.

Hiện tại, Maitrix đã hỗ trợ nhiều tài sản stablecoin của các dự án AI, như Aethir USD, Vana USD, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều hệ sinh thái AI hàng đầu.

Gaib：Kinh tế tài nguyên AI và tính toán

Gaib thông qua việc token hóa dòng tiền tương lai của GPU, giúp các trung tâm dữ liệu tài trợ hiệu quả, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư tài sản sinh lời được hỗ trợ bởi tài sản thực. Cơ chế hoạt động của nó bao gồm:

1. Đóng gói dòng tiền lợi nhuận GPU trong tương lai thành sản phẩm tài chính chứng khoán.
2. Tiến hành mã hóa các dòng tiền này, thời hạn từ 6 đến 12 tháng.
3. Nhà đầu tư mua coin và nhận thưởng định kỳ.

Gaib đã ra mắt đồng đô la tổng hợp AI có tên gọi "AID", mỗi mã thông báo AID được hỗ trợ bởi một danh mục đầu tư tài chính giao dịch bằng card đồ họa, và được cấu hình với trái phiếu chính phủ hoặc tài sản thanh khoản khác làm dự trữ. Dự kiến tỷ suất sinh lợi dao động khoảng 40% hàng năm.

USDAI: Stablecoin tổng hợp dựa trên tài sản thực.

USDAI là một loại stablecoin được phát triển bởi Permian Labs, được hỗ trợ bởi tài sản phần cứng (như card đồ họa, thiết bị viễn thông, tấm pin năng lượng mặt trời, v.v.) làm tài sản thế chấp. Nó áp dụng mô hình giao dịch tài chính thuần túy: người vay nhận khoản vay từ USDAI và trả lãi, và lợi nhuận từ lãi suất thuộc về những người nắm giữ token USDAI.

USDAI dự kiến sẽ duy trì tỷ suất sinh lợi ở mức 15-25% hàng năm, việc phân bổ tài sản sẽ được chuyển đổi dần từ 100% trái phiếu Kho bạc Mỹ sang 100% tài sản cứng thực tế.

Các đổi mới về stablecoin liên quan đến AI khác

1. alUSD của Almanak: chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận AI được token hóa dựa trên tiêu chuẩn ERC-7540, thông qua việc đầu tư stablecoin trên nhiều nền tảng DeFi, tối đa hóa lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro.

2. AixFi và interstable: kho tài sản DeFi tự động triển khai USDC, ban đầu áp dụng mô hình điều khiển theo quy tắc, sau đó sẽ giới thiệu cơ chế quyết định AI.

Triển vọng tương lai

1. Có thể sẽ xuất hiện các giao thức tương tự như Ethena, tập trung vào việc sử dụng khả năng tính toán GPU để tạo ra lợi nhuận cao cho stablecoin của người dùng.

2. Nhiều chiến lược AI được mã hóa hơn có thể xuất hiện, chẳng hạn như mã hóa chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận của AI thành các kho tài sản có khả năng kết hợp cao, được sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc thu được lợi nhuận thông qua vòng lặp đòn bẩy.

3. Tính thanh khoản trong hệ sinh thái Web3 AI được kỳ vọng sẽ được nâng cao. Với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng stablecoin, nhiều giá trị được tạo ra từ AI sẽ trở nên có tính kết hợp cao hơn, tăng tốc dòng chảy vào lĩnh vực DeFi, nâng cao khả năng thu hút giá trị của toàn bộ hệ sinh thái Web3.

Mặc dù những đổi mới này rất thú vị, nhưng trong lĩnh vực stablecoin, việc quản lý rủi ro, cơ chế neo, quy trình đổi và thanh lý vẫn rất quan trọng. Các nhà đầu tư nên hiểu rõ và đánh giá tất cả các rủi ro tiềm ẩn trước khi tham gia.